Miksi Micronin osake on pian palaamassa vahvasti

Micronin osakekurssi on vajonnut karhumarkkinaan, laskien kuluvan vuoden huipusta $1,255 kesäkuussa nykyiseen $940:iin. Tämä lasku on heijastanut muiden muistiyhtiöiden kehitystä Yhdysvalloissa, Etelä-Koreassa ja Japanissa. Silti on useita mahdollisia syitä, miksi osake saattaa elpyä lähiaikoina.

Huippuanalyytikot ovat optimistisia Micronin osakkeesta

Yksi tärkeimmistä syistä, miksi Micronin osake voi käynnistää uudelleen nousujakson, on se, että suurin osa yhtiötä seuraavista analyytikoista on bullish. New Street Research nosti tavoitehintaa $1,250:een, lähes 35% korkeammalle kuin nykyinen taso.

DA Davidson nosti tavoitettaan $1,500:sta $2,000:een, kun taas Needhamin analyytikot korottivat tavoitettaan $1,550:stä $1,650:een. Wolfe Researchilla, Raymond Jamesilla ja Royal Bank of Canadalla on $1,500:n tavoitteet. Kokonaisuudessaan MU-osakkeen konsensus-tavoite on $1,260, merkittävästi nykyistä $940:ia korkeammalla. 

On perusteltuja syitä olettaa, että osakkeella on lisävauhtia lähikuukausina. Yksi optimistisimmista skenaarioista perustuu kasvun kiihtymiseen. Viimeaikaiset tulokset osoittivat, että yhtiön liikevaihto nousi $41.5 miljardiin, 74% enemmän kuin edellisellä neljänneksellä ja 346% enemmän kuin vuotta aiemmin.

Erityisesti johto odottaa kasvun jatkuvan, ja neljännen neljänneksen liikevaihdon ennuste on $50 miljardia. Historiallisesti yhtiön liikevaihto on yleensä ylittänyt ennusteet, mikä tarkoittaa, että todellinen luku voi olla yli $55 miljardia. Sen bruttokate ja nettokate ovat nousseet 85%:iin ja 56%:iin.

Hyvä esimerkki tästä on se, että sen tärkeimmät kilpailijat, mukaan lukien SK Hynix ja Samsung Electronics, julkaisivat vahvat taloustulokset. Myös suurimmat asiakkaat, kuten Apple, Google ja Microsoft, julkaisivat vahvat luvut ja vihjasivat, että niiden menot jatkuvat. Yhteensä Yhdysvaltojen suurimmat yhtiöt aikovat kuluttaa yli $700 miljardia tämän vuoden aikana. 

MU on voimakkaasti aliarvostettu

Yhtiöllä, joka näyttää vahvaa liikevaihto- ja tuloskasvua, tulisi olla korkeampi arvostuskertoimen kuin laajemmalla markkinalla. Tässä tapauksessa S&P 500 -indeksin eteenpäin katsova P/E on 20. 

Micronilla sen sijaan on ennustettu kertoluku 12.8, mikä on huomattavasti teknologia-alan keskiarvoa 23 alhaisempi. Mittari on myös paljon matalampi kuin viiden vuoden keskiarvo 73. 

Yhtiöllä on myös eteenpäin katsova PEG-suhde 0.07, mikä on myös selvästi sektoria median 0.70 alapuolella. Samaan aikaan lisäämällä liikevaihdon kasvu ja käyttökateyhteys, yhtiön Rule-of-40 -mittari on yli 140%.

Nämä luvut kertovat sijoittajien huolesta muisti­teollisuuden syklisyyttä kohtaan. Aiemmin nousukaudet ovat yleensä seuranneet laskukausia, kuten vuonna 2023, jolloin sen liikevaihto putosi lähes puoleen.

Micronin osakekurssin tekninen analyysi

MU-osakekaavio | Lähde: TradingView

Tekniset indikaattorit viittaavat siihen, että MU-osakkeella on lähiaikoina nousuvara. Se on pysynyt vakaana 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella. 

Tarkempi tarkastelu kaaviosta osoittaa, että siinä on muodostumassa käänteinen pää- ja hartiat -kuvio, yleinen nousuun viittaava käännemerkki. Nyt ollaan muodostamassa oikeaa hartiaosaa. 

Relative Strength Index (RSI) on noussut yli neutraalin 50-tason ja osoittaa nousevaa suuntaa. Siksi todennäköisin skenaario on, että osake jatkaa nousuaan, kun ostajat tavoittelevat kuluvan vuoden huippua $1,256:ta.