Realty Income vai SCHD ETF: Parempi ostos tulosijoittajille?

Tulosijoittajien keskuudessa yleinen kysymys on, kumpi on parempi sijoitus: Realty Income NYSE:O vai Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD), jotka ovat kaksi yleisintä osinkosijoitusta. 

Realty Income on kasvanut $60 billion jättiläiseksi ja osinkojen "aristokraatiksi" sen jälkeen, kun se on korottanut osinkoaan yli 31 peräkkäisen vuoden ajan. Yhtiöllä ei ole kulusuhdetta ja sen osinkotuotto on 5%.

SCHD ETF on äskettäin saavuttanut $100 billion hallinnoitavat varat (AUM) ja sillä on erittäin pieni kulusuhde, 0,03 %. Joten kumpi on parempi sijoitus?

Mikä on Realty Income?

Realty Income on yksi johtavista yhtiöistä kiinteistörahastojen (REIT) alalla. Sen liiketoimintamalli on suhteellisen yksinkertainen. Yhtiö ostaa erillisiä liikekiinteistöjä ja vuokraa niitä luottokelpoisille asiakkaille eri toimialoilla. Sen tärkeimpiä asiakkaita ovat yritykset kuten Dollar General, 7-Eleven, Walgreens, Family Dollar ja Life Time Group.

Yhtiö käyttää netto-vuokrasopimusmallia, jossa asiakkaat vastaavat kiinteistöihin liittyvistä kuluista, kuten veroista, vakuutuksista ja ylläpidosta. Samalla sillä on vuokrankorotuslausekkeita, jotka antavat hyvän näkyvyyden tuleviin tuloihin.

Realty Income rahoittaa kiinteistöhankintojaan pitkäaikaisella velalla, osakeannilla ja pidätetyillä kassavaroilla. Tämä lähestymistapa auttaa pitämään rahoituskulut alhaisina ajan mittaan. Esimerkiksi sen vuoden 2035 joukkovelkakirjat tuottavat 5,4 %, hieman enemmän kuin valtionlainojen tuotto 4,7 %. 

Realty Income tunnetaan myös tavaramerkatusta ilmaisustaan "The Monthly Dividend Company", sillä se maksaa osinkoja kuukausittain. Tämä tekee siitä suositun yhtiön kiinteätulotavoitteisille sijoittajille.

Yhtiö on kasvanut sekä orgaanisesti että yritysostojen kautta. Se osti Spirit Realtyn vuonna 2023 $9.3 billion kaupassa ja Encore Boston Harborin $1.7 billion kaupassa. Se on myös ostanut CIM Real Estate Finance Trustin, American Realty Capitalin ja VEREITin.

Realty Income on laajentanut toimintaansa myös muille alueille. Viimeksi se perusti yhteisyrityksen Cloud Capitalin kanssa sijoittaakseen hyperskaaladatakeskuksiin $6 billion arvosta. Se sijoittaa $1.4 billion ja saa 45% omistusosuuden kolmesta kohteesta Pohjois-Virginiassa.

Mikä on SCHD ETF?

SCHD on puolestaan yksi maailman suurimmista osinko-ETF:t ja sen hallinnoitavat varat ylittävät $100 billion. Rahasto sijoittaa yhtiöihin, jotka ovat johdonmukaisesti maksaneet ja kasvattaneet osinkojaan. 

Se sijoittaa yrityksiin useilla eri toimialoilla ja sulkee REIT:t pois. Rahaston suurimpia sijoituksia ovat muun muassa Abbott Laboratories, Merck, UnitedHealth, Amgen, Procter & Gamble ja Home Depot. 

Rahastoon on virrannut viime kuukausina miljardeja dollareita, ja tämä kehitys voi jatkua, koska sitä pidetään laajalti anti-AI-rahastona. 

Kumpi on parempi ostos Realty Incomein ja SCHD:n välillä?

SCHD ja Realty Income ovat erilaisia sijoituskohteita ja ne palvelevat eri sijoittajaprofiileja. Tuottojen osalta SCHD on ollut selvästi parempi sijoitus. Sen kokonaistuotto kuluvan vuoden alusta on 22 %, mikä on korkeampi kuin Realty Incomein 17,8 %. 

Sama kuvio toistui viimeisen viiden vuoden aikana. SCHD nousi 55 %, kun taas Realty Income nousi 22 % tänä ajanjaksona. SCHD on myös hajautetumpi rahasto, jossa tappiolliset sijoitukset kompensoidaan voittajilla. Realty Income taas on yksittäinen yhtiö, joka voi altistua kiinteistöalan riskeille.