Analisi dei titoli REIT: Realty Income, Simon Property, Starwood

I fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) stanno sottoperformando il mercato quest’anno poiché permangono preoccupazioni sull’economia e sul tasso di interesse. Il titolo iShares Global REIT ETF (REET) attentamente monitorato è aumentato solo del 2,4% mentre il Vanguard Real Estate Index Fund (VNQ) è aumentato solo del 3,30%.

Diversi importanti REIT saranno sotto i riflettori la prossima settimana quando pubblicheranno i loro risultati finanziari. Alcuni dei più importanti da tenere d'occhio saranno Realty Income (O), Simon Property Group (SPG) e Starwood Property (STWD).

Gruppo immobiliare Simon | SPG

Grafico del gruppo immobiliare Simon di TradingView

Simon Property Trust è uno dei più grandi REIT negli Stati Uniti con una capitalizzazione di mercato di oltre 57 miliardi di dollari. È un marchio molto noto poiché è il più grande proprietario di centri commerciali negli Stati Uniti, dove ne possiede 93. Investe inoltre in 69 punti vendita premium, 14 stabilimenti e sei centri lifestyle.

Negli ultimi dieci anni, Simon Property Group ha dovuto affrontare sfide legate alle continue preoccupazioni sul futuro dei centri commerciali. La preoccupazione più grande era che i centri commerciali non sarebbero sopravvissuti alla mania dell’e-commerce. Tuttavia, come ho scritto nel 2023 , i centri commerciali sono sopravvissuti e hanno prosperato, con ricavi annuali di Simon che superano i 5 miliardi di dollari. Il tasso di occupazione di Simon è stato superiore al 95%.

Simon Property Trust sarà sotto i riflettori la prossima settimana poiché pubblicherà i suoi risultati finanziari. Nel primo trimestre, l'utile netto della società è salito a 731 milioni di dollari, mentre i suoi fondi dalle operazioni (FFO) sono saliti a 1,33 miliardi di dollari.

La stima media degli analisti è che le entrate di Simon ammonteranno a 1,3 miliardi di dollari, con un aumento del 3,80% rispetto allo stesso periodo del 2023. Per l'anno, la stima è che realizzerà 5,2 miliardi di dollari. Simon paga anche un buon dividendo del 5,2%.

Nel grafico giornaliero qui sopra, vediamo che il prezzo delle azioni SPG ha registrato un lento rialzo nelle ultime settimane. È rimasto al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni. In particolare, ha formato un modello a cuneo ascendente, che indica un potenziale ritiro dopo gli utili. Se ciò accadesse, potrebbe scendere a circa 145 dollari.

Reddito immobiliare | O

Questa settimana il prezzo delle azioni di Realty Income ha sfidato la gravità balzando a 60 dollari mentre Wall Street implose. Questo rally era in linea con la mia ultima previsione, in cui menzionavo la formazione di un modello grafico a pennant rialzista.

Il titolo Realty Income è salito dopo i deboli dati sull'occupazione negli Stati Uniti perché implicavano che la Federal Reserve inizierà a tagliare i tassi di interesse già a settembre.

Guardando al futuro, la società pubblicherà i suoi risultati il 5 agosto. Gli analisti prevedono che i suoi ricavi ammonteranno a 1,21 miliardi di dollari, stabili rispetto al primo trimestre e superiori ai 995 milioni di dollari realizzati nel secondo trimestre del 2023. Questo aumento sarà dovuto al fatto che la società ha acquisito Spirit Realty in quel periodo.

Le azioni Realty Income sono ora balzate sopra il lato superiore del modello di pennant rialzista. Si è anche spostato al di sopra del punto di resistenza chiave a $ 57,85, il suo punto più alto nel gennaio 2024. Inoltre, il titolo ha formato uno schema a croce d'oro mentre le medie mobili esponenziali a 50 e 200 giorni si sono incrociate.

Pertanto, il titolo potrebbe continuare a salire poiché gli acquirenti mirano al punto chiave di 60,25 dollari, il suo punto più alto nel luglio 2023.

Fondo immobiliare Starwood | STWD

Grafico Starwood Property Trust di TradingView

Ho scritto di Starwood Property Trust a maggio ed ho espresso ottimismo riguardo alle sue azioni, prevedendo che sarebbero salite a 25 dollari. In un'altra nota, avevo alcune preoccupazioni riguardo al suo Starwood Real Estate Income Trust (SREIT), che aveva sospeso i prelievi.

Le azioni di Starwood Property Trust hanno avuto un periodo difficile quest’anno, crollando dell’8% e sottoperformando il mercato più ampio.

I risultati più recenti del primo trimestre hanno mostrato che i ricavi totali di STWD hanno superato i 523 milioni di dollari, la maggior parte dei quali provenienti dal segmento dei prestiti commerciali e residenziali, che ha realizzato oltre 430 milioni di dollari. Il suo utile netto è stato di 159 milioni di dollari.

Gli analisti si aspettano che questi guadagni dimostrino che le sue entrate sono scese a 505 milioni di dollari dai 523 milioni di dollari del primo trimestre e a 515 milioni di dollari da quanto realizzato nel 2023.

La maggior parte degli investitori ama STWD per i suoi forti dividendi poiché ha un rendimento di quasi il 10%, superiore a quello della maggior parte delle società del settore.

Osservando il grafico giornaliero, vediamo che il prezzo delle azioni Starwood Property Trust è salito a $ 20,62 a luglio e ora è tornato a $ 19,50. È rimasto leggermente al di sopra delle medie mobili a 50 e 200 giorni.

Il titolo STWD non ha formato alcun modello grafico definito. Pertanto, le prospettive sono neutrali, con i principali punti di supporto e resistenza da tenere d’occhio a 18,50 e 20,60 dollari. La stima media tra gli analisti è di 21,93 dollari, leggermente superiore agli attuali 19,50 dollari. Alcuni degli analisti rialzisti più importanti sul titolo provengono da JPMorgan, Raymond James e BTIG.