Lenovo Groupin osake kohoaa kaikkien aikojen huippuun – mitä seuraavaksi tälle Dellin ja HP:n kilpailijalle?

Lenovo Groupin osake nousi torstaina kaikkien aikojen huippuun sijoittajien odottaessa yhtiön tulosraporttia, jonka odotetaan osoittavan kasvun kiihtyneen käynnissä olevan tekoälybuumin myötä. Se nousi Hongkongissa HKD 30.50:een, mikä toi vuoden alusta kertynyeksi 225 % nousun ja teki siitä Hang Seng -indeksin parhaiten tuottaneen yhtiön. 

Lenovo Groupin liiketoiminta hyötyy tekoälybuumista

Lenovo Group on teknologiasektorin merkittävä toimija, joka myy kannettavia tietokoneita, pöytätietokoneita, palvelimia, tallennusratkaisuja ja muuta verkkolaitteistoa. Useimpien näiden tuotteiden kysyntä on ollut vahvaa tänä vuonna tekoälybuumin voimistuessa.

Sen tärkeimmät kilpailijat, kuten Dell, HP, HP Enterprise ja Super Micro Computer, ovat kaikki julkistaneet viime aikoina vahvoja tuloksia. Ne ovat myös olleet Wall Streetin kärkisuoriutujia tänä vuonna. 

Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että Lenovon liikevaihto nousi $21 billion viimeisen tilikauden neljännellä neljänneksellä. Tämä kasvuvauhti nosti sen vuotuisen liikevaihdon $83 billion:iin, ja johto ennustaa liikevaihdon saavuttavan $100 billion -tavoitteen seuraavien vuosien aikana. Edellisen vuoden neljännen neljänneksen liikevaihto oli $16.8 billion.

Yhtiön liikevaihdon kasvuun on liittynyt vahva tuloskehitys, kun useimpien tuotteiden hinnat ovat nousseet. Sen liikevoitto kohosi neljännellä neljänneksellä $882 million:iin, kun taas osakkeenomistajille kuuluvat voitot nousivat $594 million:iin. 

Tätä kaksinumerista kasvuvauhtia odotetaan jatkuvan, mikä selittää analyytikoiden vahvan nousuodotuksen. 18 analyytikkoa antaa vahvan osta-suosituksen, kun taas neljä antaa osta-suosituksen osakkeelle. Analyytikoiden korkein tavoitehinta on HKD 40, hieman nykyistä tasoa korkeampi.

Lenovolla on edessään merkittäviä katalyytteja. Ensinnäkin tekoälyinvestointien odotetaan kiihtyvän tulevina vuosina, kun yritykset kuten Anthropic, OpenAI, Microsoft ja Amazon jatkavat investointejaan. Suurimmat yhdysvaltalaiset toimijat aikovat käyttää yli $750 billion tänä vuonna, ja osa näistä varoista kohdistuu laitteistotoimittajille kuten Lenovolle.

Lenovo kohtaa kolme keskeistä haastetta

Kuitenkin yhtiön edessä on kolme merkittävää haastetta. Ensinnäkin muistin ja muiden sirujen kustannukset jatkavat nousuaan, mikä vaikuttaa sen PC- ja muihin liiketoimintoihin. Tämä muistin hinnannousu selittää, miksi yritykset kuten Micron, SK Hynix ja Samsung ovat raportoineet erinomaisesta kasvusta tänä vuonna.

Toiseksi PC-liiketoiminta on vaikeuksissa, kun AI-PC:iden ympärillä ollut hype laimenee. IDC:n mukaan maailmanlaajuinen PC-teollisuuden kasvu kääntyi tänä vuonna negatiiviseksi, ja toimitusten odotetaan laskevan 11,3 %.

Kolmanneksi yhtiö vaikuttaa suhteellisen ylihinnoitellulta, kun sen hinta/voitto-suhde (P/E) on noussut 23:een, huomattavasti korkeammaksi kuin kymmenen vuoden keskiarvo.

Lenovo Groupin osakekurssin tekninen analyysi

Lenovon osakekaavio | Lähde: TradingView

Päiväkohtainen kaavio näyttää, että Lenovo-kurssi hyppäsi ylöspäin toukokuussa tulosjulkistuksen jälkeen. Tämän jälkeen kurssi konsolidoitui hieman ja teki äskettäin nousurikon. 

Lenovo on edelleen selvästi kaikkia liukuvia keskiarvoja ylempänä, ja Average Directional Index (ADX) on noussut 24:ään, mikä on merkki trendin voimistumisesta. Siksi osake voi jatkaa nousuaan lähitulevaisuudessa, mikäli kasvu jatkuu.