Calamos Long/Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ)

Le mandat du fonds lui permet d’investir dans plusieurs secteurs, notamment l’industrie, la santé, la finance, la consommation discrétionnaire, la technologie et d’autres segments des marchés actions et du crédit. La composante long/short vise à fournir une participation aux marchés actions avec une gestion du risque, en détenant des titres que le gérant s’attend à voir s’apprécier, tout en pouvant prendre des positions vendeuses sur des titres ou des expositions de marché jugés moins favorables. La poche de revenu dynamique peut inclure des titres à revenu fixe et d’autres titres générateurs de revenus à échéances variées, généralement gérés de manière à soutenir les distributions et la flexibilité du portefeuille.

En tant que fonds fermé, CPZ a une structure de capital fixe et son cours de marché peut se négocier avec une prime ou une décote par rapport à la valeur nette d’inventaire. Le fonds peut également recourir à l’effet de levier, ce qui peut améliorer les revenus et les rendements lorsque les marchés sont favorables, mais aussi amplifier les pertes et accroître la volatilité en période de tension. Les actifs sous gestion peuvent donc inclure des actifs attribuables au levier financier.

CPZ peut séduire les investisseurs à la recherche d’une stratégie de revenu multi-actifs gérée activement plutôt que d’un produit indiciel passif. Parmi les éléments clés à considérer figurent la pérennité des distributions, le coût du levier, les conditions des marchés du crédit et des actions, les niveaux de décote ou de prime, ainsi que l’efficacité des décisions du gérant en matière de long/short et d’allocation d’actifs.