CHERRY HILL MORTGAGE INVESTMENT (CHMI)

Son principal domaine d’activité est celui des titres adossés à des créances hypothécaires résidentielles, communément appelés RMBS. Ces titres sont adossés à des portefeuilles de prêts immobiliers résidentiels et génèrent des revenus à partir des paiements d’intérêts effectués sur les hypothèques sous-jacentes. Cherry Hill investit également dans des actifs liés au servicing, notamment des droits de gestion de prêts hypothécaires et des intérêts connexes, qui peuvent offrir une source de rendement différente de celle des titres hypothécaires traditionnels. Ces actifs sont influencés par les vitesses de remboursement anticipé des prêts hypothécaires, les taux d’intérêt, les conditions du marché immobilier et le comportement des emprunteurs.

En tant que mortgage REIT géré en interne, Cherry Hill supervise sa stratégie d’investissement et ses fonctions de gestion d’actifs au sein même de l’entreprise plutôt que de s’appuyer entièrement sur un conseiller externe. Son modèle économique repose sur l’équilibre entre les opportunités de rendement et des risques tels que la volatilité des taux d’intérêt, l’évolution des coûts de financement, l’exposition au crédit et les variations de valeur des actifs hypothécaires.

La société fait partie d’un segment spécialisé du marché actions coté, qui attire les investisseurs recherchant des revenus issus du financement du logement plutôt que de la propriété directe de biens immobiliers physiques. Sa performance est étroitement liée à la politique de la Réserve fédérale, à la forme de la courbe des taux, aux spreads hypothécaires et à la liquidité sur les marchés du crédit titrisé. La spécificité de Cherry Hill réside dans sa combinaison d’investissements en RMBS et d’actifs liés au servicing au sein d’une plateforme de financement hypothécaire résidentiel.