Michael Burry shorttaa Nebiusin osaketta – osta vai myy ennen tuloksia?

Nebius Groupin osake sukelsi kahtena peräkkäisenä päivänä sen jälkeen, kun Michael Burry paljasti shorttiposition yhtiössä samalla kun sijoittajat odottivat sen tulosraporttia. NBIS laski 187 dollariin, 37 % vuoden huipusta. Mitä seuraavaksi Nvidian tukemalle yhtiölle?

Michael Burry shorttaa Nebiusin osaketta ennen tuloksia

Burry, suosittu sijoittaja, joka ennusti tarkasti maailmanlaajuisen finanssikriisin (GFC), on ottanut shorttiposition Nebiuksessa, yhdessä Yhdysvaltojen nopeimmin kasvavista yhtiöistä. Hän on myös lyhyttänyt Larry Ellisonin Oraclen.

Burry on myös ottanut shorttipositioita muissa tekoälyalan yhtiöissä, joita hän pitää vahvasti yliarvostettuina. Merkittävimmin hän on jatkanut varoittelua tekoälykuplasta, jonka hän uskoo lopulta puhkeavan.

Jos näin käy, seurattavia kärkuyhtiöitä ovat neocloud-nimet kuten Nebius, CoreWeave ja IREN.

Burry ei ole ainoa sijoittaja, joka on ottanut shorttiposition yhtiössä. Data osoittaa, että yhtiöllä on noin 27 % lyhyeksi myytyjen osakkeiden osuus, selvästi enemmän kuin CoreWeave'n 15 % ja IRENin 25 %. Tämä tarkoittaa, että lähes kolmasosa liikkeessä olevista osakkeista on nyt shorttaajien hallussa, jotka odottavat osakkeen vetäytyvän lähiaikoina.

Nebius julkaisee vahvat tulosluvut

Burryn huolista huolimatta on merkkejä siitä, että yhtiö julkaisee vahvat talousluvut myöhemmin tällä viikolla. Yahoo Financein data näyttää, että analyytikot odottavat yhtiön raporteissa liikevaihdon nousseen 446 %:lla 576 miljoonaan dollariin toisella neljänneksellä. Tämä on iso luku, sillä yhtiön liikevaihto oli viime vuonna 529 miljoonaa dollaria. 

Nebius Groupin liikevaihto kasvaa räjähdysmäisesti sen suurten kumppanuuksien ansiosta, joista merkittävin on 27 miljardin dollarin sopimus Meta Platformsin kanssa. Tämän kasvun odotetaan jatkuvan tänä vuonna, jolloin vuosiluvun odotetaan nousevan 537 %:lla 3,38 miljardiin dollariin. Sen jälkeen sen odotetaan nousevan 11,4 miljardiin dollariin ensi vuonna.

Sijoittajat ovat ottaneet shorttiposition yhtiötä vastaan useista syistä. Ensinnäkin alan kilpailu kasvaa, kun yhtiöt kuten Meta ja SpaceX tulevat alalle. Google harkitsee myös ylimääräisen laskentakapasiteettinsa myymistä.

Yhtiö ei ole myöskään vielä tehnyt voittoa, ja osakekohtaisen tappion odotetaan nousevan 2,8 dollariin tänä vuonna ja 5,83 dollariin ensi vuonna. Sen vapaan kassavirran odotetaan pysyvän negatiivisena tulevina vuosina, kun se ohjaa suurimman osan liikevaihdostaan datakeskuksiin ja muuhun liiketoimintaan.

Lisäksi on huolia arvostuksesta: markkina-arvo on 47,7 miljardia dollaria, eli noin 4-kertainen verrattuna odotettuun vuoden 2027 liikevaihtoon. 

On myös riski, että yhtiö kasvattaa velkaantumistaan merkittävästi lähivuosina. Se saattaa myös päättää käyttää at-the-market (ATM) -ohjelmaansa rahoituksen keräämiseen, mikä laimentaisi sijoittajia.

Nebius Groupin osakkeen tekninen analyysi

NBIS-osakkeen kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että NBIS-osake on ollut vahvassa laskutrendissä viime kuukausina. Se on vajonnut vuoden alusta lukien huipusta 299 dollarista nykyiseen 197 dollariin. Merkittävintä on, että se on jo pudonnut 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) alapuolelle, mikä on merkki siitä, että karhut ovat ottaneet jälleen kontrollin.

Osake on myös laskenut Murrey Math Lines -työkalun vahvan, pivot- ja käännetason alapuolelle. Tästä syystä on riski, että osake jatkaa laskuaan, mahdollisesti psykologiselle 150 dollarin tasolle. Vaihtoehtoisessa skenaariossa osake pomppaa tärkeälle vastustasolle 225 dollariin.