Magnificent 7 kohtaa suuren testin Q2-tulosten lähestyessä

Sijoittajat ovat suurelta osin siirtäneet huomionsa Magnificent 7 -yhtiöistä, kun innostus on kohdistunut puolijohdeosakkeisiin ja laajempaan tekoälysijoittamiseen. 

Roundhill Magnificent 7 ETF (MAGS) on noussut tänä vuonna vain 0.68% ja jäänyt selvästi S&P 500:n ja Nasdaq 100 -indeksien jälkeen. 

Suuret teknologiayhtiöt julkaisevat pian tuloksensa, ja keskeinen kysymys on, tarjoaako tämä vetäytyminen kultaisen tilaisuuden ostaa näitä markkinajohtajia ennen mahdollista reboundia.

Magnificent 7 -osakkeet ovat jääneet markkinaa jälkeen

Magnificent 7 on ryhmä suurimpia yhdysvaltalaisia yhtiöitä, johon kuuluvat tunnetut nimet kuten Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, NVIDIA ja Tesla. Yhteisarvoltaan nämä yhtiöt ovat yli $22 trillion.

Nämä yhtiöt ovat jääneet laajemmasta markkinasta jälkeen tänä vuonna, kun sijoittajat ovat alkaneet kyseenalaistaa niiden tekoälyyn liittyviä menoja. Samaan aikaan sijoittajat ovat kääntyneet muistiyhtiöiden puoleen, ja suosittu DRAM-ETF on houkutellut yli $20 billion varoja alle neljässä kuukaudessa.

Apple, joka aikoo käyttää tänä vuonna vain $14.6 billion pääomamenoihin, on noussut 20% ja on Magnificent 7 -ryhmän parhaiten suoriutuva yhtiö. Nvidia ja Google ovat nousseet 9%, kun taas Amazon on noussut 7%. Meta on laskenut 2.8%, ja Tesla on yli 17% miinuksella.

Tämä kehitys on vähentänyt sijoittajien kiinnostusta näitä yhtiöitä kohtaan. Tiukasti seurattu Roundhill Magnificent 7 ETF (MAGS) on kokenut yli $167 million ulosvirrat viimeisen kuuden kuukauden aikana. Se on menettänyt yli $332 million varoja viimeisten kolmen kuukauden aikana.

MAGS ETF:n sisään- ja ulosvirtaukset | Lähde: ETF Db

Viime aikoina on kuitenkin merkkejä siitä, että sijoittajat ostavat korjausliikkeestä, sillä nettovirrat ovat nousseet $400 million viimeisen 30 päivän aikana. 

Magnificent 7 -tulokset edessä

Seuraavat päivät ovat ratkaisevia Magnificent 7 -yhtiöille, kun ne julkaisevat tuloksensa. Tesla ja Alphabet ovat tänään ensimmäisinä tuloksenteossa, ja analyytikot odottavat vahvoja lukuja.

Tesla ilmoitti äskettäin vahvoista toimitusluvuista toisella neljänneksellä. Se myi 480,000 ajoneuvoa toisella neljänneksellä tuotettuaan 450k. Äskettäinen raportti ehdotti, että yhtiö kasvattaa tuotantoaan Saksassa, kun kysyntä Euroopassa hypähti. 

Arvioiden mukaan sen liikevaihto nousi toisella neljänneksellä 17.2% ja oli $23 billion, kun toimitukset kasvoivat.

Alphabetilta odotetaan myös vahvoja lukuja. Keskimääräisen arvion mukaan sen liikevaihto kasvoi 21% ja oli $113.62 billion, kun taas osakekohtainen tulos (EPS) nousi $2.31:stä $3.04:iin. Nämä ovat ensimmäiset tulokset sen jälkeen, kun yhtiö keräsi miljardeja dollareita myymällä osakkeita ja velkaa. 

Lisää Magnificent 7 -yhtiöitä julkaisee tuloksensa ensi viikolla. Microsoft ja Meta Platforms julkaisevat tuloksensa keskiviikkona, kun taas Apple ja Amazon tekevät sen päivää myöhemmin. Nvidia on perinteisesti viimeinen yhtiö, joka julkistaa tuloksensa.

Nämä tulokset ovat tärkeitä, koska suuret teknologiayhtiöt kuvailevat tulevia strategioitaan. Tärkeimpänä ne kertovat pääomamenosuunnitelmistaan, sillä muistien, palvelimien ja sirujen kustannukset jatkavat nousuaan. 

Suurin osa analyytikoista uskoo, että suurin osa näistä yhtiöistä pärjää ajan myötä. Äskettäisessä Bloomberg-haastattelussa Morgan Stanleyn Mike Wilson sanoi, että suurten teknologiaosakkeiden pitäisi menestyä, kun sijoittajat kiertävät varoja pois puolijohdeyhtiöistä. 

Myös Nvidia-osakkeen keskimääräinen ennuste on $304, paljon korkeampi kuin nykyinen $207. Microsoftin konsensuskurssitavoite on $556 nykyisestä $397:stä, kun taas Googlen tavoite on $386.