MSC Income Fund (MSIF)

Ο πρωταρχικός στόχος του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι το τρέχον εισόδημα. Επιδιώκει αυτόν τον στόχο κυρίως μέσω επενδύσεων σε χρέος, συμπεριλαμβανομένων εξασφαλισμένων προθεσμιακών δανείων ανώτερης διαβάθμισης, δανείων second lien και mezzanine χρέους. Αυτά τα μέσα μπορούν να βρίσκονται σε διαφορετικά σημεία της κεφαλαιακής διάρθρωσης ενός δανειολήπτη, με τα εξασφαλισμένα δάνεια ανώτερης διαβάθμισης να υποστηρίζονται γενικά από εξασφαλίσεις και τη χρηματοδότηση mezzanine να ενέχει συνήθως υψηλότερο κίνδυνο με αντάλλαγμα υψηλότερο δυνητικό εισόδημα. Η MSC Income Fund μπορεί επίσης να πραγματοποιεί επιλεκτικές επενδύσεις σε μετοχικό κεφάλαιο, οι οποίες στηρίζουν τον δευτερεύοντα στόχο της για μακροπρόθεσμη κεφαλαιακή υπεραξία.

Ως μη διαφοροποιημένη εταιρεία επενδύσεων, η MSC Income Fund μπορεί να διατηρεί πιο συγκεντρωμένο χαρτοφυλάκιο από ένα διαφοροποιημένο αμοιβαίο κεφάλαιο, γεγονός που καθιστά ιδιαίτερα σημαντικά την επιλογή διαχειριστή, την πειθαρχία στην αξιολόγηση πιστοληπτικού κινδύνου και την παρακολούθηση της πιστωτικής ποιότητας. Οι αποδόσεις της επηρεάζονται από την απόδοση των δανειοληπτών, τα έσοδα από τόκους, τις πιστωτικές συνθήκες, τις μεταβολές αποτίμησης και την ικανότητα εξόδου ή ρευστοποίησης κερδών από ιδιωτικές επενδύσεις.

Ο ρόλος του αμοιβαίου κεφαλαίου στην αγορά είναι να συνδέει το κεφάλαιο των επενδυτών με καθιερωμένες ιδιωτικές εταιρείες που χρειάζονται χρηματοδότηση για ανάπτυξη, εξαγορές, αναχρηματοδότηση ή μεταβιβάσεις ιδιοκτησίας. Για τους μετόχους, προσφέρει μια οδό πρόσβασης σε μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που συνήθως είναι λιγότερο προσβάσιμη από τις εισηγμένες μετοχές ή τα ομόλογα. Το αντάλλαγμα είναι ότι οι υποκείμενες επενδύσεις μπορεί να είναι μη ρευστοποιήσιμες, ευαίσθητες στον πιστωτικό κίνδυνο και εξαρτημένες από την υγεία μικρότερων ιδιωτικών επιχειρήσεων.