NVDA nousee, AMD palaa laskuun kun Musk: SpaceX rakentaa 'yksinomaan' Nvidialla

Nvidia NVDA osakkeet nousivat ennen pörssin avausta keskiviikkona sen jälkeen, kun Elon Musk paljasti SpaceX:n tulospuhelussa, että yhtiö rakentaa tulevan tekoälyinfrastruktuurinsa yksinomaan Nvidian kanssa.

Nvidia-osake nousi noin 2% ennen avausta, vaikka useat puolijohdealojen vertailuyhtiöt kaupankäynnissä laskivat.

Intel laski noin 2%, kun taas Broadcom ja Marvell Technology heikkenivät 0.5% ja yli 1%.

Kommentit lisäsivät myös myyntipainetta AMD:lle, jonka osakkeet laskivat noin 9% ennen pörssin avausta huolimatta siitä, että yhtiö raportoi neljännesvuositulonsa ja -voittonsa, jotka ylittivät Wall Streetin odotukset.

Sijoittajat keskittyivät sen sijaan johdon näkymiin, jotka tarjosivat rajallista nousuvaraa osakkeelle, joka oli ollut yksi tekoälyinfrastruktuurin odotusten suurimmista hyötyjistä, ja Muskin kommentit Nvidiasta pahensivat laskua.

Musk tukee Nvidiaa tulevassa tekoälyinfrastruktuurin rakentamisessa

Tulospuhelun aikana Musk teki selväksi, että SpaceX oli valinnut Nvidian yksinomaiseksi tekoälyinfrastruktuurin kumppanikseen jatkossa.

"Jatkossa olemme päättäneet rakentaa yksinomaan Nvidian päälle, koska mielestämme Vera Rubin -arkkitehtuuri on paras arkkitehtuuri. Uskomme sen olevan paras tekoälykone, ja arvostamme suuresti tiivistä yhteistyötämme ja kumppanuuttamme Nvidian kanssa monilla tasoilla. Olemme Nvidialle yksinoikeudellinen," Musk sanoi.

Hän lisäsi, että SpaceX:n laskentakapasiteetin käyttöönotto tulee laajentumaan nopeasti, ja täten sen Nvidia-kysyntä kasvaa.

"Laskentakapasiteettimme käyttöönoton tehokkuus on mielestäni myös korkein. Odotamme päättävämme tämän vuoden yli kahden gigawatin laskentakapasiteettiin. Todennäköisesti kumulatiivinen käytössämme oleva laskentakapasiteetti ensi vuoden loppuun mennessä on useita kertoja suurempi."

"Se voi, sanotaan, olla lähempänä 10 gigawattia laskentakapasiteettia kuin viittä gigawattia, kun sitä miettii."

Myöhemmin puhelussa Musk myös vihjasi, että Nvidia säilyy yhtiön tulevan laajentumisen keskeisenä toimittajana.

"Ymmärryksemme NVIDIAn kanssa on, että saamme ensi vuonna erittäin merkittävän osuuden heidän GPU:istaan."

Kommentit vahvistivat Nvidian asemaa tekoälyinfrastruktuurin keskipisteenä, kun sen uusimman sukupolven AI-järjestelmien kysyntä jatkaa tarjontaa suurempana.

Cramer: Muskin lausunto varjosti AMD:n erinomaisia tuloksia

Muskin suositus tulee ratkaisevalla hetkellä AMD:lle.

Toukokuussa Musk oli sanonut odottavansa, että Tesla ja xAI jatkavat piirien ostamista puolijohdejättiläisiltä Nvidia
ja AMD:ltä, ja mahdollisesti myös muilta.

xAI on osa SpaceX:ää.

Lisäksi AMD oli äskettäin korostanut, että kahdeksan maailman kymmenestä suurimmasta tekoälyyrityksestä pyöritti kuormituksiaan sen Instinct-GPU-alustalla, mukaan lukien OpenAI, Cohere ja SpaceXAI, joka toimii SpaceX:n sisällä.

