FATF στοχεύει πορτοφόλια stablecoin: $154B παράνομες ροές στο στόχαστρο

Τα stablecoins επεκτείνονται ραγδαία πέρα από τη διαπραγμάτευση κρυπτονομισμάτων, σε πληρωμές και διασυνοριακές μεταφορές, αλλά οι ρυθμιστικές αρχές επικεντρώνονται όλο και περισσότερο στους κινδύνους που συνδέονται με τον τρόπο με τον οποίο αυτά τα περιουσιακά στοιχεία κινούνται μεταξύ των χρηστών.

Μια νέα έκθεση της Financial Action Task Force αναδεικνύει ότι οι μεταφορές από χρήστη σε χρήστη που διενεργούνται μέσω μη φιλοξενούμενων ή πορτοφολιών αυτοφύλαξης κρυπτονομισμάτων μπορούν να παρακάμπτουν ρυθμιζόμενους ενδιάμεσους, δημιουργώντας πιθανά κενά στην εποπτεία κατά του ξεπλύματος χρήματος.

Ο παγκόσμιος ρυθμιστικός φορέας ανέφερε ότι αυτές οι συναλλαγές ενδέχεται να πραγματοποιούνται εκτός των συστημάτων παρακολούθησης που χρησιμοποιούν ανταλλακτήρια, θεματοφύλακες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.

Καθώς τα stablecoins γίνονται ευρύτερα αποδεκτά στα χρηματοοικονομικά δίκτυα, οι αρχές καλούνται να αξιολογήσουν πώς αυτές οι μεταφορές αλληλεπιδρούν με τα υπάρχοντα πλαίσια συμμόρφωσης.

Μη φιλοξενούμενα πορτοφόλια και κενά στην εποπτεία

Η έκθεση της FATF εξετάζει τον ρόλο των μη φιλοξενούμενων ή των πορτοφολιών αυτοφύλαξης στο οικοσύστημα των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.

Αυτά τα πορτοφόλια επιτρέπουν σε ιδιώτες να διακρατούν και να μεταφέρουν κρυπτονομίσματα απευθείας, χωρίς να βασίζονται σε ρυθμιζόμενο πάροχο υπηρεσιών.

Η δομή αυτή μπορεί να δημιουργήσει προκλήσεις για την εποπτεία κατά του ξεπλύματος χρήματος.

Όταν δύο χρήστες στέλνουν stablecoins απευθείας μεταξύ των πορτοφολιών τους, ενδέχεται να μην συμμετέχει κανένας ρυθμιζόμενος ενδιάμεσος.

Τα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά συστήματα στηρίζονται σε ιδρύματα, όπως τράπεζες ή παρόχους πληρωμών, για την παρακολούθηση μεταφορών και την αναφορά ύποπτων δραστηριοτήτων.

Οι μεταφορές από χρήστη σε χρήστη που πραγματοποιούνται μέσω πορτοφολιών αυτοφύλαξης εξαιρούνται από αυτά τα κανάλια παρακολούθησης.

Η FATF επισήμανε ότι αυτό δημιουργεί ένα κενό στο πλαίσιο εποπτείας, καθώς οι αρχές δεν μπορούν να βασιστούν σε ρυθμιζόμενες οντότητες για την ανίχνευση και αναφορά ασυνήθιστης δραστηριότητας.

Υπό έλεγχο οι μεταφορές P2P

Η έκθεση αναγνωρίζει τις μεταφορές stablecoin από χρήστη σε χρήστη ως μια βασική ευπάθεια στο οικοσύστημα.

Αυτές οι συναλλαγές πραγματοποιούνται απευθείας μεταξύ χρηστών και δεν απαιτούν την εμπλοκή παρόχων υπηρεσιών ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ή χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων που υπόκεινται σε υποχρεώσεις συμμόρφωσης.

Επειδή αυτές οι μεταφορές μπορούν να συμβούν εκτός ρυθμιζόμενων πλατφορμών, μπορεί να περιορίζεται η δυνατότητα των αρχών να παρακολουθούν πιθανώς ύποπτες κινήσεις κεφαλαίων.

Τα stablecoins γίνονται ευρέως χρησιμοποιούμενα σε όλη την αγορά κρυπτονομισμάτων.

Ο σχεδιασμός τους, συνήθως συνδεδεμένος με fiat νομίσματα όπως το δολάριο ΗΠΑ, τα έχει καταστήσει δημοφιλή για διαπραγμάτευση, πληρωμές και διεθνείς μεταφορές.

Η FATF ζητά παρακολούθηση με βάση τον κίνδυνο

Η FATF κάλεσε τις δικαιοδοσίες να αξιολογήσουν τους κινδύνους που συνδέονται με τις ρυθμίσεις stablecoin και να εισαγάγουν αναλογικά μέτρα μετριασμού όπου είναι απαραίτητο.

Πιθανά βήματα περιλαμβάνουν ενισχυμένη παρακολούθηση όταν πορτοφόλια αυτοφύλαξης αλληλεπιδρούν με ρυθμιζόμενες κρυπτοπλατφόρμες, όπως ανταλλακτήρια.

Ο φορέας ανάδειξε επίσης την ανάγκη για σαφέστερες υποχρεώσεις κατά του ξεπλύματος χρήματος και της χρηματοδότησης της τρομοκρατίας για οντότητες που εμπλέκονται στην έκδοση ή διανομή stablecoins.

Η έκθεση σημείωσε επίσης ότι η δραστηριότητα σε δημόσια blockchains παραμένει ανιχνεύσιμη, επειδή οι συναλλαγές καταγράφονται onchain.

Ωστόσο, η ψευδωνυμική φύση των διευθύνσεων πορτοφολιών μπορεί να δυσκολεύει την ταυτοποίηση των προσώπων πίσω από συγκεκριμένες μεταφορές.

Η παράνομη δραστηριότητα παραμένει μικρό μερίδιο

Τα δεδομένα που επικαλείται η έκθεση παρέχουν επιπλέον πλαίσιο για την κλίμακα της παράνομης δραστηριότητας στην αγορά κρυπτονομισμάτων.

Στις Jan. 7, η εταιρεία ανάλυσης blockchain Chainalysis reported ανέφερε ότι παράνομες διευθύνσεις κρυπτονομισμάτων έλαβαν τουλάχιστον $154 billion το 2025.

Η έρευνα διαπίστωσε ότι τα stablecoins αντιπροσώπευσαν το 84% του όγκου των παράνομων συναλλαγών.

Παρά το μεγάλο αυτό ποσό, η Chainalysis τόνισε ότι η εγκληματική δραστηριότητα εξακολουθεί να αποτελεί μικρό ποσοστό της συνολικής δραστηριότητας στο blockchain.

Οι παράνομες συναλλαγές αντιπροσώπευσαν λιγότερο από 1% του συνολικού όγκου συναλλαγών κρυπτονομισμάτων.

Η FATF αναφέρθηκε σε αυτά τα ευρήματα για να καταδείξει ότι, ενώ υπάρχει παράνομη δραστηριότητα, παραμένει περιορισμένη σε σύγκριση με τη συνολική κλίμακα των συναλλαγών ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.