L'indice ASX 200 australiano si riprende mentre le grandi banche e le società minerarie si dividono

L'indice ASX 200 ha messo in scena una forte rimonta ad agosto dopo essere crollato a un minimo di 7.525 A$. Ha ripreso quota per cinque settimane consecutive e si è avvicinato al suo massimo storico di 8.163 A$. È balzato del 6,50% quest'anno, sottoperformando altri indici globali come l'S&P 500 e gli indici Dow Jones.

Hawkish Reserve Bank dell'Australia

L'indice ASX 200 ha registrato performance inferiori rispetto ai suoi omologhi globali, poiché gli investitori si sono concentrati sull'atteggiamento aggressivo della Reserve Bank of Australia (RBA).

A differenza di altre banche centrali mondiali, la RBA ha lasciato la porta aperta ad aumenti dei tassi di interesse a causa dell'inflazione sostanzialmente elevata.

I dati più recenti hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) principale è salito dal 3,6% nel primo trimestre al 3,8% nel secondo. Mentre le cifre dell'inflazione media ponderata e troncata sono arretrate, sono rimaste sostanzialmente più alte dell'obiettivo della RBA del 2,0%.

Pertanto, i verbali pubblicati il mese scorso hanno mostrato che i funzionari della RBA hanno deliberato di aumentare i tassi di interesse. Michele Bullock, governatore della banca, ha insistito sul fatto che la banca potrebbe prendere in considerazione l'aumento dei tassi più avanti quest'anno.

La maggior parte degli analisti ritiene che le probabilità di un taglio dei tassi siano basse, ma concordano sul fatto che la RBA sarà una delle ultime banche centrali a iniziare a tagliare i tassi di interesse.

Il mercato azionario tende a sottoperformare quando la banca centrale è relativamente aggressiva. In effetti, uno dei motivi principali per cui indici statunitensi come l'S&P 500 e il Nasdaq 100 sono saliti a un massimo storico è che la Fed ha lasciato intendere che taglierà i tassi.

Crescita economica e prezzi delle materie prime in Cina

L'indice ASX 200 è rimasto indietro rispetto ai suoi omologhi globali anche a causa del continuo indebolimento dell'economia cinese, che ha colpito le principali materie prime.

Un rapporto pubblicato all'inizio di questo mese ha mostrato che l'indice PMI manifatturiero del Paese è rimasto al di sotto di 50 ad agosto, segnalando che il settore si trovava in una zona di contrazione.

Dati più recenti hanno mostrato che le vendite al dettaglio e i numeri della produzione industriale della Cina sono stati relativamente deboli quest'anno. Il PIL del paese è cresciuto del 4,7% nel secondo trimestre, mancando la stima del 5,1%.

La debolezza della Cina ha portato a un forte calo dei prezzi delle materie prime. I dati mostrano che il minerale di ferro veniva scambiato a $ 96, in calo di oltre il 32% rispetto al suo punto più alto nel 2023. Gli analisti ritengono che l'era del boom del minerale di ferro sia finita poiché la Cina non investe più ingenti somme di denaro in progetti edilizi e infrastrutturali di grandi dimensioni.

Anche altre materie prime come carbone, rame, litio e nichel hanno subito un forte calo negli ultimi mesi.

L'indice ASX 200 ha una grande esposizione nel settore delle materie prime, poiché è uno dei maggiori minatori al mondo. È anche fortemente esposto alla Cina, il più grande acquirente delle sue materie prime.

Di conseguenza, i grandi titoli minerari sono scesi negli ultimi mesi. BHP Group, la più grande società mineraria al mondo, è scesa a 40 dollari australiani martedì, in calo di oltre il 18% quest'anno. Analogamente, il titolo Fortescue Mining è sceso del 35% quest'anno.

L'aspetto positivo è che molte società australiane di estrazione dell'oro, come Newcrest, Northern Star Resources, Evolution Mining e Gold Fields, hanno continuato ad andare bene, mentre il prezzo del metallo ha raggiunto un livello record.

Le banche australiane vanno bene

Un aspetto degno di nota dell'indice ASX 200 è che le banche più grandi stanno andando bene, aiutate da tassi di interesse più elevati.

Le azioni della Commonwealth Bank of Australia (CBA) sono diventate parabolici e sono state scambiate a un massimo storico di 142,43 dollari australiani. Sono aumentate negli ultimi cinque giorni consecutivi e di oltre il 32% quest'anno.

I suoi risultati più recenti hanno mostrato che l'utile netto di CBA dopo le imposte è sceso dell'8% nella prima metà dell'anno a oltre 4,8 miliardi di dollari australiani a causa di spese più elevate. E un reddito operativo piatto. Il margine di interesse netto (NIM) è sceso leggermente all'1,99% durante il mese.

Anche il prezzo delle azioni della National Australia Bank (NAB) ha avuto un andamento positivo, aumentando di oltre il 30% quest'anno e avvicinandosi al suo massimo storico di 38 dollari australiani.

Anche ANZ Bank Group è salito a $30,73, il suo livello più alto mai registrato. Altre banche australiane più piccole sono state tra le migliori performance nell'indice ASX 200.

Analisi dell'indice ASX 200

Il grafico giornaliero mostra che l'indice S&P/ASX 200 ha avuto una forte fase rialzista negli ultimi anni. Ha toccato il fondo a $ 6.728 nel 2023 ed è rimbalzato a $ 8.100.

L'indice si sta ora avvicinando all'importante punto di resistenza a $ 8.163, il suo massimo storico. Si è anche mosso sopra le medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni, mentre gli oscillatori principali mostrano che ha lo slancio.

Il Relative Strength Index (RSI) si è spostato sopra il punto neutro di 50. Pertanto, l'indice ASX 200 dovrà muoversi sopra il punto di resistenza chiave a A$8.163 per invalidare il pattern double-top che si è formato. Se ciò accade, salirà poi al punto di resistenza a A$8.200.