Trump kiristää Iranin pakotteita: 3 osaketta voittajiksi, 3 tappiolle

Yhdysvaltojen pakotteet Irania vastaan kiristyvät, mutta osakemarkkinoiden reaktio on olosuhteista riippuvaista eikä automaattinen.

Trumpin hallinto on kohdentanut toimia Iranin yhteyksiin liitettyihin yksiköihin, henkilöihin ja aluksiin sekä varoittanut maita, että liiketoiminta Teheranin kanssa voi laukaista toissijaisia pakotteita.

Silti Washington on toistaiseksi pidättäytynyt pakottamasta suuria kiinalaisia pankkeja, jotka helpottavat kauppaa Iranin kanssa, vaikka Iranin raakaöljyn vienti riippuu kiinalaisista ostajista.

Öljyn reaktio heijastaa tätä epävarmuutta. Brent oli tiistaina lähellä 90 dollarin barrelia ja WTI noin 84–85 dollarin tuntumassa sen jälkeen, kun molemmat benchmarkit laskivat yli 2 prosenttia maanantaina.

Sijoittajat odottavat nähdäkseen, poistavatko pakotteet iranilaiset barrelit markkinoilta vai vaikeuttavatko ne vain kauppaa.

Kolme osaketta, jotka voivat hyötyä tarjonnan kiristyessä

1. Exxon Mobil (XOM)

Exxon on selkein suuryrityksenä hyötyjä, jos pakotteet nostavat raakaöljyn hintaa, sillä sen upstream-toiminnot hyötyvät suoraan korkeammista öljynhinnoista.

Myös jalostus- ja kemikaaliliiketoiminnat tarjoavat jonkin verran hajautusta, jos geopoliittinen volatiliteetti pysyy koholla. Tämä tekee siitä vähäriskisemmän öljyvalinnan.

Morgan Stanleyn analyytikko Devin McDermott korotti Exxonin tavoitehintaa 168 dollarista 177 dollariin August 20 ja säilytti ylipainotuksen.

2. Occidental Petroleum (OXY)

Occidental tarjoaa korkeamman beetaversion öljykaupasta, koska sen tulos ja vapaa kassavirta ovat herkempiä raakaöljyn hinnan muutoksille kuin monipuolisen suuryrityksen.

Wells Fargon analyytikko Sam Margolin nosti tavoitteen 72 dollarista 79 dollariin ja säilytti ylipainotuksen. Tämä tekee OXY:stä seurannan arvoisen, jos pakotteet poistavat iranilaisen tarjonnan.

3. Frontline (FRO)

Tankkeriyhtiö voi hyötyä ilman suurta raakaöljyn hinnan nousua, jos pakotteet tai häiriöt Hormuzinsalmen ympärillä vähentävät laivakapasiteettia ja nostavat rahtihintoja.

TradeWinds, joka siteeraa Clarksons Securitiesin analyytikkoa Omar Noktaa, raportoi Aug. 24, että jotkut VLCC-varaukset Hormuzinsalmen sisäisille lastauksille olivat nousseet ennätyksellisiin 800 000 dollarin päivähintoihin.

Frontline on jo noussut voimakkaasti, kun taas Danske Bank laski äskettäin osakkeen luokituksen myyksi, mikä viittaa siihen, että osa tankkeripuolen noususta saattaa olla jo hinnoiteltu.

Kolme osaketta, jotka voivat joutua paineeseen

1. Delta Air Lines (DAL)

Delta on öljykaupan toisen puolen edustaja, koska korkeampi raakaöljyn hinta yleensä tarkoittaa kalliimpaa lentopolttoainetta ja paineita marginaaleille.

TD Cowen laski Deltan tavoitehinnan 112 dollarista 105 dollariin maanantaina säilyttäen osta-suosituksen. TipRanksin mukaan yhtiö totesi, että ”korkeammat polttoainekustannukset laskevat tulosennusteita.”

Pitkäkestoinen öljyn hinnan piikki rasittaisi Deltan tulosta.

2. United Airlines (UAL)

United kohtaa saman polttoainekustannuksiin liittyvän ongelman. TD Cowen laski tavoitetta 205 dollarista 192 dollariin ja säilytti osta-suosituksen sekä nimesi Unitedin sen ykkösvalinnaksi lentoyhtiöistä.

Korkeammat energiakustannukset voivat syödä odotettua tulosnousua.

3. Carnival (CCL)

Carnival kohtaa laajemman geopoliittisen riskin, koska korkeammat polttoainekulut voivat osua samaan aikaan heikentyneen kansainvälisen matkustuskysynnän kanssa.

Bank of American analyytikko Andrew Didora laski Carnivalin tavoitteen 45 dollarista 42 dollariin säilyttäen osta-suosituksen.

TipRanksin mukaan pankki myös laski vuoden 2026 nettotuoton kasvuarviota 2,7 prosentista 1,9 prosenttiin, viitaten Lähi-idän konfliktin suurempaan vaikutukseen eurooppalaisissa varauksissa.

China and Hormuz now determine how powerful this trade becomes.

Jos kiinalaiset rahoituslaitokset pysyvät pakotteiden ulkopuolella ja iranilaiset vientivirrat jatkuvat, vaikutus voi pysyä rajallisena.

Mutta jos Washington pakottaa Kiinan vähentämään iranilaisia ostoja tai Teheran häiritsee merkittävästi Hormuzinsalmen liikennettä, kauppa voi voimistua.

Tuottajat ja tankkeriyhtiöt hyötyisivät korkeammista energia- ja rahtihinnoista, kun taas lentoyhtiöt ja Carnival kohtaisivat uuden iskun kustannuksiin ja tulosodotuksiin.