Γιατί το Bitcoin παραμένει κοντά στα $62K καθώς συγκρούονται οι ανησυχίες για το πετρέλαιο, τη Fed και τη Strategy;

Το Bitcoin έχει υποχωρήσει γύρω στα $62,000 αφού δεν κατάφερε να διατηρηθεί πάνω από τα $64,000, καθώς οι αυξανόμενες γεωπολιτικές εντάσεις, οι προσδοκίες για υψηλότερα επιτόκια στις ΗΠΑ και οι ανανεωμένες ανησυχίες για τις πωλήσεις Bitcoin της Strategy επιβαρύνουν το κλίμα στην αγορά.

Σύμφωνα με δεδομένα της αγοράς, το Bitcoin BTC διαπραγματεύεται λίγο πάνω από τα $62,000 μετά από πτώση σχεδόν 2% τις τελευταίες 24 ώρες, διευρύνοντας την υποχώρησή του από το υψηλό της εβδομάδας πάνω από τα $64,000. 

Η πτώση έρχεται καθώς οι επενδυτές συνεχίζουν να μειώνουν την έκθεσή τους σε ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, ενώ η αβεβαιότητα αυξάνεται στις παγκόσμιες αγορές.

Η πίεση στο Bitcoin δεν προέρχεται μόνο από τα κρυπτονομίσματα.

Μια εκροή στις μετοχές ημιαγωγών και τεχνητής νοημοσύνης, οι νέες ανοδικές κινήσεις στις τιμές του πετρελαίου και η επιφυλακτική τοποθέτηση εν όψει των πρακτικών της συνεδρίασης της Fed του Ιουνίου έχουν όλα συμβάλει στην πρόσφατη πτώση.

Οι στρατιωτικές εντάσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν έχουν προστεθεί σε αυτές τις ανησυχίες.

Μετά τις αμερικανικές επιθέσεις σε ιρανικές εγκαταστάσεις, έπειτα από επιθέσεις σε εμπορικά πλοία, ο Πρόεδρος Donald Trump δήλωσε ότι το μνημόνιο κατανόησης ΗΠΑ-Ιράν «έχει τελειώσει», σπρώχνοντας την τιμή του Brent από περίπου $68 σε $74 το βαρέλι μέσα σε μία εβδομάδα. 

Οι υψηλότερες ενεργειακές τιμές αναζωπύρωσαν τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό, μειώνοντας τις προσδοκίες ότι η Fed θα αρχίσει σύντομα να χαλαρώνει τη νομισματική της πολιτική.

Η τιμολόγηση στην αγορά πλέον υποδεικνύει ότι οι επενδυτές σε μεγάλο βαθμό αναμένουν η Fed να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα στη συνεδρίαση της 29ης Ιουλίου (July 29), αν και οι διαπραγματευτές συνεχίζουν να παρακολουθούν τη γλώσσα της κεντρικής τράπεζας για τον πληθωρισμό για ενδείξεις σχετικά με τη μελλοντική πολιτική.

Εκτός αυτού, η αβεβαιότητα έχει εξαπλωθεί πέραν των ΗΠΑ.

Ο Πρόεδρος Trump κάλεσε για τερματισμό του εμπορίου των ΗΠΑ με την Ισπανία κατά τη διάρκεια της συνόδου του ΝΑΤΟ αφού επέκρινε τις δεσμεύσεις της χώρας για τις δαπάνες άμυνας, ενώ η απόδοση του 30ετούς κρατικού ομολόγου της Ιαπωνίας ανέβηκε στο υψηλότερο επίπεδο πολλών δεκαετιών καθώς η συζήτηση για αλλαγές στην εντολή πολιτικής της Τράπεζας της Ιαπωνίας ανησύχησε τους επενδυτές.

Ως εκ τούτου, αυτές οι εξελίξεις έχουν ενθαρρύνει τους διαπραγματευτές να μειώσουν την έκθεσή τους σε ευμετάβλητα περιουσιακά στοιχεία, αφήνοντας το Bitcoin αδυνατών να αντιστοιχίσει την ανάκαμψη που είδαν οι αμερικανικές μετοχές μετά τη ρευστοποίηση της Δευτέρας.

Μια ακόμη πηγή ανησυχίας προέρχεται από τις ταμειακές λειτουργίες της Strategy.

Η εταιρεία αποκάλυψε πωλήσεις 3,588 BTC αξίας περίπου $216 million εκτός του προηγουμένως ανακοινωθέντος Monetization Program ύψους $1.25 billion, εκπλήσσοντας επενδυτές που ανέμεναν το πρόγραμμα να παραμείνει η κύρια πηγή χρηματοδότησης.

Οι καταχωρήσεις της Strategy δείχνουν επίσης ότι η εταιρεία φέρει περίπου $1.76 billion σε ετήσιες υποχρεώσεις μερισμάτων παράλληλα με περισσότερα από $3.8 billion σε μετατρέψιμο χρέος, με την αρχικότερη ημερομηνία ανάκλησης να εμφανίζεται πριν από τον April 2027. 

Αυτοί οι αριθμοί έχουν εγείρει ανησυχίες ότι επιπλέον πωλήσεις Bitcoin θα μπορούσαν να γίνουν πιο συχνές εάν η εταιρεία χρειαστεί να διαχειριστεί τον ισολογισμό της.

