Ανάλυση τιμής κακάο: Επίπεδα προς παρακολούθηση σε μια ασταθή αγορά

Η τιμή του κακάο απέδωσε μέρος των κερδών της εβδομάδας την Πέμπτη, υπό το βάρος ενός ισχυρότερου δολαρίου ΗΠΑ. Στην προηγούμενη συνεδρίαση, το γεωργικό εμπόρευμα είχε κινηθεί υψηλότερα και διαπραγματεύθηκε σε πενταεβδομαδιαίο υψηλό. Από τη μία, η επιβεβαίωση του καιρικού προτύπου El Niño στηρίζει τις τιμές. Ωστόσο, το ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ και οι προσδοκίες για άφθονη προσφορά από κορυφαίους παραγωγούς όπως η Ακτή Ελεφαντοστού και η Γκάνα περιόρισαν την ανοδική του πορεία.

Η τιμή του κακάο σβήνει κέρδη καθώς ενισχύεται το δολάριο ΗΠΑ

Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κακάο στη Νέα Υόρκη υποχώρησαν την Πέμπτη μετά το πενταεβδομαδιαίο υψηλό της προηγούμενης συνεδρίασης. Τις τελευταίες συνεδριάσεις, οι τιμές παρουσίασαν μεταβλητότητα παραμένοντας εντός εύρους.

Από τη μία, ένα ισχυρότερο δολάριο ΗΠΑ έχει καταστήσει το περιουσιακό στοιχείο πιο ακριβό για αγοραστές που κατέχουν ξένα νομίσματα. Την Πέμπτη, ο δείκτης δολαρίου επέκτεινε τα προηγούμενα κέρδη του καθώς η αγορά επεξεργάζεται την πρόσφατη απόφαση επιτοκίων της Fed. Πιο συγκεκριμένα, η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ διατήρησε τα επιτόκια αμετάβλητα ενώ ο πληθωρισμός παραμένει πάνω από τον στόχο του 2%.

Παρά ταύτα, η επιβεβαίωση του φαινομένου El Niño παρέχει στήριξη στις τιμές του κακάο. Σύμφωνα με τη Μετεωρολογική Υπηρεσία της Ιαπωνίας, οι συνθήκες έχουν ήδη σχηματιστεί σε όλο τον ισημερινό Ειρηνικό. Επιπλέον, η Εθνική Ωκεανογραφική και Ατμοσφαιρική Υπηρεσία των ΗΠΑ (NOAA) τοποθετεί την πιθανότητα ενός Super El Niño το 2026 στο 67%. Αυτό θα ήταν ένα από τα ισχυρότερα που έχουν καταγραφεί.

Σε βασικές περιοχές καλλιέργειας κακάο στην Αφρική της Δύσης, το El Niño προβλέπεται να επιφέρει πιο ξηρές και θερμότερες συνθήκες, οι οποίες θα επιβαρύνουν τα δέντρα του κακάο και θα μειώσουν τις αποδόσεις των καλλιεργειών. Επιπλέον, η σοδειά κακάο 2026/2027 στην περιοχή έχει σημειώσει κάτω του μέσου όρου σχηματισμό cherelle. Αυτό έχει ψαλιδίσει τις προοπτικές της κύριας σεζόν συγκομιδής που αναμένεται να αρχίσει τον Οκτώβριο.

Τεχνική ανάλυση τιμής κακάο

Η τιμή του κακάο είναι σε τροχιά εβδομαδιαίου κέρδους μετά από τέσσερις από τις τελευταίες πέντε εβδομάδες σε αρνητικό έδαφος. Τα συμβόλαια κακάο στη Νέα Υόρκη παρουσίασαν μεταβλητότητα ενώ παρέμειναν εντός εύρους.

Στην προηγούμενη συνεδρίαση άγγιξε μηνιαίο υψηλό στα $4,411 ανά μετρικό τόνο. Έκτοτε έχει υποχωρήσει στα $4,254 κατά τη στιγμή της σύνταξης.

Η ματιά στο ημερήσιο διάγραμμα δείχνει μικρά κέρδη και περιορισμένες απώλειες βραχυπρόθεσμα. Καταρχάς, διατηρήθηκε πάνω από τη βραχυπρόθεσμη 25ήμερη EMA και τη μεσοπρόθεσμη 50ήμερη EMA. Πράγματι, το σχηματισμένο νωρίς τον Μάιο «χρυσός σταυρός» (25/50 ημερών) παραμένει ενεργό.

Από τη μία, αυτοί οι τεχνικοί δείκτες υποδεικνύουν περαιτέρω κέρδη. Ωστόσο, με RSI στο 60, οι κινήσεις της τιμής του κακάο πιθανότατα θα παραμείνουν κοντά στη ζώνη ουδετερότητας του 50. Βραχυπρόθεσμα, οι ταύροι μπορεί να μην έχουν επαρκή ορμή για να ωθήσουν τις τιμές στην περιοχή υπεραγοράς του 70.

Σύμφωνα με τα τεχνικά, το εύρος μεταξύ $3,937 και $44,90 αξίζει παρακολούθησης. Μια αναστροφή που διασπά αυτό το εύρος θα ακύρωνε αυτή τη συγκρατημένη υπόθεση και θα ενεργοποιούσε τη χαμηλότερη στήριξη στα $3,779. Στην αναστροφή προς τα πάνω, περαιτέρω κέρδη μπορεί να ανακοπούν στο επίπεδο αντίστασης των $4,582.