Azioni Salesforce volano del 12%: gli utili hanno seppellito i timori della ‘SaaSpocalypse'?

Le azioni Salesforce sono salite di circa il 12% nel premarket di giovedì dopo che la società ha rialzato le previsioni annuali di ricavi e utili e ha ampliato la partnership con Anthropic attraverso una nuova integrazione di intelligenza artificiale.

Il movimento arriva mentre Salesforce e altre società software hanno subito forti pressioni da parte degli investitori preoccupati che modelli di IA sempre più potenti possano mettere in crisi i tradizionali business software.

Le società stanno lanciando Claudeforce, un plug-in che porta le funzionalità di Salesforce nei modelli Claude di Anthropic.

L’integrazione include inizialmente 37 competenze di vendita preconfigurate, permettendo agli utenti di Claude di comporre email, aggiornare record ed eseguire altre azioni all’interno di Salesforce.

Salesforce ha dichiarato che le società intendono estendere l’integrazione su Claude, Salesforce e sulla sua piattaforma di messaggistica Slack.

“È davvero una prima nel settore,” ha detto il CEO di Salesforce Marc Benioff a Jim Cramer di CNBC mercoledì.

“È estremamente entusiasmante. Credo che sia così che tutti i sistemi aziendali funzioneranno in futuro.”

La partnership potrebbe fornire a Salesforce un modo importante per dimostrare che l’IA è più complementare al suo software che distruttiva.

Previsioni sui ricavi riviste al rialzo

Salesforce ora prevede per l’anno fiscale 2027 ricavi compresi tra $46.1 billion e $46.4 billion, rispetto alla precedente previsione di $45.9 billion–$46.2 billion.

La società ha detto che la prospettiva più alta riflette il momentum continuo di Agentforce, Data 360 e Slack, che sta contribuendo a compensare la volatilità dei ricavi da licenze complessivi.

Il chief financial and operating officer Robin Washington ha inoltre detto che la previsione incorpora i contributi attesi dalle acquisizioni pianificate di Contentful e Fin, annunciate a giugno e previste in chiusura nelle prossime settimane.

Per il terzo trimestre fiscale, Salesforce prevede ricavi tra $11.42 billion e $11.5 billion, al di sopra dei $11.415 billion attesi dagli analisti sondati da FactSet.

La società ha anche aumentato la previsione dell’utile rettificato per azione su base annua a $16.67–$16.71, dal precedente intervallo di $14.06–$14.12.

La prospettiva di utili più forte riflette in parte un numero di azioni inferiore a seguito dei riacquisti, insieme a un miglioramento della performance operativa.

Salesforce ha riportato ricavi trimestrali di $11.35 billion, in aumento dell’11% rispetto all’anno precedente.

L’IA diventa un punto di vendita, non una minaccia

Gli ultimi risultati di Salesforce sono particolarmente significativi perché la società è rimasta coinvolta nell’ampia svendita dei titoli software.

Le azioni Salesforce erano scese di circa il 20% quest’anno prima del balzo nel premarket di giovedì.

Tuttavia il titolo ha già guadagnato oltre il 30% dal minimo di fine luglio mentre gli investitori hanno iniziato a riconsiderare i timori che l’IA potesse rivoluzionare le aziende software tradizionali.

Benioff ha usato gli ultimi risultati per respingere quella che ha definito la narrativa della “SaaSpocalypse”.

“Questa narrativa della SaaSpocalypse è stata una totale assurdità,” ha detto Benioff a Cramer nel programma “Mad Money” di CNBC.

“I modelli frontier dipendono dal CRM. Non lo sostituiscono.”

Ha indicato l’adozione di Salesforce tra le società di IA come prova che gli sviluppatori di IA di frontiera stanno diventando clienti del software enterprise piuttosto che sostituirlo.

Secondo Benioff, nove delle 10 principali società di intelligenza artificiale utilizzano Salesforce e Slack, con spesa sulle piattaforme in aumento del 435% rispetto a un anno prima.

“L’IA sta amplificando il valore dell’intera nostra piattaforma,” ha detto Washington a MarketWatch.