Markkinakommentaattorit vetivät nopeasti johtopäätöksiä ja pitivät tätä käytännössä liiketoiminnan menetyksenä AMD:lle.

"Musk lyö kaiken Nvidialle... 'Mielestämme se on paras tekoälykone ja arvostamme suuresti läheistä yhteistyötä ja kumppanuutta Nvidian kanssa monilla tasoilla. Joten olemme yksinomaisia Nvidialle...' — siksi osake nousi kaupankäynnin päätyttyä," kirjoitti CNBC:n juontaja Jim Cramer X:ssä.

Hän lisäsi myöhemmin: "Jos Elon ei olisi panostanut täysin Nvidialle mahdollisesti historian suurimman tilausmäärän myötä, AMD:n osake olisi ollut eilen illalla nousussa. Liiketoiminnan menetys varjosti TOISTA JÄTTILÄISTULOSTA Lisa Sulta."

Suositus Nvidialle, mutta AMD kasvaa silti nopeasti

Vaikka suositus on suuri vahvistus Nvidialle, se ei vähättele AMD:n nopeaa nousua haastajana tekoälyjättiä vastaan.

AMD on laajentanut tekoälyliiketoimintaansa tasaisesti viimeisen vuoden aikana pyrkien haastamaan Nvidian asemansa datakeskus-GPU-markkinassa.

Lisa Su kertoi, että datakeskusmyynnin odotetaan yli kaksinkertaistuvan vuonna 2027, ja hän ennusti liikevaihdon kasvavan yli yli 35%:n tavoitteen sekä vuotuisen tuloksen nousevan yli $20-per-share ​-tavoitteen, jonka yhtiö asetti vuoden 2025 analyytikkopäivässään.

Ennuste viittaa siihen, että AMD:n investoinnit Nvidian hallinnan haastamiseksi tekoälypiireissä alkavat tuottaa hedelmää, sillä datakeskusprosessoreiden myynti kiihtyi toisella neljänneksellä.

AMD:n neljänneksen datakeskustuotot yli kaksinkertaistuivat $6.72 billioniin, kun odotettiin $6.48 billionia. Ne kasvoivat 16.3% neljänneksestä ensimmäisen neljänneksen $5.78 billionista.

Viime kuussa yhtiö esitteli Heliosin, ensimmäisen rekkiasteen tekoälyjärjestelmänsä, asemoiden sen suoraan kilpailijaksi Nvidian Grace Blackwell- ja tuleville Vera Rubin -alustoille.

Microsoft oli yksi järjestelmän ilmoitetuista asiakkaista.

Futurum Groupin mukaan Nvidia hallitsee yli 95% datakeskus-GPU-markkinasta, kun taas AMD:n osuus on noin 4.5%.

Silti jotkut analyytikot uskovat, että AMD:lla on vielä paljon kasvutilaa.

"Uskon, että on realistinen skenaario, jossa AMD menestyy erinomaisesti ja voi saavuttaa 20–25% markkinaosuuden. Ja muuten, tämä on satojen miljardien dollarien liikevaihtoa," sanoi Daniel Newman, Futurum Groupin analyytikko ja toimitusjohtaja viime kuussa.

AMD on myös varmistanut useita merkittäviä tekoälyyn liittyviä sopimuksia tänä vuonna.

Heinäkuussa yhtiö sopi toimittavansa Anthropicille kymmeniä miljardeja dollareita arvoisia tekoälypalvelinratkaisuja, joita tehostavat jopa kaksi gigawattia MI450-piirejä alkaen vuoden 2027 alusta, ja sitoutui myös investoimaan AI-startupiin enintään $5 billionia käyttöönottoon liittyvien virstanpylväiden perusteella.

Yhtiö varmisti myös äskettäin enintään 2.5 gigawatin datakeskuskapasiteetin diilillä Core Scientificin kanssa, mikä korostaa sen ambitiota nousta suuremmaksi toimijaksi nopeasti laajenevalla tekoälyinfrastruktuurin markkinalla.