Ilta: Alphabet nostaa velkaa, öljy nousee Hormuzin riskien palattua

Alphabet ryhtyy keräämään enintään 25 miljardin dollarin velkarahoitusta Yhdysvaltain joukkovelkakirjaemission kautta, kun tekoälyyn kohdistuvat menot muuttavat suurten teknologiayritysten rahoitusstrategioita.

Muistipiiriosakkeet olivat paineen alla, vaikka Western Digital ja Sandisk raportoivat odotuksia paremmat tulokset, ja kulta vetäytyi, kun nousevat öljynhinnat elvyttivät inflaatiohuolia.

Raakaöljyn hinnat kohosivat raporttien jälkeen, joiden mukaan Iran tarkastelee rajoituksia Hormuzinsalmen läpi kulkeville aluksille.

Alphabetin joukkovelkakirjaemissio korostaa tekoälyrahoituksen siirtymää

Alphabet palaa velkamarkkinoille aikeenaan kerätä 20–25 miljardia dollaria monieräisen Yhdysvaltain joukkovelkakirjaemission kautta, Reutersin mukaan.

Emissio tapahtuu, kun Googlen emoyhtiö kasvattaa sijoituksiaan tekoälyinfrastruktuuriin sen jälkeen, kun se ennakoi vuoden 2026 pääomamenojen olevan 195–205 miljardia dollaria.

Sijoituskysyntä vaikutti vahvalta: Bloomberg kertoi, että emissio keräsi noin 115 miljardin dollarin tilaukset, yli nelinkertaisesti suunniteltuun liikkeeseenlaskuun verrattuna.

Yhtiö laskee liikkeeseen velkakirjoja jopa kymmenellä erällä, joiden maturiteetit vaihtelevat kahdesta 40 vuoteen.

Rahoituskierros seuraa Alphabetin vapaan kassavirran jyrkkää heikkenemistä.

Yhtiö raportoi negatiivista vapaata kassavirtaa -$5.9B toisella neljänneksellä verrattuna lähes $25B positiiviseen vapaaseen kassavirtaan vuotta aiemmin.

Alphabet toteutti myös noin $85 miljardin dollarin osakeannin aiemmin tänä vuonna sen jälkeen, kun alustava tavoite oli $80 miljardia.

Tämä järjestely heijastaa laajempaa kehitystä teknologiasektorilla.

Reuters kertoi, että Amazon, Alphabet, Meta ja Oracle laskivat liikkeeseen noin $194B joukkovelkakirjoja heinäkuun alkuun mennessä, 79 % enemmän kuin samaan aikaan viime vuonna, sillä hyperscalerit turvautuvat yhä enemmän velkarahoitukseen tekoälyinfrastruktuurin rahoittamiseksi.

Goldman Sachs odottaa, että noin kolmasosa hyperscalerien pääomamenosta rahoitetaan velkarahalla vuonna 2026.

Muistiosakkeet laskussa huolimatta vahvoista tuloksista

Tekoälyyn liittyvät muistiosakkeet pysyivät paineen alla, kun sijoittajat reagoivat varauksellisesti Western Digitalin ja Sandiskin neljännesvuosiohjeistuksiin.

Western Digitalin osakkeet laskivat noin 12 %, kun taas Sandisk laski noin 4.7 %, vaikka molemmat yhtiöt raportoivat analyytikoiden odotukset ylittäneet tulokset ja ennustivat neljänneksen liikevaihdon Wall Streetin arvioita korkeammaksi.

Analyytikot sanoivat, että odotukset olivat nousseet poikkeuksellisen korkeiksi tämän vuoden vahvojen nousujen jälkeen tekoälyyn liittyvissä tallennusyrityksissä.

Micron Technology palautti suurimman osan aiemmista tappioistaan, mutta kaupankäynti pysyi alempana, kun taas SK Hynixin amerikkalaiset osakekirjat (ADR) laskivat noin 5 %.

Myös Seagate Technology laski hieman.

Vaikka Micron saa suurimman osan tuloistaan DRAMista eikä flash-muistista, osake on heikentynyt myös viime kuukauden aikana lähes 700 %:n nousun jälkeen edellisvuoteen verrattuna, kun sijoittajat uudelleen arvioivat tekoälymenojen kestävyttä.

Kulta heikentyy inflaatiohuolten palattua

Kullan hinnat kääntyivät laskuun sen jälkeen, kun ne olivat kirjanneet vahvimman päivätulonsa helmikuun jälkeen, kun öljyn hinnan uudet nousut elvyttivät inflaatiohuolia.

Spot-kulta laski 0.19% noin $4,234.76 unssilta sen jälkeen, kun se oli keskiviikkona noussut yli 4 % korkeimmalle tasolleen sitten kesäkuun puolivälin. Yhdysvaltain kultafutuurit laskivat myös 0.2%.

Käännös seurasi raportteja siitä, että iranilainen parlamenttivaliokunta tarkastelee lainsäädäntöä, joka estäisi Yhdysvaltojen, Israelin ja muiden vihamielisiksi katsottujen alusten kulun Hormuzinsalmen läpi.

Korkeammat raakaöljyn hinnat voivat lisätä inflaatiota nostamalla energiakustannuksia koko taloudessa, mikä voi vahvistaa odotuksia siitä, että Federal Reserve pitää korot korkeammalla pidempään.

Kauppiaat hinnoittelevat tällä hetkellä CME FedWatchin tietojen mukaan noin 57%:n todennäköisyyden syyskuun koronnostolle ja 84%:n todennäköisyyden uudelle koronnostolle joulukuuhun mennessä.

Hopea ja platina laskivat myös istunnon aikana, kun taas palladium kirjasivat maltillisia nousuja.

Öljyn hinnat nousevat Hormuzinsalmen jännitteiden vuoksi

Öljyn hinnat nousivat yli $3 tynnyriltä raporttien jälkeen, joiden mukaan Iran harkitsee lainsäädäntöä, joka kieltäisi Yhdysvaltojen ja Israelin aluksia käyttämästä Hormuzinsalmea ja määräävän rikkomuksista sanktiot, enintään 20% lastin arvosta.

Brent kohosi noin $83.37 tynnyriltä, kun taas West Texas Intermediate nousi noin $78.15.

Ehdotetut rajoitukset lisäsivät epävarmuutta aiemman Iranin ja Omanin välisen diplomaattisen optimismin jälkeen.

Hormuzinsalmi on edelleen yksi maailman tärkeimmistä energia-alusten reiteistä; se kuljetti ennen tämän vuoden alussa alkaneen konfliktin puhkeamista noin viidesosan maailman öljystä ja nesteytetystä maakaasusta.

Markkinat seurasivat myös laajempia alueellisia riskejä.

Jemenin houthit väittivät tehneensä uusia iskuja Saudiin sidottuja kohteita vastaan, kun taas Persianlahden raakaöljyn vienti pysyi selvästi sodan edeltäviä tasoja alempana.

Analyytikot sanoivat, että viimeisimmät geopoliittiset kehitykset voivat lisätä tarjontariskejä, jos jännitteet edelleen kiristyvät.