Prezzo del rame: rimbalzo correttivo o inversione del trend al ribasso?

Il prezzo del rame viene scambiato costantemente al di sopra del livello psicologico di 4,00 dopo essere sceso al di sotto di esso la scorsa settimana. Tuttavia, rimane al di sotto della cruciale zona di supporto-resistenza di 4,25 e al di sotto dell'EMA di lungo termine a 200 giorni. Pertanto, gli investitori sono interessati a sapere se l'attuale aumento è un rimbalzo correttivo o un'inversione della recente tendenza al ribasso.

Indebolimento del dollaro USA

Oltre ai fattori tecnici, un calo del valore del dollaro USA ha aumentato il prezzo del rame nella nuova settimana. Le preoccupazioni sullo stato della politica monetaria statunitense in futuro hanno innescato prese di profitto. La scorsa settimana, i verbali della riunione del FOMC hanno evidenziato l'intenzione della banca centrale statunitense di ridurre gli acquisti di asset nel corso dell'anno. Tuttavia, ha evidenziato che non sarebbe necessariamente un precursore dei tassi di rialzo.

Inoltre, i guadagni nel mercato azionario hanno spinto le valute più rischiose mentre pesavano sul biglietto verde. Come la maggior parte delle altre materie prime, il prezzo del rame ha una correlazione inversa con il valore del dollaro USA. Al momento in cui scriviamo, l'indice del dollaro è sceso dal suo livello più alto da inizio anno di $93,73 attestandosi a $93,15.

Crescita economica rallentata

Anche con il recente rimbalzo, le preoccupazioni per il rallentamento dell'economia globale stanno frenando i guadagni del prezzo del rame. I dati preliminari di lunedì sui PMI manifatturieri di diverse regioni hanno accresciuto le preoccupazioni sulla crescita. Il PMI manifatturiero statunitense si è attestato a 61,2 rispetto al previsto 62,5. Inoltre, i PMI manifatturiero del Regno Unito e quello dell'Eurozona hanno mancato le stime degli analisti scendendo rispettivamente a 60,1 e 61,5.

I recenti movimenti dei prezzi del rame arrivano in un momento in cui anche altre materie prime industriali stanno registrando cali significativi. Ad esempio, il prezzo del minerale di ferro è diminuito di circa il 40% nell'ultimo mese a causa delle preoccupazioni sulla domanda cinese. Giovedì è sceso del 15% a $130,20 per tonnellata. Morgan Stanley ha definito il crollo come il più grande dall'introduzione dei prezzi spot delle commodities di 13 anni fa.

Prospettive tecniche del prezzo del rame

Il prezzo del rame ha esteso i guadagni di venerdì dopo aver toccato un minimo di quattro mesi e mezzo a 3,96 giovedì. Questa è stata la prima volta da metà aprile che il metallo rosso è sceso al di sotto del livello psicologico di 4,00 nel mercato COMEX. A quel punto, era nel territorio di ipercomprato con un RSI di 13.

Dopo il crollo, il prezzo del rame è aumentato di circa il 6,49%. Al momento, è aumentato del 2,03% a 4,22. Su un grafico a tre ore, viene scambiato leggermente al di sopra della media mobile esponenziale a 50 giorni con un RSI di 62. Tuttavia, rimane al di sotto dell'EMA a lungo termine a 200 giorni.

A breve termine, mi aspetto che il prezzo venga scambiato all'interno di un intervallo ristretto compreso tra il livello di resistenza di 4,25 e lungo l'EMA a 50 giorni a 4,18. Da metà giugno, 4,25 è stato un livello cruciale di supporto-resistenza. I rialzisti potrebbero riuscire a spingere il prezzo verso l'EMA a 200 giorni a 4,30 prima di tornare a 4,25.