Perché Wall Street guarda a questo evento chiave per le azioni AMD

Le azioni di Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) sono scese dell'1,19% venerdì, mentre gli investitori guardavano all'evento Advancing AI 2026 del produttore di chip previsto la prossima settimana a San Francisco.

Gli analisti si aspettano che la società sveli nuovi prodotti per l'intelligenza artificiale, acquisizioni di clienti e piani di crescita a lungo termine durante l'evento.

L'evento segna la prima showcase dedicata all'AI di AMD da giugno 2025, quando ha introdotto le GPU della serie MI350 e ha presentato in anteprima il suo sistema rack Helios.

Wall Street seguirà con attenzione gli aggiornamenti sui suoi acceleratori di nuova generazione, l'adozione da parte dei clienti e la strategia per sfidare Nvidia nel mercato in rapida espansione dell'infrastruttura AI.

Gli analisti prevedono roadmap AI e annunci sui clienti

Jefferies si aspetta che AMD aumenti la sua stima del mercato totale indirizzabile per le CPU AI a oltre $200 billion, superando la cifra presentata da Nvidia a maggio.

La società di intermediazione è inoltre alla ricerca di dettagli aggiuntivi sulla famiglia di GPU MI500 di prossima generazione e sulla sua roadmap di scale-up più ampia, insieme a potenziali annunci sui clienti.

Secondo i controlli sulla catena di approvvigionamento asiatica condotti da Jefferies, Microsoft è diventata cliente delle GPU della serie MI400 di AMD, andando ad aggiungersi ai clienti già comunicati OpenAI e Meta Platforms.

La società ha detto che si stanno intensificando le aspettative anche circa un possibile annuncio di partnership con Anthropic.

Gli analisti hanno richiamato l'attenzione su report secondo cui la startup AI ha assunto ingegneri con esperienza in ROCm, suggerendo che potrebbe prepararsi a diversificare la propria infrastruttura di calcolo AI.

Jefferies ha avvertito che qualsiasi nuovo accordo con i clienti dovrebbe essere valutato in base alla sua economicità piuttosto che al titolo dell'annuncio.

La società ha osservato che AMD ha già ceduto il 20% dell'azienda a OpenAI e Meta, aggiungendo che le future partnership idealmente richiederebbero pacchetti di incentivi più contenuti.

Secondo gli analisti, un accordo commerciale più tradizionale con Anthropic rafforzerebbe la fiducia nella capacità di AMD di acquisire clienti AI senza ricorrere a incentivi azionari.

Focus sulla piattaforma MI500 e sulla strategia di networking

Oltre alle acquisizioni di clienti, gli analisti si aspettano che AMD fornisca nuovi dettagli sugli acceleratori della serie MI500.

La società ha presentato in anteprima la piattaforma durante il CES 2026, descrivendola come un'architettura basata su CDNA 6 costruita su un avanzato processo produttivo a 2-nanometer con memoria HBM4E e destinata a un lancio nel 2027.

AMD ha affermato che la piattaforma potrebbe offrire un miglioramento delle prestazioni AI di 1.000 volte rispetto a un nodo MI300X con otto GPU.

Jefferies prevede che AMD discuta piani per un'architettura nativa di scale-up Ultra Accelerator Link in grado di supportare fino a 256 GPU per rack, un progetto che potrebbe richiedere tecnologia di interconnessione ottica.

La società di intermediazione cerca inoltre conferme su una strategia di co-packaged optics e potenziali dettagli sui fornitori.

Ha evidenziato l'investimento di AMD in Ayar Labs nonché le sue collaborazioni con Astera Labs sull'Ultra Accelerator Link e con Broadcom sul networking di scale-up.

UBS aumenta il target price prima dell'evento AI

UBS è diventata più ottimista su AMD in vista dell'evento della prossima settimana, aumentando il target price a 12 mesi a $700 da $670 e mantenendo una valutazione Buy.

Banca d'investimento ha affermato che i recenti controlli sulla catena di fornitura indicano una domanda più forte per gli acceleratori AI di AMD fino al 2027.

UBS si aspetta che l'evento Advancing AI presenti aggiornamenti sull'acceleratore MI450X, sulla famiglia di GPU MI500 e sui processori server di nuova generazione di AMD.

La banca ritiene che Amazon potrebbe emergere come cliente importante per la piattaforma MI450X e ha detto che anche Anthropic potrebbe adottare i chip AI di AMD, pur avvertendo che gli annunci sui clienti potrebbero non arrivare necessariamente durante l'evento.

Riflettendo un outlook più forte, UBS ha aumentato la sua previsione di ricavi 2027 per AMD a $83.4 billion, rispetto a $79.2 billion, incrementando al contempo la stima degli utili per azione per l'anno a $14.63 per azione.

Per gli investitori, l'evento Advancing AI rappresenta il prossimo catalizzatore importante mentre AMD cerca di dimostrare una crescente adozione da parte dei clienti AI e di rafforzare la sua posizione rispetto a Nvidia nel mercato degli acceleratori AI.