Σε αυτό το πλαίσιο, εμφανίστηκαν αναφορές ότι η Reserve Bank of India έχει συνεχίσει να υποστηρίζει πολιτικές που ευνοούν την απαγόρευση δραστηριοτήτων κρυπτονομισμάτων στη χώρα, συμπεριλαμβανομένου του περιορισμού της έκθεσης των τραπεζών σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

Η αναφορά ενίσχυσε επίσης το αρνητικό συναίσθημα μεταξύ των διαπραγματευτών, οι οποίοι ήδη κινούνται σε συνθήκες γεωπολιτικής και μακροοικονομικής αβεβαιότητας.

Ανάλυση τιμής Bitcoin

Σύμφωνα με δεδομένα από την πλατφόρμα ανάλυσης Hyblock, το αθροιστικό volume delta του Bitcoin έδειξε κυριαρχία των αγοραστών τη Δευτέρα, καθώς οι traders σε futures συγκέντρωσαν περίπου $585 million και οι spot αγορές πρόσθεσαν άλλα $119 million ενώ το Bitcoin ανέβαινε πάνω από $64,000.

Ωστόσο, έως την Τετάρτη το συναίσθημα είχε αντιστραφεί, με τις αγορές futures να καταγράφουν σχεδόν $500 million σε καθαρές πωλήσεις και οι spot αγορές να συνεισφέρουν άλλα $86 million σε όγκο πωλήσεων.

Τα ποσοστά χρηματοδότησης (funding rates) και το open interest του Bitcoin έχουν επίσης μειωθεί καθώς οι traders περικόπτουν μοχλευμένες θέσεις μέχρι την ώρα του τύπου.

Σταθμισμένο με OI ποσοστό χρηματοδότησης BTC. Πηγή: Coinglass.

Καθώς το Bitcoin υποχωρούσε, οι ρευστοποιήσεις long έφτασαν περίπου $52M τις τελευταίες 24 ώρες σε σύγκριση με περίπου $20 million σε ρευστοποιήσεις short, υποδεικνύοντας ότι η περισσότερη αναγκαστική πώληση προήλθε από ανοδικές θέσεις.

Προς το παρόν, το 24ωρο heatmap ρευστοποίησης Binance BTC/USDT δείχνει τη μεγαλύτερη συγκέντρωση short liquidations μεταξύ περίπου $62,800 και $63,200, με επιπλέον ρευστότητα να εκτείνεται προς τα $64,000-$65,000. 

Χάρτης 24ωρων ρευστοποιήσεων Bitcoin. Πηγή: Coinglass.

Μια διατηρήσιμη κίνηση μέσα σε αυτή τη ζώνη θα μπορούσε να αναγκάσει τους short sellers να κλείσουν τις θέσεις τους και να επιταχύνει μια ανοδική κίνηση.

Στην καθοδική πλευρά, ένα ακόμη σημαντικό σύμπλεγμα long liquidations παραμένει συγκεντρωμένο γύρω από τα $61,000-$61,300, με επιπλέον ρευστότητα να συσσωρεύεται πλησιέστερα στο ψυχολογικό επίπεδο των $60,000. 

Μια διάσπαση κάτω από αυτή την περιοχή θα μπορούσε να πυροδοτήσει έναν ακόμη γύρο αναγκαστικών ρευστοποιήσεων.

Στο ημερήσιο διάγραμμα, το Bitcoin διαπραγματεύεται υπό τους 20-, 50-, 100- και 200- ημερήσιους εκθετικούς κινητούς μέσους όρους, αφήνοντας την επικρατούσα τάση κεκλιμένη προς τα κάτω παρά την πρόσφατη ανάκαμψη από κάτω των $60,000.

Ημερήσιο διάγραμμα τιμής BTC/USD. Πηγή: TradingView.

Ο 20ήμερος EMA κοντά στα $62,500 είναι η πρώτη αντίσταση που παρακολουθούν οι traders, ενώ ο 50ήμερος EMA γύρω στα $65,400 ταυτίζεται στενά με μια περιοχή υψηλού όγκου που εντοπίζει ο δείκτης Volume Profile Visible Range. 

Η ανάκτηση αυτής της ζώνης θα βελτίωνε τη βραχυπρόθεσμη τεχνική δομή, αν και η αντίσταση γίνεται ισχυρότερη προς τον 100ήμερο EMA κοντά στα $69,000.

Προς το παρόν, η τιμή συνεχίζει να ταλαντεύεται μεταξύ στήριξης κοντά στα $60,000-$61,000 και αντίστασης γύρω στα $63,000-$65,000. 

Εκτός εάν το Bitcoin καταφέρει να ανακτήσει αυτούς τους κινητούς μέσους όρους ενώ οι μακροοικονομικές συνθήκες βελτιώνονται, ο συνδυασμός γεωπολιτικών κινδύνων, επιφυλακτικών προσδοκιών για τη Fed και ανησυχιών σχετικά με τη δραστηριότητα ταμείου της Strategy θα μπορούσε να διατηρήσει την αγορά υπό πίεση στις επερχόμενες συνεδριάσεις.