Previsioni sul prezzo dell'oro: le ragioni rialziste per XAU sono ancora forti

Il prezzo dell’oro è crollato di recente mentre l’attenzione si sposta sull’imminente decisione della Federal Reserve e sui dati dell’indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense. Dopo aver raggiunto il livello record di 2.450 dollari a maggio, ora è sceso di oltre il 5,57% a 2.315 dollari.

Catalizzatori rialzisti per l'oro

Il prezzo dell’oro ha avuto un buon andamento negli ultimi mesi. È passato da un minimo di 1.615 dollari nel 2022 agli attuali 2.315 dollari.

Recentemente si è ritirato poiché la domanda da parte degli investitori al dettaglio cinesi è diminuita e gli operatori si sono concentrati sulle prossime azioni della Federal Reserve.

Si prevede che la Fed lasci i tassi di interesse invariati tra il 5,25% e il 5,50%. Mi aspetto che Jerome Powell mantenga l’idea che la banca dipenderà dai dati nel determinare quando taglierà i tassi di interesse.

La decisione arriverà poche ore dopo che gli Stati Uniti pubblicheranno gli ultimi dati sull’inflazione statunitense. Gli economisti ritengono che l’indice principale dei prezzi al consumo (CPI) sia salito al 3,5%, mentre il CPI core è leggermente sceso al 3,6%.

Questi eventi hanno un grande impatto sul prezzo dell’oro. Nella maggior parte dei casi, l’oro sale quando l’inflazione è ostinatamente elevata perché è spesso visto come una copertura contro l’inflazione. Tuttavia, l’oro prospera anche quando la Fed assume un atteggiamento accomodante.

Debito pubblico americano in rialzo

In generale, l’oro è diventato un bene popolare nel contesto del crescente debito pubblico statunitense. I dati più recenti mostrano che il debito pubblico degli Stati Uniti è balzato a oltre 34.600 miliardi di dollari e si prevede che la cifra salirà a 35.000 miliardi di dollari nei prossimi anni.

La maggior parte degli esperti ritiene che l’impennata del debito sia il rischio più grande che gli Stati Uniti devono affrontare. In una recente intervista, il professor Jeffrey Sachs ha affermato che la traiettoria del debito potrebbe vederlo raggiungere il 200% del PIL nei prossimi decenni.

Purtroppo, non esiste una via d’uscita facile dal debito poiché repubblicani e democratici sono diventati dipendenti dalla spesa. Inoltre, Donald Trump ha promesso di svelare ulteriori tagli fiscali che potrebbero portare a maggiori deficit.

I suoi precedenti tagli fiscali hanno contribuito a far crescere il deficit del paese. Se non scadono, costeranno agli Stati Uniti 6 trilioni di dollari nel prossimo decennio. Pertanto, ulteriori tagli fiscali non finanziati potrebbero portare a un crollo del mini-bilancio del Regno Unito.

Allo stesso tempo, la dipendenza da sanzioni di Washington ha spinto un numero maggiore di banche centrali a ridurre il rischio del dollaro. L’oro è diventato un’alternativa migliore per le principali banche centrali di paesi come Cina, Russia e Turchia.

Tutto ciò accade in un momento in cui la produzione di oro in paesi come Australia e Sud Africa sta diminuendo. Non vengono più trovate nuove miniere mentre diventa difficile estrarre nelle miniere esistenti.

Prospettive del prezzo dell’oro

Grafico dell'oro di TradingView

Pertanto, una combinazione di rallentamento della produzione di oro e maggiore domanda porterà probabilmente a prezzi più alti nel lungo termine. Se ciò accadesse, il prezzo potrebbe presto raggiungere i 2.500 dollari quest’anno e i 3.000 dollari nei prossimi anni.

Nel breve termine, tuttavia, l’oro ha formato un piccolo pattern testa e spalle, che è un popolare segnale ribassista. Ciò significa che il prezzo potrebbe scendere a 2.250 dollari dopo la decisione della Federal Reserve e i dati sull’inflazione statunitense.