Miksi Datadogin osake laski 18 % Q2-tulosten ja ohjeistonnoston jälkeen?

Datadogin osakkeet laskivat torstaina markkinan avautuessa lähes 18 %, vaikka pilvivalvontaan ja analytiikkaan erikoistunut yhtiö raportoi odotuksia paremmat toisen vuosineljänneksen tulokset ja korotti koko vuoden näkymiä.

Terävä lasku seurasi osakkeen aiempaa ennätetason päätöskurssia tällä viikolla, ja analyytikot viittasivat voitonrealisaatioon sekä kohonneisiin sijoittajaodotuksiin vuoden jälkimmäisen puoliskon liikevaihdosta myyntiaallon taustalla.

Jotkut markkinaosapuolet mainitsivat johdon kolmannen neljänneksen ohjeistuksen syyksi osakekurssin laskulle; vaikka se oli Wall Streetin ennusteita korkeampi, se kieli merkittävästä peräkkäisestä liikevaihdon kasvun hidastumisesta verrattuna vuoden ensimmäiseen puoliskoon.

Ohjelmistoyhtiö raportoi oikaistua tulosta 0,65 dollaria osakkeelta toisella neljänneksellä, kun vuotta aiemmin luku oli 0,46 dollaria, ja analyytikoiden odotus oli 0,58 dollaria (FactSet).

Liikevaihto kasvoi 36 % vuodentakaisesta 1,12 miljardiin dollariin, ylittäen konsensusennusteet, jotka olivat 1,08 miljardia dollaria.

Koko vuoden näkymiä korotettiin, mutta Q3-ohjeistus petti

Eteenpäin katsottuna Datadog odottaa kolmannen neljänneksen oikaistun tuloksen olevan 0,63–0,65 dollaria osakkeelta ja liikevaihdon arvioidaan olevan 1,135–1,145 miljardia dollaria.

Nämä luvut ovat edelleen korkeammat kuin Wall Streetin odotukset, jotka olivat 0,61 dollaria osakkeelta ja 1,11 miljardia dollaria liikevaihtoa.

Sijoittajat kuitenkin keskittyivät kasvun oletettuun hidastumiseen vahvan vuoden ensimmäisen puoliskon jälkeen.

"Datadog osoitti juuri, kuinka kallis yhden neljänneksen hidastuminen voi olla", AInvest kirjoitti X:ssä.

"Q3-ohjeistus viittaa noin 29 % kasvuun. 94 %:n kuuden kuukauden rallin jälkeen osake on premarketissa noin 21 % miinuksella. Sama korjaus osuu $APP (-19 %), $HUBS (-23 %) ja $FIG (-14 %) -nimikkeisiin. Vahvat tulokset voivat silti kohdata armottomat arvostustasot, kun kiihtyminen on jo hinnoiteltu," viestissä lisättiin.

Koko tilivuodeksi yhtiö korotti näkymiään, ennustaen oikaistua tulosta 2,50–2,54 dollaria osakkeelta ja liikevaihtoa 4,45–4,47 miljardia dollaria.

Tarkistettu ohjeistus on korkeampi kuin aiempi ennuste ja selvästi analyytikoiden arviota edellä, joiden mukaan tulos olisi 2,42 dollaria osakkeelta ja liikevaihto 4,35 miljardia dollaria.

Datadog on ollut yksi vuoden vahvimmista ohjelmistoyhtiöistä, osakkeen noustua yli 110 % vuonna 2026 ennen torstain laskua.

Vahva nousu oli jättänyt sijoittajille vähän tilaa pettymykselle.

Evercore ISI:n analyytikot sanoivat, että markkinareaktio vaikutti liialliselta.

"Alkureaktio vaikuttaa hieman liialliselta, sillä yhtiö toimitti vahvat F2Q-tulokset. Vaikka liikevaihdon kiihtymisen puute 2H:lla voi heikentää erittäin optimistista skenaariota, DDOG on silti yksi ohjelmistosektorin parhaista kasvutarinoista," he sanoivat.

Tekoälykysyntä tukee edelleen liiketoimintaa

Datadog on tiiviisti kytköksissä laajenevaan tekoälymarkkinaan, tarjoten valvonta- ja havaittavuustyökaluja tekoälypiireille, koodausagenteille ja pilvi-infrastruktuurille.

Asiakaskuntaan kuuluu tekoälykehittäjiä ja suuria pilvipalveluntarjoajia, kuten OpenAI ja Amazon Web Services.

Yhtiö raportoi myös jatkuneesta laajentumisesta suurimpien asiakkaidensa keskuudessa.

Datadog päätti neljänneksen noin 4 720 asiakkaalla, jotka tuottavat yli 100 000 dollarin vuotuisen toistuvan liikevaihdon, kun vuotta aiemmin vastaavia asiakkaita oli 3 850.

Toimitusjohtaja Olivier Pomel sanoi, että tekoälyn käyttöönotto jatkaa asiakaskysynnän kasvattamista yhtiön alustalle.

"Asiakkaamme rakentavat ja ottavat käyttöön tekoälyratkaisuja, ja he käyttävät Datadog-alustaa havainnoidakseen, suojatakseen ja toimidakseen tekoälyä hyödyntävien ratkaisujensa kanssa," Pomel sanoi tulosjulkaisussa.

"Innoimme nopeasti auttaaksemme asiakkaitamme hallitsemaan kasvavaa monimutkaisuutta ja rakentamaan yhä enemmän autonomisuutta toimintoihinsa."