ACRES Commercial Realty (ACR)

La société investit à travers plusieurs niveaux des structures de capital de l’immobilier commercial. Ses actifs peuvent inclure des whole loans, des A notes, des B notes, de la dette mezzanine et des titres adossés à des créances hypothécaires. Ces instruments exposent ACRES à la performance des biens commerciaux, à la qualité de crédit des emprunteurs, aux taux d’intérêt, aux conditions de refinancement et à la valeur des sûretés sous-jacentes. La société peut également participer à des investissements en fonds propres dans des biens commerciaux par le biais d’une détention directe ou de coentreprises.

En plus des prêts immobiliers, ACRES a la capacité d’investir dans des actifs de financement commercial. Ceux-ci peuvent inclure des titres adossés à des actifs, des prêts d’entreprise senior garantis, des contrats de crédit-bail sur équipements et des billets, des trust preferred securities, des tranches de collateralized debt obligations, ainsi que des investissements en capital-investissement, en particulier lorsque les émetteurs sont des institutions financières. Ce mandat plus large peut diversifier le portefeuille, mais il relie également les rendements aux conditions des marchés du crédit.

ACRES évolue dans un secteur où la rigueur de la souscription et la gestion du bilan sont essentielles. Les REIT hypothécaires commerciales sont sensibles aux valorisations immobilières, à la demande des locataires, aux échéances des prêts, ainsi qu’à la disponibilité et au coût du financement. L’approche d’investissement de la société est donc façonnée par les opportunités dans le crédit immobilier commercial, les rendements ajustés du risque, ainsi que la gestion de l’effet de levier et de la liquidité.