Prospettive del prezzo delle azioni Rolls-Royce: il 23 maggio sarà cruciale

Il prezzo delle azioni Rolls-Royce (LON: RR) è rimasto in un range ristretto da aprile mentre gli investitori valutano la stagione degli utili in corso. Venerdì veniva scambiato a 418p, dove è rimasto bloccato dal 21 marzo. Quest’anno è salito di oltre il 1.080% dal suo punto più basso.

L'inversione di tendenza continua

Rolls-Royce Holdings ha attraversato una notevole inversione di tendenza negli ultimi anni. Una società che non avrebbe dovuto sopravvivere al lockdown dovuto al Covid-19 è ora diventata uno dei migliori attori dell’indice FTSE 100.

Questa rapida ripresa è avvenuta a causa di fattori interni ed esterni. Esternamente, la maggior parte delle aziende industriali come BAE Systems, Emmerson Electric e Illinois Tool Works hanno registrato una ripresa quest’anno.

Rolls-Royce ha anche beneficiato degli eventi esterni in corso nei suoi settori chiave. Nel settore della difesa, il Regno Unito si è unito agli Stati Uniti e all’Australia per formare AUKUS, un’importante alleanza militare. Anche il Giappone sta valutando la possibilità di aderire.

Allo stesso tempo, le crescenti questioni geopolitiche hanno spinto più paesi a investire più denaro nella difesa e la tendenza continuerà.

Nel frattempo, nell’aviazione civile, la maggior parte delle compagnie aeree ha effettuato ordini da Boeing e Airbus. Nel suo recente rapporto sugli utili, GE Aerospace ha affermato che i suoi ordini totali nel primo trimestre sono aumentati del 14% a 20,1 miliardi di dollari. Questo è importante poiché GE è il più grande concorrente di Rolls-Royce.

Inoltre, molte compagnie aeree hanno ora recuperato i propri fattori di carico dal calo registrato durante la pandemia. Rolls-Royce guadagna la maggior parte dei suoi guadagni da compagnie aeree come Emirates ed Etihad attraverso la manutenzione dei loro motori.

Internamente, Rolls-Royce Holdings ha incrementato i propri obiettivi di redditività. L’obiettivo è che il suo utile operativo salga tra 2,5 e 2,8 miliardi di sterline nel medio termine, un grande aumento rispetto agli 1,6 miliardi di sterline del 2023.

L’azienda mira a raggiungere questo obiettivo aumentando il proprio margine operativo tra il 13% e il 15% entro il 2027. I suoi margini operativi si sono attestati al 10,3% nel 2023. Un approccio per raggiungere questi obiettivi è abbandonare o rallentare i suoi obiettivi più ambiziosi. Ad esempio, ha annunciato che avrebbe ridotto le sue fabbriche nucleari nel Regno Unito.

Tuttavia, ci sono preoccupazioni sulla valutazione della società. La sua capitalizzazione di mercato è salita a oltre 44 miliardi di sterline, un valore più elevato considerando che il suo utile al netto delle tasse è salito a 1,1 miliardi di sterline nel 2023.

Considerando il suo utile operativo di 2,8 miliardi di sterline nel 2027, significa che la società ha un multiplo prezzo/utile operativo di circa 15,7, che non è economico.

Guardando al futuro, il prossimo importante catalizzatore di Rolls-Royce Holdings sarà l'assemblea generale annuale prevista per il 25 maggio. La società probabilmente utilizzerà questo incontro per fornire un aggiornamento sulle sue prestazioni da inizio anno.

Previsioni sul prezzo delle azioni Rolls-Royce

Grafico RR di TradingView

Passando al grafico settimanale, vediamo che il prezzo delle azioni RR ha attraversato una forte corsa rialzista dopo aver toccato il fondo a 35,60p nel 2020. Ora è salito sopra il punto di resistenza chiave a 378,7, il suo massimo swing nel luglio 2018.

Il titolo è rimasto costantemente al di sopra delle medie mobili dopo aver formato una croce d'oro nell'agosto 2023. Allo stesso tempo, anche il Percentage Price Oscillator (PPO) è rimasto al di sopra del livello neutrale.

Il recente pullback è avvenuto dopo che il Relative Strength Index (RSI) si è spostato al livello di ipercomprato estremo a 93p.

Pertanto, le prospettive per il titolo sono ancora rialziste finché gli acquirenti riescono a spingerlo al di sopra del massimo da inizio anno di 434,3 pence. Se ciò accade, il punto successivo da guardare sarà a 450p. Muoversi al di sopra di quel livello invaliderà il pattern double-top che si è formato.