La storia horror sul crollo di Bitcoin sotto i $22.000

By: Dan Ashmore, CFA
Dan Ashmore, CFA
Dan attualmente vive a Medellin, in Colombia, dove sta cercando disperatamente di imparare abbastanza spagnolo per poter giocare a… leggi di piú.
on Mag 25, 2022
  • La cronologia dei grafici può essere utile se utilizzata insieme alla visualizzazione macro.
  • Un modello storico interessante indica che Bitcoin scenderà sotto $22.000, ma è valido nel 2022?
  • Analizzo i grafici e presento pro e contro di una violenta flessione di Bitcoin.

Amo Bitcoin. Restano fissi nel mio portafoglio e non ho intenzione di venderne a breve. Potrei dilettarmi o meno con la strana immagine del profilo con gli occhi laser sul mio account Twitter, ma mi piace analizzare teorie ribassiste e alcuni hanno sicuramente dei meriti. Se non riesci a respingere una contro-argomentazione riguardo a un asset che detieni, con una risposta ben strutturata, allora forse devi rivalutare quella posizione.

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Previsione ribassista

Questa settimana mi sono imbattuto in un’interessante previsione ribassista su Bitcoin. Rekt Capital (un buon seguito su Twitter se qualcuno vuole un’analisi obiettiva sui soldi magici di Internet, @rektcapital) ha pubblicato un thread sulla media mobile a 200 settimane (200-MA).

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Come mostra il grafico sottostante, questo 200-MA ha storicamente agito da solido supporto, ma solo dopo uno calo violento, ma breve, di seguito.

Quanto sono violenti questi cali al di sotto della 200-MA? La tabella seguente mostra tre di questi casi:

Data Calo sotto la 200-MA
Inizio 2015 -14%
Fine 2015 -14%
marzo 2020 -28%

Hmmm. Quindi, stiamo guardando cali tra il 14% e il 28% al di sotto della 200-MA. Con la 200-MA attualmente situata a $22.000, sfortunatamente non è fuori dalle possibilità che Bitcoin ora abbia raggiunto questo obiettivo. Se dovesse capitare, un calo al ribasso del -14% sarebbe a $19.000, mentre un calo del -28% equivarrebbe a $15.500. Roba spaventosa, eh?

Dico la mia

Mi piace mischiare un po’ di tecnica da usare insieme alla mia analisi più ampia, ma dobbiamo stare attenti qui nel contesto di Bitcoin.

Due dei tre casi di cui sopra si sono verificati nel 2015, quando Bitcoin era appena nato, con una capitalizzazione di mercato inferiore a $7 miliardi. Non sono sicuro che possiamo trarre conclusioni solide da grafici così lontani, dato il percorso da allora. A quei tempi, era ancora un asset di nicchia che operava in gran parte negli angoli nerd di Internet, non il colosso macro che attualmente si trova nel bilancio di Tesla e genera regolarmente titoli dalla CNBC e dal FT.

Per quanto riguarda lo scenario finale di marzo 2020, sono riluttante a dare troppo peso anche a questo, data la natura di cigno nero del panico durante l’arrivo del COVID nel mondo (nota per me: usare la frase “cigno nero” di questi tempi è un paradosso, no?). Ricordo di aver svuotato il mio armadietto al lavoro pensando che sarei tornato in ufficio tre settimane dopo, ma ho finito per passare due anni nella mia camera da letto come un detenuto. L’estrapolazione dell’azione sui prezzi da quel mese di Armageddon sembra quindi un po’ falsa.

Alla fine, alla fine del 2018, abbiamo effettivamente toccato il fondo alla 200-MA, senza cali sotto tutto, al terzo cerchio verde sopra nel grafico sopra. Anche se questo sicuramente rafforza le argomentazioni per la 2000-MA che funge da supporto, lo fa togli la lucentezza da qualsiasi analisi del calo, ora che abbiamo cali dello 0%, 14% e 28%.

Tuttavia, il prezzo di $22.000, che è l’attuale 200-MA, è sicuramente un punto di riferimento su cui tengo d’occhio, poiché continuiamo a crollare verso di esso. Sebbene l’analisi del calo di cui sopra sia interessante e certamente non priva di significato, penso che i $22.000 come supporto rappresenterebbero una buona opportunità per far arrivare alcuni ordini di acquisto.

In realtà, dipendiamo dall’ambiente macro più ampio. Certo, è sempre così, ma sembra più significativo ora che la paura è ai massimi storici e i mercati oscillano avanti e indietro dalla situazione geopolitica incerta, dall’inflazione nauseante e da una Federal Reserve che è indecisa come me di fronte con un menu di sette pagine in un ristorante messicano (tutti i piatti sembrano troppo buoni, ma sono tutti così simili – terribile caso di paralisi decisionale).

In conclusione

Sto dicendo che il livello di $22.000 è in gioco con una convinzione abbastanza vicina persino da pensare di vendere il mio prezioso Bitcoin? No. Come ho detto, i grafici sono una bella aggiunta all’analisi, ma non servono mai come unico input per me. Penso che sia particolarmente vero con un asset che offre uno spazio piccolo come Bitcoin, e uno che è cambiato in modo così fondamentale negli ultimi anni.

Ma è uno scenario che potrebbe verificarsi in modo verificabile, specialmente in questo mondo instabile con capi di stato egocentrici che invadono i Paesi a piacimento, una Federal Reserve che apparentemente cambia idea ogni giorno e tutta una serie di altre variabili che nessuno potrebbe prevedere.

Odio dirlo, ma qui potrebbero esserci ancora ulteriori cali. E un complimento a @RektCapital per l’analisi: è uno di quelli bravi.

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