Il prezzo delle azioni AMD beneficerà delle previsioni di Nvidia di 50 trilioni di dollari

Quest’anno i prezzi delle azioni AMD (NASDAQ: AMD) e Nvidia (NASDAQ: NVDA) si sono disaccoppiati. Nvidia è impazzita e quest'anno è cresciuta di oltre il 160%, raggiungendo una valutazione di 3 trilioni di dollari, mentre AMD è cresciuta solo del 26%.

Azioni AMD vs Nvidia

L'esperto fornisce una previsione Nvidia ottimistica

Gli analisti hanno un'opinione contrastante sul titolo Nvidia ora che quest'anno ha registrato un'impennata. Alcuni analisti, incluso me , ritengono che Nvidia sia un'azienda altamente sopravvalutata che alla fine crollerà, come abbiamo visto con Tesla e Cisco durante la bolla delle dot com.

Altri esperti ritengono che le azioni Nvidia abbiano più possibilità di crescita. In una dichiarazione al Financial Times, James Anderson, un noto investitore che ha individuato opportunità in Tesla e Amazon, ha affermato che potrebbe diventare un gigante da 50 trilioni di dollari.

Anderson, che ora gestisce un fondo da 650 milioni di dollari, ha affermato che Nvidia ha avuto l’opportunità di conquistare il settore dell’intelligenza artificiale (AI). Nello specifico, ha citato i progressi dell'azienda nel settore hardware attraverso le sue GPU e nel lato software attraverso il suo software CUDA (Compute Unified Device Architecture). Egli ha detto:

Nvidia è emersa come una delle aziende in più rapida crescita al mondo. Nei suoi recenti guadagni, i suoi ricavi sono cresciuti di oltre il 200% nell’ultimo trimestre, raggiungendo oltre 26 miliardi di dollari, un valore superiore ai 16 miliardi di dollari realizzati nell’intero 2021.

Gli analisti ritengono che Nvidia continuerà questa tendenza, con ricavi previsti per il secondo trimestre che supereranno i 26 miliardi di dollari. Si prevede che il suo fatturato per l’intero anno sarà di 110 miliardi di dollari, seguito da 149 miliardi di dollari nel 2025.

Tuttavia, una valutazione di mercato di 50.000 miliardi di dollari sembra piuttosto ottimistica poiché il PIL globale attualmente ammonta a oltre 100.000 miliardi di dollari.

Le azioni AMD potrebbero trarne vantaggio

Se la previsione di Anderson è corretta, significa che anche Advanced Micro Devices (AMD) sarà uno dei principali beneficiari di questa tendenza.

Come Nvidia, AMD ha fatto bene negli ultimi dieci anni trasformandosi da piccola azienda di semiconduttori in un colosso da 293 miliardi di dollari.

L'azienda ha abbandonato la sua attività GlobalFoundries nel 2012 ed è diventata un'azienda di semiconduttori favolosa come Nvidia. Sotto Lisa Su, AMD è diventata un colosso dell’innovazione che ha sottratto quote di mercato a Intel.

AMD è recentemente entrata più profondamente nel settore dell'intelligenza artificiale lanciando diversi prodotti. Ha lanciato la GPU Radeon che compete direttamente con l'H100 di Nvidia. Ha anche lanciato CPU AMD Ryzen con funzionalità AI avanzate.

Pertanto, poiché l’offerta di chip AI rimane inferiore alla domanda, è probabile che AMD acquisisca una certa quota di mercato. Alcuni analisti ritengono che AMD possa catturare circa il 10% del settore globale dell’intelligenza artificiale, il che è sostanziale.

Potenziali rischi futuri

Tuttavia, il rischio principale per AMD è che la sua crescita non proceda bene per ora. Gli analisti prevedono che i ricavi di AMD diminuiranno del 2,30% nel secondo trimestre a 5,24 miliardi di dollari. Per l’anno in corso, si prevede che le sue entrate aumenteranno solo del 3,30% a 23,43 miliardi di dollari.

AMD individua parametri di valutazione significativi con un rapporto PE forward di 125, superiore alla mediana del settore di 30. Il suo rapporto EV/EBITDA forward è pari a 44,75, superiore alla media quinquennale di 36. Pertanto, la società dovrà eseguire bene per giustificare questa valutazione.

L’altro rischio è che la domanda di GPU per data center inizi a rallentare ora che aziende come Microsoft, Amazon e IBM ne hanno acquistate tonnellate. Questo potrebbe essere un segnale che ci troviamo nella parte superiore del ciclo, come abbiamo visto con i veicoli elettrici (EV) qualche anno fa.

Guardando al futuro, le prossime date chiave da tenere d'occhio saranno il 30 luglio, quando AMD pubblicherà i suoi risultati finanziari. Intel, un altro concorrente, pubblicherà i suoi risultati il 1 agosto mentre Nvidia li pubblicherà il 21 agosto.