Calamos Strategic Total Return Fund (CSQ)

Le fonds est géré par Calamos, une société d’investissement connue pour son orientation de longue date vers les titres convertibles. Les convertibles constituent un élément central de la stratégie, car ils combinent des caractéristiques des obligations et des actions : ils peuvent offrir un revenu de coupon et une créance sur l’émetteur, tout en donnant la possibilité d’être convertis en actions si l’entreprise sous-jacente affiche de bonnes performances. CSQ utilise cette classe d’actifs aux côtés des actions et des obligations à haut rendement afin de créer un portefeuille doté de plusieurs sources de rendement.

En tant que fonds fermé, CSQ dispose d’un nombre fixe de parts négociées en bourse, ce qui signifie que son prix de marché peut différer de la valeur liquidative de ses positions. Les investisseurs peuvent donc évaluer non seulement le portefeuille du fonds et sa politique de distribution, mais aussi si les parts se négocient avec une prime ou une décote par rapport à la VL.

CSQ s’adresse aux investisseurs qui recherchent un véhicule unique offrant une exposition au revenu et à la croissance plutôt qu’une allocation purement en actions ou purement obligataire. Sa performance est influencée par les conditions des marchés actions, les spreads de crédit, les taux d’intérêt et le comportement des titres convertibles.