Lumentum-osake: Onko arvostus liian korkea ennen Q4-tuloksia?

Lumentumin osake jatkaa reboundia, nousten korkeimmalle tasolle sitten 16. kesäkuuta, kun sijoittajat odottavat yhtiön tulevaa tulosraporttia, jonka odotetaan antavan lisävalaistusta yrityksen liiketoiminnan kehityksestä jatkuvista arvostushuolista huolimatta. LITE nousi $920:een, mikä edustaa 56% nousua tämän kuukauden alimmasta tasosta.

Lumentum-osake nousee arvostushuolien jatkuessa

LITE on noussut jyrkästi viime vuosina. Se on noussut 135% kuluvana vuonna ja lähes 1 000% viimeisen viiden vuoden aikana. Nousu voimistui sen jälkeen, kun Nvidia sijoitti yhtiöön $2 billion, viitaten tuotteiden vahvaan kysyntään datakeskuksissa. 

Nousu on kuitenkin tehnyt Lumentumista voimakkaasti yliarvostetun yhtiön, selvästi muita yhtiöitä korkeammalle tasolle. Esimerkiksi tiedot osoittavat, että yhtiön takautuva price-to-earnings (P/E) nousi 147:ään, mikä on korkeampi kuin teknologia-alan mediaani 26. 

Takautuva kerroin tarkastelee yleensä historiallisia tuloksia. Siksi suurin osa treidaajista keskittyy tulevaisuuden mittareihin, jotka perustuvat ennusteisiin. Tässä tapauksessa GAAP- ja non-GAAP-mittareiden perusteella yhtiöllä on ennustetut P/E-luvut 108 ja 180.

Nämä mittarit ovat paisuneet käynnissä olevan hypen seurauksena yhtiön tuotteiden ympärillä, joihin kuuluvat optiset transseiverit, EML-laserit, CW-laserit ja DML-laserit. Nämä tuotteet ovat muodostuneet erittäin suosituiksi datakeskuksissa. 

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että liikevaihto nousi kolmannella tilikauden neljänneksellä $808 miljoonaan verrattuna $452 miljoonaan samaan aikaan viime vuonna. Bruttokatteet nousivat 44.2%:iin, mistä auttoivat korkeammat hinnat ja sopimusten kasvu yhtiöiltä kuten Microsoft, Google ja Meta Platforms.

Lumentumin tulokset valaisevat kasvua

Tuleva tulosraportti tarjoaa siis enemmän tietoa kasvusta. Yahoo Financen mukaan analyytikot odottavat, että raportti näyttää liikevaihdon kasvaneen yli kaksinkertaiseksi neljännellä neljänneksellä $987 miljoonaan. Tämä kasvu tekee yhtiöstä yhden Yhdysvaltojen nopeimmin kasvavista yhtiöistä.

Kasvu johtuu vahvasta liiketoimintasuorituksesta viime neljänneksellä, jota tukee datakeskusten vahva kasvu. Viimeisimmissä suurteknologiayhtiöiden tuloksissa yritykset ilmoittivat pitävänsä merkittävät investointisuunnitelmansa ennallaan. 

Analyytikoilla on eriäviä näkemyksiä LITE:n osakekurssista. Citigroup on toistanut osta-suosituksensa, kun taas TD Cowen alensi näkymiä $995:stä $800:aan. Toisaalta Northland Securitiesin, Barclays ja Citic Securities ovat nostaneet kohdehintojaan.

LITE-osakkeen tekninen analyysi

Lumentumin osakekaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että LITE on toipunut kuukauden pohjasta $592:sta $850:een tällä hetkellä. Se on pysynyt 50- ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) yläpuolella.

Tärkeintä on, että se pysyy laskevan kanavan yläpuolella, joka on osa bullish flag -kuviota. Tämä kuvio johtaa normaalisti ajan myötä lisänousuun. 

Relative Strength Index (RSI) on ylittänyt neutraalin 50-tason ja osoittaa ylöspäin. Siksi todennäköisin ennuste on, että nousu jatkuu, kun ostajat kohdistavat katseensa vuoden alusta saavutettuun huippuun $1,085. Liike tuon tason yläpuolelle viittaa lisänousuun, mahdollisesti jopa $1,100.