DCG fait face à un procès de 3,3 milliards de dollars alors que Genesis révèle des stratagèmes de prêts d’initiés

Des documents judiciaires récemment descellés suggèrent que Digital Currency Group (DCG) a sciemment utilisé sa filiale en faillite, Genesis, comme une réserve de trésorerie privée.

Cela aurait été fait malgré les avertissements répétés sur la détérioration de la situation financière de Genesis.

Une plainte déposée par le Genesis Litigation Oversight Committee (LOC) de la Cour de chancellerie du Delaware allègue que les dirigeants de DCG étaient conscients des risques juridiques liés à leur contrôle sur Genesis, mais ont continué à en extraire de la valeur par le biais de prêts internes et de fausses déclarations stratégiques.

La plainte non expurgée de 250 pages comprend des courriels et des mémos internes datant de 2020, dont beaucoup suggèrent que DCG exploitait Genesis en tant que filiale entièrement contrôlée pour canaliser des fonds à son propre profit.

Au cœur des allégations se trouve l’affirmation selon laquelle Genesis était sous-capitalisée, manquait de contrôle des risques et induisait le public en erreur pendant les périodes clés de volatilité du marché, notamment après l’effondrement de Three Arrows Capital (3AC) et la chute de FTX.

Le procès détaille les avertissements de stratégie interne et les mémos sur les risques

Le dépôt met en évidence la façon dont le directeur financier de DCG de l’époque, Michael Kraines, a signalé l’exposition juridique dans une note de stratégie de 2022, avertissant que les créanciers pourraient chercher à percer le voile corporatif et tenir DCG responsable en tant qu'« alter ego » de Genesis.

Dans le même document, Kraines a décrit Genesis comme « détenue et contrôlée à 100 % par DCG » et a averti que cela pourrait inciter les créanciers importants à agir.

Malgré ces avertissements, les communications internes montrent que DCG a retardé la mise en œuvre de la surveillance des risques et a utilisé Genesis comme un instrument financier pour maintenir ses liquidités.

Les documents affirment qu’au lieu de s’attaquer à la situation fragile de Genesis, DCG et ses dirigeants ont intensifié leurs relations internes.

Barry Silbert, PDG de DCG, est accusé d’avoir qualifié Genesis de « trésorerie de facto » et de l’avoir utilisée pour financer d’autres parties des opérations du groupe.

À un moment donné, les employés auraient décrit la culture interne de Genesis comme étant soumise, notant qu’ils étaient sous pression pour donner la priorité aux besoins financiers de DCG.

Les fausses déclarations publiques et les transactions contestées font l’objet d’un examen minutieux

La plainte affirme en outre qu’à la suite de l’effondrement de 3AC en 2022, Genesis a reçu l’ordre de minimiser son exposition et d’adhérer à un récit fixe.

Des scripts internes ont été distribués au personnel afin d’assurer l’uniformité des messages publics, tandis que les dirigeants continuaient d’affirmer la stabilité de l’entreprise.

Silbert aurait également amplifié ces affirmations par le biais des médias sociaux, renforçant ainsi un faux sentiment de sécurité pour les clients particuliers et institutionnels.

Deux transactions financières font l’objet d’un examen particulier. L’un concerne un billet à ordre émis le 30 juin 2022, tandis que l’autre détaille un accord aller-retour conclu en septembre de la même année.

Les deux sont contestés en tant que transferts frauduleux, prétendument destinés à masquer les difficultés financières et à retarder l’action des créanciers.

Genesis cherche maintenant à récupérer plus de 3,3 milliards de dollars auprès de DCG, Barry Silbert et d’autres dirigeants par le biais de multiples voies juridiques.

Des poursuites judiciaires parallèles, des remboursements et des pressions réglementaires s’intensifient

L’action en justice de Genesis se déroule dans plusieurs juridictions.

Dans le Delaware, l’entreprise est à la recherche de plus de 2,2 milliards de dollars d’actifs cryptographiques, dont le Bitcoin et l’Ethereum.

Une poursuite distincte à New York vise à récupérer plus d’un milliard de dollars de transferts frauduleux présumés – 450 millions de dollars à DCG et 297 millions de dollars à sa branche internationale.

Des paiements fiscaux supplémentaires de 34 millions de dollars sont également contestés comme étant illégitimes.

L’effondrement financier de Genesis a été déclenché par la faillite de 3AC et aggravé par la disparition de FTX. La société s’est placée sous la protection du chapitre 11 du bilan en janvier 2023, énumérant des dettes de plus de 3,5 milliards de dollars.

Bien qu’un plan de restructuration ait été finalisé en août 2024, les tensions avec DCG restent non résolues. DCG a fait défaut sur plus de 620 millions de dollars d’obligations, ce qui a incité Genesis à intenter une action en justice pour obtenir le remboursement, dont 4 550 BTC.

Malgré les défis, Genesis a retourné 2,18 milliards de dollars à plus de 232 000 clients, y compris par le biais d’un règlement en attente de 1,8 milliard de dollars avec les utilisateurs de Gemini Earn.

Cependant, des défis réglementaires persistent. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) poursuit Gemini pour violation de la conformité, avec un procès prévu pour janvier 2025.

Plus tôt cette année, la SEC a accusé Genesis et DCG de fraude envers les investisseurs. DCG a depuis accepté de payer un règlement de 38 millions de dollars.

Alors que Genesis poursuit ses efforts de récupération, DCG reste sous surveillance pour sa gestion des finances intersociétés et ses efforts présumés pour tromper les investisseurs au cours des derniers mois de la société avant la faillite.