Gli ETF JEPI e JEPQ hanno un nuovo fratello: JADE

Gli ETF JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) e JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income (JEPQ) sono diventati molto popolari tra gli investitori. JEPI ha guadagnato oltre 33 miliardi di dollari in asset mentre JEPQ ha 13 miliardi di dollari.

JPMorgan lancia l'ETF JADE

Questi fondi hanno ottenuto buoni risultati grazie ai loro forti rendimenti da dividendi. Il JEPQ ha un rendimento dell’8,8% mentre il JEPI un rendimento del 7,7%, che è maggiore di quello che rendono i titoli del Tesoro a breve termine. I titoli di stato a 5, 10 e 30 anni rendono meno del 5%.

Ora, JPMorgan ha introdotto un nuovo fondo attivo nel tentativo di aumentare la propria quota di mercato nel settore. Il JPMorgan Active Developing Markets Equity ETF (JADE) è un nuovo ETF che offre agli investitori un'esposizione alle società più promettenti dei mercati emergenti.

La maggior parte dei titoli azionari del fondo provengono dalla Cina, seguita da Taiwan, Corea del Sud, Indonesia, Hong Kong e Arabia Saudita. Uno sguardo al fondo mostra che la maggior parte dei suoi titoli appartengono al settore tecnologico, finanziario, dei beni di consumo voluttuari e industriale.

Le più grandi società di JADE ETF sono Taiwan Semiconductor, Samsung, Tencent, Infosys, Netease e Bank Rakyat Indonesia. Le altre società degne di nota sono Kia, Fuyao Glass, HDFC Bank e China Construction Bank.

Esposizione ai mercati emergenti

L'obiettivo di JPMorgan è che il fondo offra agli investitori un'esposizione verso società globali che sono significativamente sottovalutate rispetto alle loro controparti americane. In una dichiarazione, Paul Quinsee, CIO e responsabile delle azioni della banca, ha dichiarato:

Alcuni analisti ritengono che il mercato emergente offra molte opportunità ora che le azioni americane non sono economiche. L’indice S&P 500 ha un rapporto PE forward di 20, superiore alla media quinquennale. Al contrario, l’indice Hang Seng ha un multiplo di 11 mentre lo Shanghai Composite ha un multiplo di 14.

Il rischio maggiore per l’ETF sono le tensioni in corso tra Stati Uniti e Cina, che potrebbero colpire alcuni dei suoi maggiori componenti come Tencent, Netease e Alibaba.

Esiste anche il rischio di movimenti valutari, che potrebbero influenzare i loro guadagni in termini di dollari. La maggior parte delle valute dei mercati emergenti, come lo yuan cinese, la lira turca, la rupia indonesiana e il peso argentino, sono vicine ai livelli più bassi rispetto al dollaro statunitense.

VWO contro SPY contro RNEM

L’altro rischio è che gli ETF dei mercati emergenti abbiano storicamente sottoperformato le azioni statunitensi. Come mostrato sopra, l’ indice S&P 500 è cresciuto di oltre il 100% negli ultimi cinque anni, mentre il Vanguard Emerging Market Fund (VWO) e l’Emerging Markets Equity Select ETF (RNEM) sono aumentati di meno del 30% nello stesso periodo.