Cosa sta succedendo con il prezzo delle azioni Costco (COST)?

Il colosso dei magazzini ha registrato un fatturato di 58,5 miliardi di dollari per il terzo trimestre del 2024, segnando un aumento del 9% su base annua.

Inoltre, l'utile diluito per azione (EPS) è aumentato del 29% a 3,78 dollari, superando le aspettative degli analisti di Wall Street.

Questi ottimi risultati hanno portato le azioni di Costco a essere scambiate a 843,28 dollari al momento della stesura di questo articolo.

Traiettoria di crescita decennale senza calo delle vendite annuali

Negli ultimi dieci anni, Costco ha mantenuto un tasso di crescita dei ricavi annualizzato dell’8,5%, dimostrando un track record stellare senza un solo calo annuale delle vendite.

Questo successo operativo costante sottolinea il solido modello di business dell'azienda e la sua capacità di prosperare anche in ambienti economici difficili.

Nell’ultimo trimestre fiscale, le vendite nello stesso negozio sono aumentate del 6,6%, riflettendo la capacità di Costco di attrarre più clienti nonostante le pressioni inflazionistiche.

L'aumento del traffico di clienti è stato un motore significativo di questa crescita, dimostrando la forte proposta di valore di Costco ai consumatori attenti al budget.

Il modello di abbonamento alimenta la fedeltà dei clienti e la stabilità finanziaria

Il modello di business basato sui membri di Costco gioca un ruolo cruciale nel suo successo duraturo. L'azienda vanta attualmente 74,5 milioni di famiglie associate, con un aumento del 7,8% rispetto all'anno precedente. Questi membri pagano quote annuali per il privilegio di fare acquisti presso Costco, scoprendo che i risparmi ottenuti rendono utile l'abbonamento.

Questo modello non solo garantisce la fedeltà del cliente, ma fornisce anche un flusso costante di entrate.

La strategia di Costco di acquistare merce in grandi quantità dai venditori gli consente di assicurarsi prezzi vantaggiosi, trasferendo questi risparmi ai suoi acquirenti.

Questo vantaggio competitivo rende difficile per i rivali competere in modo efficace, consolidando la posizione di Costco come terzo rivenditore al dettaglio al mondo con un fatturato netto negli ultimi 12 mesi di quasi 250 miliardi di dollari.

Andamento del titolo e prospettive di mercato

Il successo finanziario di Costco l'ha resa una delle scelte migliori tra gli investitori.

Negli ultimi cinque anni, le azioni Costco sono aumentate del 241%, superando significativamente l’aumento del 125% del Nasdaq Composite nello stesso periodo.

Questa performance impressionante si è tradotta in una valutazione elevata, con il titolo scambiato con un rapporto prezzo/utili (P/E) di 50,5. Da giugno 2019, il multiplo P/E è aumentato del 72%, riflettendo il sentimento rialzista del mercato nei confronti di Costco.

Gli analisti restano ottimisti riguardo alle prospettive di COST

Goldman Sachs (NYSE:GS) ha mantenuto il rating 'Acquista', fissando un obiettivo di prezzo a 12 mesi di 851 dollari.

Gli analisti di Stifel hanno anche fissato un obiettivo di prezzo di $ 850, citando il reddito associativo di Costco simile a una rendita e una crescita comparabile superiore a quella dei suoi pari come fattori chiave che giustificano la valutazione del premio.

Tuttavia, avvertono che i rischi potenziali includono la concorrenza di Amazon.com Inc (NASDAQ: AMZN) e di altri rivenditori di e-commerce, il rallentamento delle tendenze macroeconomiche, l’aumento della concorrenza nel settore dei club di magazzino, tassi di rinnovo degli abbonamenti più bassi e pressioni sui cambi.