Scottish Mortgage Trust: svelati i principali vincitori e perdenti

Il prezzo delle azioni dello Scottish Mortgage Investment Trust (SMT) ha avuto un andamento relativamente buono quest'anno, aiutato dalla continua ripresa delle aziende tecnologiche. È aumentato di oltre l'8%, superando gli indici FTSE 100 e FTSE 250.

Tuttavia, il titolo ha avuto una performance inferiore rispetto agli ETF tecnologici blue-chip come l'Invesco QQQ e il Technology Select Sector Fund (XLK), che quest'anno hanno tutti raggiunto un livello record.

I principali ritardatari SMT

La performance dello Scottish Mortgage Trust riflette le sfide che la maggior parte delle aziende nel suo portafoglio sta affrontando.

Un buon esempio di questo è PDD Holdings, la società madre di Temu e Pinduoduo. Le sue azioni sono crollate il mese scorso dopo che i risultati finanziari della società hanno mostrato che stava attraversando grandi sfide.

È sceso di oltre il 41% dal suo punto più alto di quest'anno, cancellando oltre 45 miliardi di $ di valore. Come ho già avvertito in precedenza , Temu è il rischio più grande per PDD Holdings a causa della difficoltà di realizzare un profitto nel segmento.

In passato, aziende come Wish.com sono diventate virali perché offrivano articoli cinesi a basso costo, ma hanno fatto fatica a ricavarne un profitto. Di conseguenza, Wish, che un tempo era valutata oltre 1 miliardo di dollari, è stata venduta a un prezzo d'occasione.

La performance di PDD Holding è dovuta anche al rallentamento in atto in Cina, come evidenziato da altre società di e-commerce come JD.com e Alibaba.

Anche le azioni Scottish Mortgage sono arretrate a causa di Nvidia, la sua più grande partecipazione. Mentre la società è cresciuta quest'anno, di recente ha perso slancio e si è spostata in una correzione, scendendo di oltre il 15% dal massimo YTD.

Le azioni di Nvidia hanno continuato a scendere anche dopo che la società ha pubblicato solidi risultati finanziari. I suoi ricavi sono aumentati del 110% nell'ultimo trimestre, superando i 30 miliardi di $. Ha anche lasciato intendere che i ricavi sarebbero balzati a oltre 32 miliardi di $ nel terzo trimestre.

Un aspetto positivo è che le azioni Nvidia hanno formato un andamento testa e spalle inverso, il che significa che potrebbero riprendersi presto.

Nel frattempo, il prezzo delle azioni Tesla è entrato in un mercato ribassista, scendendo di oltre il 20% dal suo punto più alto quest'anno e di quasi il 50% dal massimo storico. La performance di Tesla è dovuta principalmente al fatto che il settore dei veicoli elettrici è diventato altamente competitivo, spingendolo a tagliare i prezzi, il che ha influito sui suoi margini.

La maggior parte della concorrenza di Tesla proviene da aziende cinesi come BYD, Li Auto, Nio e Xpeng, che hanno conquistato quote di mercato nel mercato più grande.

L'altro grande grattacapo per Scottish Mortgage è Kering, la società madre delle aziende Gucci, Saint Laurent, Balenciaga e Bottega Veneta. Le sue azioni sono scese nelle ultime sette settimane e sono scese di oltre il 64% rispetto al punto più alto del 2021, mentre la sua crescita rallentava.

I principali vincitori di SMT

Sul lato positivo, alcune aziende nel portafoglio Scottish Mortgage hanno avuto successo. SpaceX, la gigantesca azienda di proprietà di Elon Musk, è stata recentemente selezionata dalla NASA per riportare a casa due astronauti dalla Stazione Spaziale Internazionale (ISS). La soluzione Starlink dell'azienda ha continuato a guadagnare quote di mercato a livello globale.

Pertanto, è probabile che la valutazione di SpaceX continui a crescere. Nella più recente raccolta fondi, la sua valutazione è balzata a oltre 210 miliardi di $, rendendola uno dei maggiori vincitori di Scottish Mortgage. La sfida è che SpaceX è ancora privata, il che rende difficile per il fondo uscire dalla transazione.

Amazon è un'altra delle principali aziende nel portafoglio di Scottish Mortgage, poiché le sue azioni sono aumentate di oltre il 119% dal punto più basso del 2023. L'azienda sta beneficiando dei venti favorevoli del cloud computing e dell'intelligenza artificiale (IA).

Ferrari è un altro grande vincitore nel portafoglio Scottish Mortgage, poiché il titolo è balzato nelle ultime cinque settimane consecutive, raggiungendo un massimo record di $ 500. È balzato di circa il 300% dal suo punto più basso nel 2020.

La Ferrari ha tratto beneficio dal fatto di concentrarsi sui suoi veicoli con motore a combustione interna (ICE), che hanno continuato ad andare bene quest'anno. Ha anche attirato la domanda grazie ai suoi modelli lanciati di recente come 12 Cilindri, SF90 Stradale, Spider e Roma.

Meta Platforms, la società madre di WhatsApp, Instagram e Facebook, è stata anch'essa una grande vincitrice quest'anno, poiché le sue azioni sono balzate a un massimo record di $ 543, in rialzo di oltre il 510% rispetto al punto più basso del 2022. Gli altri grandi vincitori di quest'anno sono Shopify, TSMC, Stripe e ASML.

Analisi del prezzo delle azioni Scottish Mortgage

Nel grafico settimanale, vediamo che il prezzo delle azioni SMT ha fatto bene negli ultimi mesi, passando da un minimo di 602p nel 2023 a oltre 945p. Le azioni hanno formato un pattern grafico a tazza e manico, un popolare segnale rialzista. Si è anche mosso leggermente al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 settimane.

Pertanto, il titolo avrà probabilmente un breakout rialzista poiché gli acquirenti mirano al prossimo punto di resistenza chiave a 944,4p. Questa visione sarà confermata se il titolo salirà sopra il lato superiore della tazza a 944p.