Le azioni Stryker Corporation potrebbero crollare "fino" al 75%

Le azioni di Stryker Corporation (NYSE: SYK) hanno recuperato l'8,0% in circa un mese, un rialzo che gli investitori dovrebbero utilizzare per uscire dal titolo, suggerisce Spruce Point nel suo recente rapporto.

Spruce Point vede un ribasso a $67 per azione

Spruce Point considera che Stryker Corporation debba essere venduto. Il gestore degli investimenti vede un ribasso del 35% a un allarmante 75% in questo titolo. Il rapporto riporta:

“Stryker ha lasciato gli investitori impreparati quando la pandemia ha colpito non avvertendo gli investitori che la vera esposizione alle procedure elettive era del 50% delle vendite. Prevediamo che la spesa CAPEX differita negli ultimi anni farà pressione sul flusso di cassa libero in futuro".

Tra le altre ragioni citate per l'appello ribassista, è stata citata la flessibilità finanziaria contenuta che ostacola la sua capacità di crescere attraverso acquisizioni. Stryker deve ancora fare un commento ufficiale sul rapporto del venditore allo scoperto.

I molti venti contrari che Stryker sta affrontando

Spruce Point ha chiamato Stryker in merito alle sue discutibili pratiche contabili e ha citato diverse difficoltà, inclusi vincoli di fornitura, pressioni inflazionistiche e problemi di gestione delle scorte che potrebbero pesare sul titolo in futuro.

“Stryker sta inviando segnali contrastanti sull'entità delle sfide dell'offerta e dell'inflazione, mentre cerca di reclutare nuovi analisti per dire di comprare le sue azioni. A causa delle preoccupazioni sull'accuratezza dei rendiconti finanziari di Stryker e delle tattiche che sta utilizzando per abbellire i risultati, detenere azioni rappresenta uno scarso rischio/rendimento".

Tali sfide, aggiunge il rapporto, impediranno a Stryker di raggiungere i suoi obiettivi di espansione dei ricavi e dei margini. Spruce Point ha anche un problema da risolvere con il compenso dei dirigenti di Stryker che dice non è allineato con gli interessi degli azionisti.