Nasdaq-futuurit nousivat 120 pistettä – 5 asiaa ennen Wall Streetin avausta

Yhdysvaltain osakefutuurit olivat perjantaina vaihtelevat, kun sijoittajat valmistautuivat työllisyysraporttiin, joka voi ratkaista, toimisiko Federal Reserve uudelleen syyskuussa, samalla kun tuoreet tulosylitykset nostivat teknologiayhtiöiden kursseja ennen kaupankäynnin avausta.

Dow-futuurit olivat lähes ennallaan ja S&P 500 -sopimukset nousivat noin 0,2 %, kun taas Nasdaq 100 -futuurit nousivat 120 pistettä eli 0,5 %.

Pääindeksit olivat yhä matkalla vahvalle viikolle sen jälkeen, kun tekoälyyn linkittyneet tulokset auttoivat S&P 500:aa ja Dow'ta nousemaan ennätyksiin ja vetämään Nasdaqin pois äskettäisestä korjauksestaan.

Atlassian, Microchip Technology ja Cloudflare johtivat viimeisimpiä ennakkokaupan nousuja, mutta nousevat öljyn hinnat pitivät inflaation riskin selvästi esillä.

5 asiaa ennen Wall Streetin avausta

1. Wall Streetin nousu kohtaa viikon suurimman makrotestin

S&P 500 ja Dow ovat matkalla vahvimpaan viikkotuottoonsa huhtikuusta lähtien, kun taas Nasdaq on suuntaamassa parhaaseen viikkoonsa toukokuun jälkeen.

Se heijastaa voimakasta elpymistä tekoäly- ja puolijohdeosakkeissa heinäkuun myynnin jälkeen.

Torstai osoitti jo, kuinka nopeasti sentimentti voi kääntyä: S&P 500 laski 0,2 %, Dow putosi 0,9 % ja Nasdaq liukui 0,1 %, kun öljy ja joukkovelkakirjojen tuotot nousivat.

2. Työllisyysluvut voivat ratkaista syyskuun Fed-keskustelun

Työministeriön heinäkuun työllisyysraportti, joka julkaistaan klo 8.30 ET, on päivän päätapahtuma.

Ekonomistit odottavat palkansaajamäärän kasvavan noin 80 000:lla kesäkuun 57 000:n nousun jälkeen, työttömyyden pysyessä 4,2 %:ssa ja vuosipalkkojen kasvun olevan noin 3,5 %.

Merkitys ulottuu paljon työllisyysmarkkinoita laajemmalle. Fedin puheenjohtaja Kevin Warsh on antanut vain vähän suoraa eteenpäin osoittavaa ohjeistusta, mikä jättää treidaajat epätavallisen riippuvaisiksi kustakin suuresta tilastojulkistuksesta.

Futuurien hinnoittelu on kallistunut lähes tasaisesti joko muutoksettoman linjan tai syyskuisen koronnoston puolelle.

Vahva työllisyysraportti voisi nostaa lyhytaikaisten valtionvelkakirjojen tuottoja ja lisätä painetta kalliisiin kasvuyhtiöihin; heikko raportti voisi kääntää tilanteen päinvastaiseksi.

3. Atlassian ja Microchip herättävät kasvuyhtiökaupan uudelleen

Yritysten tulokset ovat antaneet Nasdaqille varhaisen edun. Atlassian nousi noin 30 % ennen avautumista sen jälkeen, kun se ylitti liikevaihto-odotukset samalla kun pilvikasvu kiihtyi.

Microchip Technology nousi noin 9 %, kun se ennakoi neljänneksen liikevaihdon ylittävän Wall Streetin ennusteet.

Cloudflare nousi yli 15 %, kun se korotti koko vuoden liikevaihtoennustettaan, mikä auttoi nostamaan muiden ohjelmisto- ja kyberturvayhtiöiden kursseja. Marvell, Micron, Palo Alto Networks ja ServiceNow etenivät myös.

Reaktio on huomionarvoinen sen jälkeen, kun torstaina monet tallennus- ja ohjelmistoyhtiöt kärsivät tappioita.

Sijoittajat ovat yhä valmiita maksamaan tekoäly- ja pilvikasvusta, mutta kynnys on noussut jyrkästi: ohjeistuksella on nyt vähintään yhtä suuri merkitys kuin juuri julkaistulla neljänneksellä.

Airbnb oli toinen menestyjä, nousten noin 11 % sen jälkeen, kun se korotti koko vuoden liikevaihtoennustettaan matkustuskysynnän pysyessä vahvana.

4. Trumpin polysilikonitoimi luo uuden aurinkoalan sijoitusteeman

Aurinkoenergiaosakkeet olivat toinen vahva sektori sen jälkeen, kun Valkoinen talo määräsi 15 %:n tullin ja vähimmäistuontihintajärjestelmän polysilikonille ja siihen liittyville tuotteille.

Toimet on tarkoitettu vähentämään Yhdysvaltojen riippuvuutta kiinalaisista toimitusketjuista materiaalin osalta, jota käytetään laajasti aurinkopaneelien valmistuksessa ja puolijohdeteollisuudessa.

Uuden kehyksen on määrä tulla voimaan joulukuussa.

First Solar nousi lähes 9 % ennen avautumista ja SolarEdge nousi noin 2 %.

Politiikka voi tukea kotimaisia valmistajia, vaikka korkeammat tuontikustannukset voisivat aiheuttaa uusia katteiden paineita muissa toimitusketjun osissa.

5. Öljy pitää inflaatioriskin elossa

Brent-raakaäljyn hinta nousi perjantaina yli 83 dollariin tynnyriä kohti, kun epävarmuus palasi suhteessa suunnitelmiin avata Hormuzinsalmi uudelleen.

Iran harkitsee rajoituksia ja rangaistuksia Yhdysvaltain, Israelin ja muiden vihamielisiksi katsottujen alusten kohdalla, kun taas houttien hyökkäykset ovat lisänneet huolia Saudi-Arabian toimitusreiteistä.

Raakaöljy on viikolla yhä selvästi alempana, mutta viimeisin elpyminen on merkittävä osakkeille, koska energian hinnat vaikuttavat suoraan inflaatio-odotuksiin.

Lyhytaikaisten valtionvelkakirjojen tuotot pysyivät yli 4 %, mikä jättää teknologiayhtiöiden arvostukset alttiiksi, jos vahvemmat työllisyysluvut ja korkeampi öljyhinta yhdistyvät elvyttämään perusteita tiukemmalle Fed-politiikalle.

Tämä jättää perjantain markkinakuvan epätavallisen yksinkertaiseksi: vahvat tulokset pitävät riskipositioita yllä, mutta työllisyysraportti ratkaisee, sallivatko joukkovelkakirjatuotot niiden jatkumisen.