Futures Nasdaq +300 punti: 5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

I futures azionari statunitensi sono saliti giovedì dopo che l'outlook stellare di Nvidia ha rilanciato il trade sull'AI, spingendo i futures sul Nasdaq 100 di circa l'1% e sostenendo le azioni dei semiconduttori e del software sui mercati globali.

Nvidia è balzata di oltre il 7% prima dell'apertura, dopo aver previsto una crescita dei ricavi di circa il 70% per l'esercizio 2028, ben al di sopra delle aspettative di Wall Street. I futures sull'S&P 500 hanno guadagnato circa lo 0,5%, mentre i futures sul Dow sono rimasti sostanzialmente invariati.

Il rally si è esteso oltre i chip dopo che Salesforce e CrowdStrike hanno fornito outlook più solidi, attenuando alcuni timori che l'intelligenza artificiale possa destabilizzare le società software consolidate.

Gli investitori devono però affrontare un importante test macro venerdì, quando il presidente della Fed Kevin Warsh parlerà a Jackson Hole.

5 cose da sapere prima dell'apertura di Wall Street

1. Nvidia dà un nuovo impulso al trade sull'AI

Nvidia ha registrato ricavi nel secondo trimestre per $96.2 billion, in aumento del 106% rispetto a un anno prima, con le vendite nei data center salite del 117% a $89 billion.

Ha previsto ricavi per il terzo trimestre intorno a $108 billion e si aspetta che le vendite per l'esercizio 2028 crescano di circa il 70%.

La stratega di Saxo Markets Charu Chanana ha scritto giovedì in una nota di mercato che i risultati convalidano il trade sull'infrastruttura AI e mostrano che la domanda resta vincolata dall'offerta.

Ha avvertito che gli investitori richiedono sempre più prove che gli hyperscaler possano generare rendimenti adeguati dall'aumento della spesa per l'AI.

2. La scarsità di memoria è il nuovo vincolo per Nvidia

L'outlook positivo è arrivato accompagnato da un avvertimento. Nvidia prevede che il margine lordo scenda dal 75% nel trimestre di luglio a circa il 74% nel trimestre in corso a causa dell'aumento dei costi della memoria.

MarketWatch ha riportato che i margini potrebbero scendere verso il 71%-72% nel trimestre di gennaio prima di recuperare intorno al 72%-73% nell'esercizio 2028.

Questa pressione spiega anche i guadagni di giovedì nei titoli legati alla memoria, tra cui Micron e SanDisk.

3. Le azioni software finalmente si uniscono al rally dell'AI

Salesforce è balzata di circa il 12% dopo aver alzato la guidance sui ricavi per l'esercizio 2027 a $46.1 billion-$46.4 billion.

Agentforce e Data 360 hanno raggiunto un fatturato ricorrente annuo di quasi $3.9 billion, in aumento di oltre il 210% rispetto a un anno prima.

L'azienda ha inoltre ampliato la partnership con Anthropic tramite Claudeforce, offrendo inizialmente 37 competenze di vendita preconfezionate all'interno di Claude.

CrowdStrike è salita di circa il 9% dopo che i ricavi trimestrali sono aumentati del 26% a $1.47 billion e la società di cybersecurity ha aggiornato al rialzo la guidance per l'intero anno.

4. L'inflazione mantiene il rischio legato alla Fed

Il rapporto PCE di mercoledì ha mostrato un'inflazione complessiva del 3,7% a luglio, mentre l'inflazione core è rimasta al 3,3%, entrambe ben al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed.

Ciò mantiene concreta la prospettiva di un altro aumento dei tassi e influisce sulle valutazioni del settore tecnologico, poiché rendimenti più elevati riducono il valore attuale dei profitti futuri.

Le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione sono attese giovedì alle 8:30 ET e forniranno un'ulteriore indicazione sulla tenuta del mercato del lavoro.

5. Jackson Hole è il prossimo ostacolo macro

L'attenzione ora si sposta sul primo discorso di Warsh a Jackson Hole come presidente della Fed, alle 10:00 ET di venerdì. Il simposio si svolge dal 27 al 29 agosto.

Gli investitori ascolteranno alla ricerca di indicazioni più chiare sull'inflazione e sui tassi di settembre dopo gli ultimi dati PCE.

Per giovedì, tuttavia, Nvidia ha impostato il tono. La sua previsione suggerisce che la domanda di AI è ancora in accelerazione.

La domanda più difficile è se i margini, i costi di finanziamento e i rendimenti per i clienti riusciranno a tenere il passo.