USD/JPY: death cross in formazione prima dei dati macro USA e Giappone

Lo yen giapponese è in un forte trend rialzista questa settimana, raggiungendo il livello più alto da febbraio di quest'anno. La coppia USD/JPY è scesa a 154.28, in calo di quasi il 6% rispetto al livello più alto di quest'anno. Questo ritracciamento sarà messo alla prova in vista dei principali eventi macroeconomici delle prossime due settimane.

Odds of BoJ interest rate rise ahead of Japan GDP data

Il tasso di cambio USD/JPY è crollato negli ultimi giorni, favorito dal crescente ottimismo sul fatto che la Banca del Giappone (BoJ) alzare i tassi la prossima settimana. Un sondaggio di Polymarket attribuisce al rialzo una probabilità del 98% per la prossima settimana.

La banca sta aumentando i tassi per due ragioni principali. In primo luogo, l'inflazione giapponese resta ostinatamente elevata per gli standard del Giappone. Gli ultimi dati hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) del Paese è salito dell'1,9% a luglio. Ulteriori rilevazioni hanno evidenziato che l'inflazione è continuata a crescere negli ultimi mesi. 

In secondo luogo, la BoJ mira a ridurre lo spread con gli Stati Uniti, che si è ampliato negli ultimi anni. Così facendo la banca punta a rendere lo yen più attraente per gli investitori, eliminando l'opportunità di carry trade.

La coppia USD/JPY è inoltre scesa perché gli investitori prevedono un intervento monetario della BoJ. La banca ha già speso miliardi di dollari per difendere lo yen negli ultimi mesi, anche con l'aiuto degli Stati Uniti. 

Il prossimo catalizzatore chiave per la coppia USD/JPY saranno i dati sul PIL giapponese in arrivo martedì. Gli economisti si aspettano che i dati mostrino che l'economia giapponese sia cresciuta dello 0,3% nel secondo trimestre, dopo una crescita dello 0,5% nel trimestre precedente. 

US inflation report

Il prossimo importante catalizzatore per il tasso di cambio USD/JPY sono i dati macro in arrivo dagli Stati Uniti, dove il Bureau of Labor Statistics (BLS) pubblicherà i più recenti dati sull'inflazione al consumo e alla produzione.

Il primo report da monitorare sarà il PPI, che verrà pubblicato giovedì di questa settimana. Gli economisti prevedono che il PPI passi dallo 0% di luglio allo 0.4% di agosto, mentre la componente core salga dallo 0.2% allo 0.3%. 

Successivamente, gli Stati Uniti pubblicheranno il dato sull'inflazione al consumo venerdì, facendo luce sullo stato dell'inflazione nel Paese. Questi numeri forniranno ulteriori indicazioni su cosa aspettarsi dalla Federal Reserve la prossima settimana.

USD/JPY forecast: technical analysis

Grafico USDJPY | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio USD/JPY è precipitato negli ultimi giorni. È passato da un massimo di 163.92 a luglio a un minimo di 154.3. È sceso al di sotto dell'importante livello di supporto di 154.97, il suo livello più basso a maggio e ad agosto di quest'anno. La discesa sotto quel prezzo ha confermato il breakout ribassista.

Soprattutto, la coppia ha formato un pattern "death cross" mentre le medie mobili ponderate a 50 e 200 giorni si sono incrociate. Di conseguenza, è probabile che la coppia continui a scendere, potenzialmente fino al livello di supporto chiave di 152.10, il suo minimo di gennaio.