Toisen neljänneksen tulos tuskin pelastaa Home Depotin osaketta – lue lisää

Home Depotin HD osake on hiukan laskussa ennen kodinparannusketjun vuoden toisen neljänneksen tulosjulkaisua, joka on määrä julkaista ennen markkinoiden avautumista 18. elokuuta.

Sisältöodotus on, että yhtiö kirjaisi 4,72 dollarin osakekohtaisen tuloksen (EPS) 47,4 miljardin dollarin liikevaihdolla – mikä tarkoittaisi lähes 10 %:n kasvua liikevaihdossa mutta alle 1 %:n kasvua nettotuloksessa.

Neljänneksen julkistuksen lähestyessä Home Depotin osakkeet ovat tälle vuodelle yli 2 % laskussa.

Optioiden hinnoittelu viittaa lisälaskuun HD-osakkeissa

Huolimatta heikosta suoriutumisestaan vuonna 2026, optiokauppiaat katsovat epätodennäköiseksi, että HD:n osake toipuu tulosjulkaisun myötä.

Barchartin tietojen mukaan Barchart 21. elokuuta erääntyvissä sopimuksissa optioiden put/call-suhde on tällä hetkellä 2,06; yli 1,00:n lukema tulkitaan tyypillisesti karhumaiseksi.

Johdannaismarkkinat asettavat Home Depot -sopimusten alarajan kirjoitushetkellä 325 dollariin, mikä viittaa noin 3,4 %:n laskupotentiaaliin tämän viikon loppuun mennessä.

Tärkeää on, että karhumainen tunnelma heijastuu myös teknisessä kuviossa; HD laski tämän aamun aikana 50 päivän liukuvan keskiarvonsa (MA) alle, mikä viittaa siihen, että laskumomentum voi jatkua lähiaikoina.

Miksi optiotiedot ovat karhumaisia Home Depotin osakkeelle?

Optiomarkkina ei odota paljon Home Depotin toisen neljänneksen tuloksilta Yhdysvaltain asuntomarkkinoiden jatkuvan viilenemisen vuoksi.

Korkeat asuntolainakorot pitävät asuntokaupan jäissä, mikä kaventaa merkittävästi ostajien käytettävissä olevia varoja suurille remontointihankkeille.

Ammattilaisten urakoitsijoiden myynti on tarjonnut suhteellista suojaa, mutta tee-se-itse-kauppojen asiakasvirta on yhä heikko, kun pienituloisemmat kuluttajat priorisoivat välttämättömyystarvikkeita suurten DIY-projektien sijaan.

Jos johto korostaa jatkuvaa heikkoutta kalliissa kategorioissa tai alentaa koko vuoden liikevaihto‑ohjeistusta, sijoittajat voivat reagoida voimakkaasti, mikä laukaisee tulosten jälkeisen myyntiaallon, kun markkinat arvioivat uudelleen laajemman asuntomarkkinoiden elpymisen ajoitusta.

Toisaalta Home Depotin osake maksaa tällä hetkellä varsin houkuttelevaa 2,77 % osinkotuottoa, mikä tekee siitä kiinnostavan pitkän aikavälin sijoituksen tuloihin keskittyville sijoittajille.

Mikä on analyytikoiden konsensusluokitus Home Depot Inc:stä?

Makrotason asuntotrendien lisäksi fundamenttipohjainen arvostusdynamiikka lisää osakkeenomistajien haavoittuvuutta.

Kun HD-osakkeita käydään kauppaa yli 22x eteenpäin katsottaviin tuloksiin perustuen, ne ovat preemiolla verrattuna laajempaan erikoisvähittäiskaupan sektoriin, jonka keskiarvo on alle 20x.

Tämä korkea arvostustaso tarkoittaa, että markkinat odottavat lähes virheetöntä operatiivista toteutusta.

Mahdollinen odottamaton marginaalien kaventuminen — olipa syynä voimakkaampi promootiotoiminta, jäljellä olevat toimitusketjukustannukset tai viimeaikaisten kaupallisten laajennusten integraatiokulut — voi saada analyytikot leikkaamaan tavoitehintoja.

Neljänneksen julkistuksen lähestyessä Wall Streetin toimistoilla on konsensus 'Kohtalainen osto' -suosituksesta Home Depotille, ja keskimääräinen tavoitehinta 373 dollaria viittaa merkittävän nousun mahdollisuuteen tästä tasosta.

Kuitenkin ilman vahvaa, ennakoivaa ohjeistusta, joka oikeuttaisi arvostuskertoimen, HD:lla on riski pitkään jatkuvaan konsolidaatioon tai lisälyhytaikaiseen supistumiseen.