ETF SCHD vs Treasury USA: qual è l’investimento migliore?

Quest’anno gli investitori focalizzati sul reddito dovranno fare una scelta al momento dell’allocazione del capitale. Alcuni investitori stanno scegliendo di spostare la propria liquidità verso i titoli del Tesoro statunitensi, che stanno offrendo rendimenti elevati in un contesto di inflazione ostinatamente elevata. I titoli del Tesoro a 10 anni rendono il 4,6% mentre i titoli a 3 e 6 mesi rendono il 5,36%.

D’altro canto, il tanto amato Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) ha un rendimento di circa il 3,4%. Altri titoli ad alto rendimento come Realty Income (O), VICI Properties (VICI) ed Energy Transfer (ET) hanno un rendimento del 7,95% e le sue azioni sono aumentate di oltre il 14% quest'anno.

Dopotutto, la Fed potrebbe non tagliare i tassi

Il motivo principale per cui i rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono in rialzo è che l’inflazione negli Stati Uniti è stata ostinatamente elevata quest’anno. I dati pubblicati ad aprile hanno rivelato che l' indice principale dei prezzi al consumo (CPI) è salito al 3,5% a marzo, mentre l'inflazione della spesa per consumi personali (PCE) è salita al 2,5%.

Questi numeri implicano che l’inflazione statunitense sta impiegando più tempo del previsto per raggiungere l’obiettivo della Fed del 2,0%. Pertanto, quest’anno la Fed avrà probabilmente due scelte da fare. In primo luogo, potrebbe decidere di mantenere i tassi stabili al livello attuale per un po’.

In secondo luogo, alcuni analisti ritengono che la Fed alzerà nuovamente i tassi. Ciò è altamente improbabile perché ci sono segnali che l’economia si sta indebolendo. I dati pubblicati la scorsa settimana hanno rivelato che l’economia è cresciuta solo dell’1,6% nel primo trimestre, un forte calo rispetto al trimestre precedente.

Inoltre, la Fed non aumenterà i tassi perché siamo in un anno elettorale. Fare escursioni prima delle elezioni sarà un segno di interferenza politica. Lo stesso vale per un taglio dei tassi, soprattutto quando avviene dopo luglio.

Pertanto, credo che gli investitori in titoli di stato statunitensi a breve termine riceveranno denaro gratuitamente. Tieni presente che queste obbligazioni hanno un rendimento migliore, superiore all’inflazione, il che è positivo.

L'SCHD è un'alternativa migliore?

L’SCHD è spesso visto come il miglior ETF sui dividendi negli Stati Uniti, il che spiega perché ha accumulato asset per oltre 53 miliardi di dollari. Vanguard High Dividend Yield Index (VYM), il suo stretto concorrente, ha un patrimonio di oltre 67 miliardi di dollari.

Lo SCHD vanta una solida esperienza. Negli ultimi cinque anni ha avuto un rendimento totale del 68%. Recentemente, tuttavia, il suo rendimento totale non è stato incoraggiante. È aumentato solo del 9,05% negli ultimi 12 mesi e dell’1% quest’anno.

La differenza principale tra l’ETF SCHD e i titoli del Tesoro statunitense è che ha un forte record di crescita divisa. Il suo CAGR negli ultimi cinque anni è stato dell'11,8%, superiore al 5,22% del VYM. La crescita non è qualcosa che ci si aspetta quando si investe in titoli di Stato statunitensi.

Inoltre, l’SCHD è sostenuto da utili robusti. I dati di FactSet mostrano che il 77% del 46% delle società dell'indice S&P 500 che hanno pubblicato i propri utili hanno battuto le stime degli analisti.

Queste società hanno registrato una crescita mista degli utili del 3,5%, il terzo trimestre consecutivo di crescita. Pertanto, esiste la probabilità che le azioni statunitensi continuino ad andare bene nel breve termine con l’aumento degli utili.

Pertanto, come ho già scritto in precedenza, la SCHD è un buon ETF in cui investire se stai cercando la crescita dei dividendi. Tuttavia, sulla base delle performance passate, gli ETF tradizionali come Invesco QQQ e SPDR S&P 500 (SPY) hanno dimostrato rendimenti elevati.

Pertanto, oltre a questi ETF tradizionali, ha senso aggiungere denaro in SCHD e titoli del Tesoro a breve termine. Il rischio di investire in questi titoli del Tesoro è che la Fed possa assumere un atteggiamento accomodante, determinando un rendimento inferiore. Dovrai quindi pagare le tasse mentre passi dalle obbligazioni alle azioni.