British Petroleum accetta di abbassare il prezzo degli asset North Sea che sta cedendo a Premier Oil

Venerdì, la quota di Premier Oil è salita di circa il 9% nel trading pre-mercato. Con 34,60 pence per azione, il titolo ha raggiunto il suo massimo dall'inizio di marzo, quando i prezzi globali del petrolio sono crollati. La principale società petrolifera britannica è in calo di circa il 65% rispetto all'anno scorso nel mercato azionario, dopo aver recuperato dal minimo di 12,63 pence per azione toccato a marzo.

In termini di capitalizzazione di mercato, BP è una società molto più grande di Premier Oil, e la prima è valutata 70,99 miliardi di sterline, mentre la seconda 297,73 milioni di sterline. Premier Oil ha tagliato la sua guidance di produzione per quest'anno a maggio.

Condizioni dell'accordo rivisto

Secondo l'accordo rivisto, Premier dovrà effettuare un pagamento di 91,06 milioni di sterline solo se il prezzo del petrolio supererà le 43,55 sterline al barile. In origine, l'accordo prevedeva un prezzo di 494,91 milioni di sterline. Attualmente il prezzo del petrolio è pari a 31,67 sterline al barile, dopo un calo di circa il 40% nel 2020.

L'accordo riduce anche la responsabilità di rinuncia alla stipula per Premier da 475 a soli 190 milioni di sterline. Secondo quanto dichiarato da Premier Oil di venerdì:

"La struttura del corrispettivo e la fase dei pagamenti sono in fase di adeguamento in modo che riflettano gli sviluppi materiali dei mercati globali delle commodities".

L'accordo tra le due major petrolifere è in vigore dal gennaio 2019. L'accordo rivisto consente a BP di trattenere 237,56 milioni di sterline generati nel 2019 dai suoi asset sopramenzionati. Di conseguenza, la major petrolifera britannica ha diritto a ricevere solo circa 166,29 milioni di sterline in contanti.

Premier finanzierà l'operazione tramite un'emissione di azioni

Venerdì, Premier ha anche sottolineato che sosterrà finanziariamente l'accordo attraverso un'emissione di azioni. La società prevede di offrire all'investitore attivista ARCM 82,2 milioni di nuove azioni a 26,69 pence per azione.

Le azioni che saranno emesse rappresenteranno circa il 9% di Premier Oil. La società con sede a Londra ha un debito netto pari a 1,50 miliardi di sterline, di cui ARCM detiene attualmente circa il 15%. L'investitore attivista ha anche una posizione short su circa il 17% delle azioni Premier. Il nuovo accordo permetterà ad ARCM di ridurre al minimo la sua posizione short, aiutando Premier a finalizzare il suo accordo con BP.

La scadenza del debito di Premier è attualmente prevista per maggio 2021. Il suo accordo con BP richiederà alla società di prorogare le scadenze del debito fino alla fine del 2023.