Investcorp Credit Management BDC (ICMB)

Η στρατηγική της εταιρείας επικεντρώνεται στη δημιουργία συνολικής απόδοσης μέσω ενός συνδυασμού επαναλαμβανόμενου εισοδήματος και πιθανής κεφαλαιακής υπεραξίας. Το χαρτοφυλάκιό της βασίζεται κυρίως σε επενδύσεις χρέους σε ιδιωτικά κατεχόμενες εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων εξασφαλισμένων δανείων και άλλων πιστωτικών μέσων, και μπορεί επίσης να περιλαμβάνει σχετικές συμμετοχές σε ίδια κεφάλαια, όπως δικαιώματα αγοράς μετοχών ή συνεπενδύσεις. Αυτές οι θέσεις που συνδέονται με μετοχικό κεφάλαιο μπορούν να προσφέρουν ανοδικό δυναμικό εάν ένας δανειολήπτης αναπτυχθεί ή ολοκληρώσει ένα γεγονός ρευστότητας, ενώ το στοιχείο του χρέους αποσκοπεί στη στήριξη του τρέχοντος εισοδήματος.

Η Investcorp Credit Management BDC επικεντρώνεται σε επιχειρήσεις που είναι γενικά πολύ μικρές για να αποκτήσουν πρόσβαση στην ευρέως συνδικαλισμένη αγορά δανείων με ελκυστικούς όρους, αλλά αρκετά μεγάλες ώστε να υποστηρίζουν θεσμική αξιολόγηση πιστοδότησης. Αυτή η εξειδικευμένη αγορά μπορεί να προσφέρει υψηλότερες αποδόσεις από τα παραδοσιακά δημόσια μέσα σταθερού εισοδήματος, αλλά συνεπάγεται επίσης κινδύνους πιστωτικού κινδύνου, ρευστότητας, αποτίμησης και μόχλευσης. Όπως και με άλλες BDC, η απόδοση εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από την πειθαρχία στην αξιολόγηση πιστοδότησης, τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου, το κόστος χρηματοδότησης και την υγεία των ιδιωτικών εταιρειών στις οποίες δανείζει.

Για τους επενδυτές των δημόσιων αγορών, η ICMB αντιπροσωπεύει ένα εισηγμένο επενδυτικό όχημα που συνδέεται με την ιδιωτική δανειοδότηση και όχι με τα κέρδη μιας λειτουργικής εταιρείας. Τα αποτελέσματά της διαμορφώνονται από το καθαρό επενδυτικό εισόδημα, τις μεταβολές στην εύλογη αξία του χαρτοφυλακίου, την πιστωτική ποιότητα και την πολιτική μερισμάτων.