SK Hynixin osake nousee, vaikka Samsung ilmoitti suuremmasta takaisinostosta – syy

SK Hynixin osake nousi perjantaina 1.6% sen jälkeen, kun eteläkorealainen muistipiirivalmistaja harkitsi mahdollisesti laajaa tuotantolaajennusta Japaniin vahvan maailmanlaajuisen muistipiirien kysynnän keskellä.

Yhtiö harkitsee uutta puolijohteiden valmistuslaitosta Japanin Miyagin prefektuuriin, ja investoinnin odotetaan mahdollisesti nousevan kymmeniin trillion woniin, kertoi Reuters viitaten Hankyorehiin.

SK Hynix harkitsee suurta laajennusta Japaniin

Ehdotettu laitos laajentaisi SK Hynixin tuotantoläsnäoloa Koillis-Japaniin, joka on nimetty yhdeksi maan puolijohdeteollisuuden keskuksista.

Raportin mukaan SK Groupin puheenjohtaja Chey Tae-won vieraili äskettäin alueella.

Jos hanke etenee, se olisi ensimmäinen eteläkorealaisen siruvalmistajan tekemä laajamittainen puolijohteiden valmistusinvestointi Japanissa.

Mahdollinen laajennus ajoittuu siihen, kun muistipiirivalmistajat pyrkivät kasvattamaan tuotantokapasiteettia vastatakseen kasvavaan maailmanlaajuiseen kysyntään. Ehdotus antaisi myös SK Hynixille suuremman tuotantoläsnäolon Etelä-Korean ulkopuolella.

Hankkeen lopullista investointisummaa ja rakentamisaikataulua ei ole vahvistettu.

SK Hynix kasvattaa osakkeenomistajille palautettavia varoja

Mahdollinen Japani-investointi tulee samaan aikaan, kun SK Hynix myös kasvattaa määrää, jonka se aikoo palauttaa osakkeenomistajille.

Yhtiö ilmoitti noin $29 billionista tällä viikolla osakkeiden takaisinosto-ohjelman, kuvatessaan sitä Etelä-Korean listatun yhtiön historian suurimmaksi omien osakkeiden mitätöinniksi.

SK Hynix kertoi palauttavansa yli 50% vapaasta kassavirrasta osakkeenomistajille, verrattuna aiempaan 50%:n tavoitteeseen.

Toimi tuli vain viikkoja SK Hynixin Yhdysvaltain listautumisen jälkeen, vaikka sen osakkeet ovat sen jälkeen kamppailleet.

Samsung nostaa panoksia

Kotimainen kilpailija Samsung paljasti vielä suuremman pääomanpalautusohjelman.

Samsung sanoi, että sen hallitus oli hyväksynyt vuoden 2026 osakkeenomistajille suunnatun palautussuunnitelman, jonka arvioidaan olevan 90 trillion wonista 110 trillion woniin ($64.5 billion to $78.9 billion). Yhtiö totesi, että ohjelma olisi viisi kertaa suurempi kuin sen aiempi ennätyksellinen jakelu vuonna 2020 ja suurin koskaan korealaisen yhtiön toimesta.

Samsungin osakkeenomistajille suunnattu palautuspolitiikka vuosille 2024–2026 kohdentaa 50% vapaasta kassavirrasta sijoittajille.

Kilpailevat lähestymistavat korostavat Etelä-Korean siruvalmistajien kasvavaa keskittymistä osakkeenomistajille palautettaviin varoihin, kun ne hyötyvät muistituotteiden vahvasta kysynnästä.

Miten SK Hynix voisi edetä pidemmälle

Vaikka Samsung ilmoitti suuremmasta takaisinostosta, SK Hynix saattaisi silti löytää keinon vastata siihen.

JP Morganin analyytikko Jay Kwon odottaa, että SK Hynix voisi ilmoittaa lisäosakkeenomistajille palautuksia raportoidessaan kolmannen neljänneksen tuloksensa.

Kwon arvioi, että yhtiö voisi sitoutua vähintään 180 trillion woniin, eli hieman alle $130 billioniin, lisäosakkeenomistajille palautuksina vuoteen 2027 mennessä.

Se vastaisi noin 50% kertynyttä vapaata kassavirtaa vuosille 2025–2027 olemassa olevat sitoumukset huomioiden.

"Odotamme varovaisesti, että SK Hynix hakee lisäpalautuksia yhdistelmällä omien osakkeiden hankintoja, mitätöintejä ja osinkoja," Kwon kirjoitti tutkimusmuistiossa.

Hän odottaa yhtiön kiinnittävän suurempaa painoarvoa erikoisosinkoihin, koska sen nykyinen osakkeenomistajille palauttamista ohjaava politiikka ulottuu vuoteen 2027.