È il momento di uscire da Sprout Social? KeyBanc declassa e riduce l'obiettivo a $28

Sprout Social Inc. (NASDAQ: SPT) è sotto i riflettori oggi dopo che KeyBanc Capital Markets ha declassato il titolo da Sector Weight a Underweight con un nuovo prezzo obiettivo di $ 28, che riflette un ribasso del 17,5% rispetto al suo attuale prezzo di negoziazione.

Il declassamento di KeyBanc è dovuto principalmente alle preoccupazioni relative alle deboli prenotazioni, che non solo hanno subito un forte rallentamento nella prima metà dell'anno, ma sono anche diminuite su base organica su base annua.

L'analista Jackson Ader ha avvertito che questo rallentamento nelle prenotazioni avrebbe probabilmente avuto un impatto negativo duraturo sulle prestazioni finanziarie di Sprout Social, influenzando la futura crescita dei ricavi.

A giugno 2024, gli analisti di Baird hanno offerto una prospettiva più neutrale, classificando Sprout Social come neutrale con un prezzo obiettivo ridotto a 38 $, in calo rispetto ai precedenti 45 $.

Baird ha sottolineato che la società ha suscitato l'interesse degli investitori GARP (crescita a prezzo ragionevole), che vedono del potenziale in azioni a piccola capitalizzazione come Sprout Social.

Tuttavia, gli analisti di Baird hanno anche osservato che affinché il titolo esca dalla sua fase di intervallo, la società dovrà affrontare diverse questioni chiave, tra cui una migliore esecuzione delle vendite e migliori prestazioni dai suoi strumenti incentrati sulle aziende come Tagger.

Prestazioni di Sprout Social nel secondo trimestre

I declassamenti di KeyBanc seguono i guadagni del secondo trimestre del 2024 di Sprout Social, in cui la società ha registrato un aumento del fatturato del 25% su base annua, arrivando a 99,4 milioni di dollari, superando leggermente le aspettative degli analisti.

Inoltre, Sprout Social ha riportato un utile per azione non-GAAP di 0,09 dollari, superando le stime di 0,01 dollari.

Nonostante la crescita del fatturato, le previsioni dell'azienda per il terzo trimestre prevedevano un rallentamento, con una crescita del fatturato prevista di poco superiore al 19%.

Un altro aspetto importante del secondo trimestre è stata la situazione del flusso di cassa dell'azienda.

Sprout Social ha dichiarato 93,2 milioni di dollari in liquidità e mezzi equivalenti al 30 giugno 2024, in calo rispetto ai 95,2 milioni di dollari del trimestre precedente.

Nonostante il flusso di cassa libero non-GAAP positivo generato pari a 2,5 milioni di dollari nel secondo trimestre, si è registrato un calo significativo rispetto ai 6,0 milioni di dollari registrati nello stesso trimestre dell'anno precedente.

Questo calo del flusso di cassa libero, unito alla scarsa liquidità aziendale, solleva preoccupazioni circa la sua flessibilità finanziaria, soprattutto in un contesto aziendale difficile.

Grande TAM ma le sfide incombono

Sprout Social ha un ampio mercato indirizzabile (TAM) e si posiziona nel crescente campo della gestione dei social media, che rimane cruciale per le aziende.

Tuttavia, la transizione dell'azienda verso un modello di vendita incentrato principalmente sull'impresa ha evidenziato debolezze nell'esecuzione delle vendite, portando a una significativa riduzione delle previsioni di fatturato all'inizio di quest'anno.

Inoltre, il panorama competitivo, che include strumenti fai da te per la gestione dei social media e pressioni economiche più ampie, aumenta le sfide.

Dal punto di vista della valutazione, Sprout Social ha visto i suoi multipli comprimersi in modo significativo. Il titolo è attualmente scambiato a un valore aziendale (EV) forward per il multiplo delle vendite di 4,7x, in netto contrasto con i suoi precedenti multipli di valutazione a una sola cifra.

Questa compressione riflette lo scetticismo del mercato sulla capacità dell'azienda di mantenere il suo percorso di crescita, soprattutto considerando il rallentamento dei ricavi e le continue sfide operative.

Un nuovo CEO può cambiare le cose per Sprout Social?

Guardando al futuro, il team dirigenziale, sotto la guida del nuovo CEO Ryan Barretto, si concentrerà sulla risoluzione di queste sfide operative.

Barretto, che lascia il suo ruolo di Presidente, dovrebbe rinnovare l'attenzione al miglioramento dell'esecuzione delle vendite e all'ampliamento del portafoglio di clienti aziendali dell'azienda.

Sebbene questi sforzi potrebbero potenzialmente stabilizzare l'attività, è improbabile che producano risultati immediati, rendendo i prossimi trimestri cruciali per le prospettive a lungo termine di Sprout Social.

Con i fondamentali esposti, è ora fondamentale esaminare come l'andamento dei prezzi delle azioni rifletta questi problemi sottostanti. Addentriamoci nell'analisi tecnica per esplorare i potenziali movimenti dei prezzi e identificare i livelli chiave che potrebbero guidare le decisioni di investimento.

Resistenza sopra i 37$

Le azioni di Sprout Social hanno registrato un notevole aumento di dieci volte tra aprile 2020 e settembre 2021. Tuttavia, sono entrate rapidamente in una fase ribassista, scendendo sotto i 40 $ entro maggio 2022.

Fonte: TradingView
Per i due anni successivi, il titolo ha oscillato in un range compreso tra $ 37 e $ 70, ma è sceso sotto questo livello dopo che la società ha pubblicato il suo rapporto sugli utili del primo trimestre a maggio, il che ha portato a molteplici declassamenti. Da allora, il titolo ha lottato per superare la resistenza sopra i $ 37.

Il titolo rimane in una posizione vulnerabile a meno che non riesca a raggiungere una chiusura giornaliera superiore a $ 40. Gli investitori con una prospettiva rialzista dovrebbero attendere una chiusura confermata sopra questo livello prima di considerare l'ingresso.

D'altro canto, i trader ribassisti possono considerare posizioni corte intorno ai $34 con uno stop loss impostato sopra i $40. Se l'attuale momentum ribassista continua, il titolo potrebbe potenzialmente scendere a $26,5 nei prossimi mesi, presentando un'opportunità per registrare profitti.