Dow-futuurit hyppäsivät 195 pistettä: 5 asiaa ennen Wall Streetin avausta

Yhdysvaltojen osakefutuurit olivat keskiviikkona vaihtelevat, kun toiveet mahdollisesta Lähi-idän sopimuksesta tukivat Dow'ta ja S&P 500 -indeksiä, kun taas SpaceX:n ja AMD:n tulosmyynnit painoivat Nasdaqia.

Klo 7:00 am ET Dow-futuurit nousivat 195 pistettä ja S&P 500 -sopimukset nousivat 0.41%, kun taas Nasdaq 100 -futuurit liukuivat 0.02%.

Ero seurasi tiistain ennätyspäätöksiä Dow'lla ja S&P 500:lla, mutta sijoittajat suuntasivat jo katseensa heinäkuun yksityisen sektorin palkkatietoihin ja palvelualojen datoihin, tuoreisiin Federal Reserve -kommentteihin sekä uuteen tulosryppääseen etsiessään merkkejä siitä, kestääkö laajempi nousu selektiivisemmässä teknologiakaupassa tänään.

5 asiaa ennen Wall Streetin avausta

1. Ennätyslukemat kohtaavat kapeamman teknologiakaupan

Tiistain nousu nosti Dow'n ja S&P 500:n ennätystasoisille päätöksille, tukena vahvat tulokset ja optimismi siitä, että Washington ja Teheran saattavat olla lähellä sopimusta Hormuzinsalmen kautta kulkemisesta.

Diplomaattinen tausta on kuitenkin hauras. Iran on kiistänyt väitteet suorista rauhanneuvotteluista, ja alueelliset hyökkäykset merenkulkuun ovat jatkuneet.

Öljy nousi keskiviikkona Houthi-iskun Saudi-tankkeria kohtaan jälkeen, mikä osoittaa, että tiistain raakaöljyn myyntiaaltojen tuoma inflaation helpotus voi kääntyä nopeasti.

2. SpaceX:n kasvu jää investointimenojen varjoon

SpaceX:n osakkeet laskivat noin 10 % ennen kaupankäynnin avausta, vaikka neljänneksen liikevaihto nousi 92 %:lla $7.8 billioniin ja nettotappio supistui $541 millioniin.

Starlink ja muut yhteysliiketoiminnot tuottivat $4.29 billion liikevaihtoa, ja tilaajamäärä kaksinkertaistui vuoden takaisesta 12 miljoonaan.

Huolena oli pääomaintensiteetti. SpaceX käytti neljänneksen aikana $18.37 billion, josta $15.83 billion kohdistui AI-infrastruktuuriin.

Listautumisen jälkeisten lock-up-erien erääntymisten lähestyminen torstaina lisää teknistä riskiä, koska osakkeiden tarjonta voi kasvaa.

Verizon ja AT&T laskivat myös yli 2 % sen jälkeen, kun SpaceX kuvasi laajempia mobiilipalvelu‑ambitioita, mikä nosti kilpailu‑uhkia vakiintuneille teleoperaattoreille.

3. AMD osoittaa kysynnän olevan vahva, mutta marginaalit ovat testi

AMD raportoi ennätyksellisen toisen neljänneksen liikevaihdon $11.54 billion, 50 % enemmän kuin vuosi sitten, ja oikaistu tulos osaketta kohden oli $1.66.

Yhtiö ennusti kolmannen neljänneksen myynnin olevan $12.7 billion–$13.3 billion, yli markkinaodotusten.

Silti AMD:n osakkeet laskivat noin 8.1 %, kun sijoittajat keskittyivät oikaistuun bruttokatemääräennusteeseen 56 %, joka oli sama kuin toisella neljänneksellä, huolimatta uudesta odotetusta liikevaihdon noususta.

Reaktio viittaa siihen, että markkinat nyt haluavat todisteita siitä, että AI‑kysyntä voi kasvattaa kannattavuutta, ei pelkästään myyntiä.

Nvidia nousi noin 1.9 % sen jälkeen, kun SpaceX ilmoitti käyttävänsä yhtiön laitteistoa yksinomaan datakeskuksissaan. Intel ja Micron molemmat laskivat noin 1.5 %.

4. Työ- ja palveludata voi muuttaa korko‑odotuksia

ADP:n yksityisen sektorin työllisyysraportti julkaistaan klo 8:15 am ET, ja sen jälkeen klo 9:45 am julkaistaan lopullinen S&P Globalin palvelujen PMI ja klo 10:00 am ISM:n palveluindeksi.

Työllisyys- ja ostohintamittareita seurataan etsimään merkkejä siitä, että työvoiman kysyntä ja palveluinflaatio pysyvät vahvoina.

Kaupankävijät antoivat 58.4% todennäköisyyden Fedin neljännesprosentin korotukselle syyskuussa.

Kansas City Fedin presidentti Jeff Schmid sanoi, että lisäkiristystä saatetaan tarvita inflaation palauttamiseksi 2%:iin, ja Fedin johtokunnan jäsen Lisa Cook sekä San Franciscon Fedin presidentti Mary Daly ovat myös ohjelmassa puhumassa.

Vahvat tiedot voivat nostaa valtionlainojen tuottoja ja painaa kasvuosakkeita. Hieman pehmeämmät luvut tukisivat joukkolainoja, vaikka selvä hidastuminen voisi herättää huolia talousmomentumin heikkenemisestä.

5. Disney ja Lilly johtavat ruuhkaista tulospäivää

Disney, Eli Lilly, Uber, CVS, Honeywell, Kraft Heinz ja Shopify ovat joukossa yhtiöitä, jotka raportoivat ennen avaussummeria.

Disneyn päivitys testaa suoratoistopalveluiden kannattavuutta ja huvipuistojen kysyntää, kun taas Lillyn tulokset antavat uuden näkemyksen lihavuus‑ ja diabeteslääkkeiden markkinasta.

Pörssin sulkeuduttua huomio siirtyy SanDiskiin, Western Digitaliin ja eBayhin.

SanDisk ja Western Digital ovat erityisen tärkeitä AI‑infrastruktuurikaupalle, koska sijoittajat ovat hinnoitelleet vahvan tallennuskysynnän, korkeammat muistihinnat ja rajallisen tarjonnan.

Wall Streetin ennätyskulku joutuu siten laajempaan arvioon kuin sekavat futuurit antavat ymmärtää.

Diplomatia tukee indeksitasoja, mutta SpaceX, AMD, työllisyystiedot ja uusi tulosaalto ratkaisevat, jatkavatko sijoittajat kasvun palkitsemista vai kääntyvätkö he yhä enemmän yrityksiin, joilla on selvemmät kassavirrat.