Ο λογαριασμός του Kraken στη Fed εγείρει ανησυχίες για χρηματοοικονομικούς κινδύνους

Η ιστορική έγκριση του Kraken για έναν κύριο λογαριασμό στη Federal Reserve έχει προκαλέσει νέες ανησυχίες μεταξύ των ρυθμιστικών αρχών, των τραπεζών και των ειδικών του κλάδου σχετικά με πιθανούς κινδύνους για το αμερικανικό χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Παρότι ο λογαριασμός συνοδεύεται από περιορισμούς σχεδιασμένους να μειώσουν τρωτά σημεία, οι επικριτές υποστηρίζουν ότι η κίνηση αυτή ενδέχεται να εισαγάγει νέες προκλήσεις.

Ιδρυμένο το 2011 και με έδρα το Wyoming, το Kraken είναι ένα από τα μεγαλύτερα ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων παγκοσμίως, εξυπηρετώντας τόσο ιδιώτες όσο και θεσμικούς πελάτες.

Τον περασμένο μήνα, έγινε η πρώτη εταιρεία κρυπτονομισμάτων που εξασφάλισε κύριο λογαριασμό στη Fed, με την Kansas City Federal Reserve να χορηγεί έναν «περιορισμένου σκοπού» λογαριασμό για αρχική περίοδο ενός έτους.

Ωστόσο, ούτε η κεντρική τράπεζα ούτε το Kraken αποκάλυψαν το πλήρες εύρος των περιορισμών που συνδέονται με τον λογαριασμό.

Η απόφαση έχει προκαλέσει έλεγχο από παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και νομοθέτες, συμπεριλαμβανομένης της εκπροσώπου Maxine Waters, της κορυφαίας Δημοκρατικής στην Επιτροπή Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών της Βουλής.

Οι επικριτές έχουν εκφράσει ανησυχίες για την αδιαφάνεια της διαδικασίας έγκρισης και για το αν τηρήθηκαν καθιερωμένα πρωτόκολλα της Federal Reserve.

Η Waters έχει επίσημα ζητήσει από την Kansas City Fed να παράσχει επιπλέον λεπτομέρειες για την έγκριση έως την Παρασκευή.

Ένας εκπρόσωπος της Kansas City Fed επιβεβαίωσε ότι το ίδρυμα εξετάζει το αίτημα αλλά αρνήθηκε να σχολιάσει περαιτέρω.

Πρόσβαση στην υποδομή της Fed με βασικούς περιορισμούς

Οι κύριοι λογαριασμοί της Fed συχνά συγκρίνονται με τραπεζικούς λογαριασμούς για χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, επιτρέποντας άμεση πρόσβαση στα συστήματα πληρωμών της κεντρικής τράπεζας.

Κατά τον εκπρόσωπο του Kraken, ο λογαριασμός επιτρέπει στη τραπεζική θυγατρική του με έδρα το Wyoming να χρησιμοποιεί το Fedwire, το σύστημα χονδρικών πληρωμών της Fed, και να διατηρεί περιορισμένα νυκτερινά υπόλοιπα.

Αυτή η πρόσβαση επιτρέπει στο Kraken να παρακάμπτει τους παραδοσιακούς τραπεζικούς ενδιάμεσους, διευκολύνοντας ταχύτερες και ενδεχομένως φθηνότερες συναλλαγές.

Ωστόσο, ο λογαριασμός συνοδεύεται από αξιοσημείωτους περιορισμούς.

Ο εκπρόσωπος δήλωσε ότι το Kraken δεν μπορεί να αποκομίζει τόκους επί των αποθεματικών που τηρούνται στη Fed, ούτε μπορεί να έχει πρόσβαση σε εγκαταστάσεις έκτακτου δανεισμού ή σε άλλα συστήματα πληρωμών όπως τα FedNow και ACH.

Ο εκπρόσωπος αρνήθηκε να επιβεβαιώσει εάν το Kraken θα έχει πρόσβαση σε πίστωση της Fed.

Ο Jonathan Jachym, παγκόσμιος επικεφαλής πολιτικής του Kraken, περιέγραψε την εξέλιξη ως ορόσημο για τη ρυθμιστική συνεργασία. «Το βλέπουμε αυτό ως ισχυρή απόδειξη της ρυθμιστικής αυστηρότητας και της συνεργασίας.

Προωθεί αρχές τόσο της ασφάλειας και της σταθερότητας, όσο και της καινοτομίας», πρόσθεσε.

Η έγκριση έρχεται εν μέσω μιας ευρύτερης στροφής προς την ενσωμάτωση των εταιρειών κρυπτονομισμάτων στην κύρια χρηματοοικονομική υποδομή υπό τη διοίκηση του προέδρου Donald Trump.

Άλλες εταιρείες, μεταξύ των οποίων οι Ripple, Anchorage Digital και Wise, αναζητούν επίσης παρόμοιους κύριους λογαριασμούς.

Συστημικός κίνδυνος και ανησυχίες για τη συμμόρφωση

Παρά τα μέτρα προστασίας, οι ειδικοί προειδοποιούν ότι η παροχή άμεσης πρόσβασης στο Fedwire σε εταιρείες κρυπτονομισμάτων θα μπορούσε να εισάγει συστημικούς κινδύνους.

Ο Richard Levin, πρόεδρος της fintech πρακτικής στην Taft Stettinius & Hollister, δήλωσε: «Η ανησυχία έγκειται στο ότι, εισάγοντας ιδρύματα που μπορεί να έχουν μικρότερο ιστορικό επιδόσεων, λιγότερο αυστηρή συμμόρφωση και λειτουργίες, ακόμη και αν έχουν περιορισμένα μοντέλα, αυτό θα μπορούσε να δημιουργήσει ένα βαθμό συστημικού κινδύνου.»

Οι ρυθμιστές εδώ και καιρό επισημαίνουν πιθανά αδύνατα σημεία στις εταιρείες κρυπτονομισμάτων και fintech, συμπεριλαμβανομένων ασυνεπών εσωτερικών ελέγχων και ευπαθειών στην κυβερνοασφάλεια.

Η Yesha Yadav, αναπληρώτρια κοσμήτορας στη Νομική Σχολή του Πανεπιστημίου Vanderbilt, εξέφρασε ανησυχίες για την επιχειρησιακή ετοιμότητα, δηλώνοντας: «Δεν έχουν την εμπειρία.»

Οι κίνδυνοι για το ξέπλυμα χρήματος παραμένουν επίσης βασικό ζήτημα.

Ο κυβερνήτης της Federal Reserve Michael Barr είχε προηγουμένως επισημάνει αυτές τις ανησυχίες, σημειώνοντας την έκθεση του κλάδου σε παράνομη χρηματοοικονομική δραστηριότητα.

Μια ακόμη σημαντική ανησυχία είναι η πιθανή μετατόπιση των καταθέσεων μακριά από τις παραδοσιακές τράπεζες.

Επιτρέποντας σε εταιρείες κρυπτονομισμάτων να τηρούν κεφάλαια απευθείας στη Fed, η κίνηση αυτή θα μπορούσε να μειώσει την εξάρτηση από τις τράπεζες ως ενδιάμεσους.