Salesforce ha dichiarato di aver erogato oltre 7 miliardi di unità di lavoro agentiche attraverso Agentforce e Slack, incluse 3,2 miliardi nel secondo trimestre.

La società utilizza questa metrica per misurare il lavoro completato dai suoi agenti IA.

Washington ha detto che l’aumento dell’utilizzo di queste capacità IA sta integrando la crescita delle postazioni software tradizionali dell’azienda.

Un solido pipeline aumenta l’ottimismo degli investitori

Oltre ai ricavi correnti, il pipeline di business futuro di Salesforce ha fornito un altro segnale positivo.

Le current remaining performance obligations, o cRPO, hanno raggiunto $33.5 billion, rappresentando una crescita del 14% rispetto a un anno prima e superando leggermente la stima di Wall Street di $33.4 billion, secondo l’analista di Evercore ISI Kirk Materne.

Materne ha evidenziato la cifra come un segnale incoraggiante per Salesforce, soprattutto perché la società aveva promesso una ri-accelerazione della crescita organica dei ricavi nella seconda metà dell’anno solare.

Jeffrey Favuzza, analista del desk trading di Jefferies, ha indicato l’accelerazione del cRPO come uno dei “maggiori punti salienti” del report dopo due trimestri di crescita del 13%.

Washington ha detto che il valore netto annuo dei nuovi ordini ha registrato la crescita più forte negli ultimi quattro anni, contribuendo a mantenere Salesforce in linea con le sue aspettative.

Rebecca Wettemann, CEO della società di analisi di settore Valoir, ha detto che la performance dell’azienda è sostenuta sia da grandi contratti sia dalla maggiore disponibilità di agenti IA più facili da implementare.

"Alcuni grandi accordi annunciati nell’ultimo trimestre stanno trainando i numeri, ma anche la maggiore disponibilità di agenti IA più preconfezionati e facili da distribuire fa la differenza," ha detto Wettemann.

I timori della SaaSpocalypse sono finiti?

Il rimbalzo di Salesforce potrebbe offrire un po’ di sollievo a un settore che ha passato gran parte dell’anno a confrontarsi con i dubbi sull’impatto dell’IA sulle società software consolidate.

Il titolo della società resta ben al di sotto dei livelli precedenti nonostante la recente ripresa, ma gli ultimi risultati forniscono agli investitori prove che l’adozione dell’IA può potenzialmente creare domanda aggiuntiva per la sua piattaforma.

Il lancio di Claudeforce è particolarmente importante perché trasforma una società che potrebbe essere vista come una concorrente IA in un partner la cui tecnologia può aumentare l’utilizzo di Salesforce.

"La tesi originale della SaaSpocalypse della “morte”, o almeno di una massiccia disruption, era il pensiero dei ribassisti nella prima parte dell’anno, ma quella tesi ribassista si è ora trasformata in un tema meno drastico, ma comunque errato, secondo cui le società software dovranno pagare di più per l’acquisizione clienti andando avanti con molto meno potere di prezzo, comprimendo i margini e ostacolando la redditività," recitava un commento su Fortune.

"Così come il classico film del 1979 di Francis Ford Coppola Apocalypse Now si basava su un delirio immaginario, forse così è ora la SaaSpocalypse," affermava.

È indubbio che agenti IA autonomi intensificheranno la pressione competitiva nel settore tecnologico, mettendo potenzialmente a rischio un’ampia gamma di società software consolidate.

Tuttavia, il vasto ritiro degli investitori dai titoli software potrebbe aver coinvolto anche società che potrebbero beneficiare in modo significativo della transizione verso l’IA.

Il commento sosteneva che Salesforce, Booking Holdings e IBM sono tre esempi di società software che potrebbero emergere come vincitrici a lungo termine dell’IA piuttosto che come vittime.

Invece di erodere la loro redditività e il potere di prezzo, l’IA potrebbe rafforzarli creando nuove fonti di domanda e permettendo a queste società di catturare maggior valore dalle loro piattaforme.