Questo hedge fund sta incassando alla grande nonostante il Coronavirus

Valiant Capital Management è un hedge fund con sede a San Francisco ed è tra i pochi che non solo ha previsto con precisione l'impatto del Coronavirus sui mercati globali, ma ha anche agito in proposito, secondo quanto riportato dal Wall Street Journal.

Fonti vicine all'hedge fund hanno riferito al WSJ che Chris Hansen, il presidente del fondo, ha iniziato ad aprire posizioni short negli indici azionari alla fine di gennaio. Poche settimane dopo, il fondo ha iniziato a fare shorting su società che ha identificato in eccesso dal punto di vista della leva finanziaria insieme a quelle che erano mal posizionate per affrontare una potenziale pandemia.

Tra i settori più banali in cui il fondo ha fatto shorting ci sono le azioni delle compagnie crocieristiche, le compagnie aeree internazionali e le compagnie turistiche. Tutti questi settori hanno subito forti cali, ma il fondo si è esposto anche a quelli meno ovvi e ha puntato i settori con problemi di bilancio.

Una volta che il polverone si è calmato e le azioni statunitensi hanno registrato uno dei peggiori trimestri della storia, secondo il WSJ, Valiant Capital ha realizzato un guadagno del 36% (al lordo delle tasse) fino alla fine di marzo. Per contro, l'indice S&P 500 è sceso del 19,6% e l'indice MSCI All World Index è sceso del 21,3%.

Avremmo dovuto ascoltare Hansen

Hansen ha informato gli investitori in una lettera del 12 marzo che hanno realizzato un guadagno del 25% (al lordo delle commissioni), secondo il WSJ. Tuttavia, la lettera non ha incluso una spiegazione su come sia stato possibile ottenere una crescita a due cifre in un periodo in cui pochi, se non addirittura nessuno, degli altri fondi si trovano in attivo nell'anno in corso.

In effetti, Hansen aveva scritto che la protezione del capitale dai mercati in ribasso "è sempre stata parte integrante della nostra strategia, e ancora una volta è bello vedere che dà i suoi frutti nel momento del bisogno".

In una conferenza del 5 marzo ha detto agli investitori privati e alle famiglie benestanti presenti di convertire la maggior parte del loro patrimonio in denaro e di fare scorta di medicinali. Oltre a questo, avrebbero dovuto aspettarsi un cambiamento radicale nella vita a causa dell'imminente pandemia, ha osservato il WSJ.

A livello statistico, tra le 80-90 persone presenti, alcuni si sarebbero ammalati di Coronavirus e tra questi, alcuni sarebbero morti, ha aggiunto.

Hansen, ben lungi dall'essere un nome conosciuto nell'universo finanziario come Bill Ackman o Carl Icahn, ha un track record molto solido di performance, soprattutto in tempi di turbolenza del mercato. Il suo fondo ha guadagnato denaro in più di sette mesi su dieci in cui l'S&P era in ribasso. Il suo fondo ha chiuso in attivo anche nel 2008 e nel 2011 con un rendimento rispettivamente dell'8,2% e del 13,1%, secondo i dati compilati dal WSJ.