Calamos Strategic Total Return Fund (CSQ)

Το αμοιβαίο κεφάλαιο διαχειρίζεται η Calamos, μια επενδυτική εταιρεία γνωστή για τη μακροχρόνια εστίασή της στους μετατρέψιμους τίτλους. Οι μετατρέψιμοι τίτλοι αποτελούν κεντρικό μέρος της στρατηγικής, επειδή συνδυάζουν χαρακτηριστικά ομολόγων και μετοχών: μπορούν να προσφέρουν εισόδημα από τοκομερίδιο και απαίτηση έναντι του εκδότη, ενώ παράλληλα παρέχουν τη δυνατότητα μετατροπής σε μετοχές εάν η υποκείμενη εταιρεία έχει καλή πορεία. Το CSQ χρησιμοποιεί αυτή την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων μαζί με μετοχές και ομόλογα υψηλής απόδοσης για να δημιουργήσει ένα χαρτοφυλάκιο με πολλαπλές πηγές απόδοσης.

Ως κλειστού τύπου αμοιβαίο κεφάλαιο, το CSQ έχει σταθερό αριθμό μεριδίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο, κάτι που σημαίνει ότι η αγοραία τιμή του μπορεί να διαφέρει από την καθαρή αξία ενεργητικού των τοποθετήσεών του. Επομένως, οι επενδυτές μπορούν να αξιολογούν όχι μόνο το χαρτοφυλάκιο του κεφαλαίου και την πολιτική διανομής του, αλλά και το αν τα μερίδια διαπραγματεύονται με premium ή discount σε σχέση με το NAV.

Το CSQ απευθύνεται σε επενδυτές που αναζητούν ένα ενιαίο επενδυτικό όχημα για έκθεση σε εισόδημα και ανάπτυξη, αντί για μια καθαρά μετοχική ή καθαρά ομολογιακή κατανομή. Η απόδοσή του επηρεάζεται από τις συνθήκες της αγοράς μετοχών, τα πιστωτικά spreads, τα επιτόκια και τη συμπεριφορά των μετατρέψιμων τίτλων.