Il nichel si scatena a causa di uno short squeeze

Durante la GameStop mania del primo trimestre dello scorso anno, il forum r/wallstreetsbet ha reso popolare l'acronimo MOASS, o "Mother of All Short Squeezes".

In una svolta nei mercati delle commodities avvenuta durante la notte, il nichel ha fatto del suo meglio per meritarsi quel titolo, balzando di uno sbalorditivo 250%. Prima di recuperare leggermente, l'elemento che forse potresti ricordare a malapena dai tempi in cui studiavi chimica al liceo, ha superato il record di $100.000 per tonnellata.

Come succede con mosse sconvolgenti di queste dimensioni, ci sono altri fattori oltre alla semplice domanda e offerta. Ed come la norma in tutti i mercati finanziari di recente, in gran parte deriva dall'invasione russa dell'Ucraina.

La mossa ha avuto origine dal trading notturno nei mercati asiatici. Gli investitori sembravano aver ipotizzato che l'aumento dei prezzi delle materie prime rappresentasse un'opportunità interessante per uno shorting, sulla base del presupposto che le forniture russe non sarebbero state tagliate. Ovviamente, proprio come è successo a GameStop, la scommessa è stata decisamente sbagliata e, di conseguenza, ne è seguito un aumento verticale del prezzo poiché tutti gli investitori hanno cercato di uscire dalle loro posizioni contemporaneamente: una buona compressione corta vecchio stile.

Ole Hansen, responsabile della strategia delle commodities di Saxo Bank, ha dichiarato alla CNBC che "è un mercato molto pericoloso in questo momento ... è guidato dalla paura", il che riassume bene l'azione dei prezzi. Il pandemonio ha portato all'interruzione delle negoziazioni del London Metal Exchange (LME), poiché il panico per le scorte basse ha avuto effetto sul mercato. I magazzini registrati presso l'LME hanno scorte di nichel attualmente al minimo di tre anni. Le preoccupazioni per ritardi, ulteriori restrizioni e problemi logistici hanno ulteriormente esacerbato la volatilità e l'aumento dei prezzi nel mercato. Completando la situazione con un po' di leva (ravviva sempre le cose, vero?) ecco spiegata l'azione di prezzo.

Se ti stai chiedendo a cosa serve effettivamente il nichel, non sei solo. Ho tirato fuori i miei vecchi appunti d'esame e, per la cronaca, i casi d'uso principali sono le batterie dei veicoli elettrici e l'acciaio inossidabile. La Russia, dal canto suo, fornisce circa il 10% della domanda mondiale di nichel.

Anche il piombo, lo zinco e l'alluminio sono aumentati, sebbene non nella stessa misura del nichel. Anche i guadagni sono stati successivamente ridotti dopo che il caos si è in qualche modo placato.

È un ulteriore promemoria del fatto che con Putin che sembra più volatile del prezzo del nichel stesso, qualsiasi incursione nei mercati in questo momento deve essere affrontata con estrema cautela e un riconoscimento che ogni nuovo giorno può portare con sé un nuovo scenario completamente imprevisto. Oggi è stata la volta del nichel.