Le azioni GE Healthcare (GEHC) sono un affare - Morningstar

Il prezzo delle azioni di GE Healthcare (NASDAQ: GEHC) è rimbalzato negli ultimi mesi, aiutato dalla ripresa complessiva delle azioni americane e dalla percezione che si tratti di una società a buon mercato. Giovedì è salito a un massimo di $ 88,51, il suo livello più alto dal 29 aprile. È aumentato di oltre il 17% dal suo punto più basso di giugno.

Azienda con un grande fossato

GE Healthcare è un'azienda leader nel settore sanitario, dove produce alcune delle macchine più complesse ampiamente utilizzate in tutto il mondo. Opera come un oligopolio poiché il suo settore principale è dominato da tre aziende, tra cui Siemens Healthineers e Philips.

Nell'imaging, il suo segmento più grande, l'azienda realizza soluzioni di imaging molecolare, tomografia computerizzata, risonanza magnetica e terapie guidate dalle immagini, tra gli altri. È anche un attore leader nell'ecografia, nelle soluzioni per l'assistenza ai pazienti e nella diagnostica. GE Healthcare guadagna vendendo questi prodotti a livello globale e poi fornendo loro assistenza.

L'azienda è emersa come azienda indipendente nel 2022, quando è stata scorporata dalla GE principale. Ha iniziato la sua vita come azienda indipendente quotata in borsa, scambiata a $ 52, per poi raggiungere un massimo storico di $ 94,40 l'8 marzo.

GE Healthcare sta affrontando numerosi venti favorevoli, che potrebbero aiutare la sua attività a continuare ad andare bene negli anni a venire. La popolazione nei principali paesi sviluppati come gli Stati Uniti sta invecchiando, aumentando la necessità di controlli medici e malattie.

Inoltre, GE Healthcare è un attore leader nel settore della diagnostica, un settore in rapida crescita grazie al mercato della teranostica.

Inoltre, GE Healthcare ha un altro vantaggio in termini di asset immateriali e di elevati costi di cambio tra i suoi clienti. Idealmente, la maggior parte dei sistemi ospedalieri tende a mantenere un fornitore di servizi a causa della complessità del passaggio ad altri prodotti.

L'altro fattore immateriale risiede nell'ampia rete di filiera che l'azienda ha coltivato negli ultimi decenni.

Scarica i guadagni di GE Healthcare

Il prezzo delle azioni GEHC ha fatto bene dopo che la società ha pubblicato i suoi recenti risultati finanziari. I suoi numeri hanno rivelato che i suoi ricavi trimestrali sono saliti a $ 4,839 miliardi da $ 4,81 miliardi nello stesso trimestre del 2023.

I suoi ricavi sono aumentati grazie a volumi e prezzi più elevati. Come detto, GE Healthcare guadagna somme di denaro sostanziali vendendo attrezzature e riparando articoli che ha venduto ai clienti. Come parte dei suoi contratti di vendita, la società si impegna a offrire una disposizione di manutenzione 24 ore su 24.

La vendita dei suoi prodotti è stata di 3,2 miliardi di dollari, mentre i servizi sono saliti a 1,62 miliardi di dollari. Per la prima metà dell'anno, le vendite dei suoi prodotti sono scese leggermente a 6,25 miliardi di dollari, mentre i servizi sono saliti a oltre 3,23 miliardi di dollari.

Gli utili di GE Healthcare hanno continuato a crescere, anche se a un ritmo lento. L'utile netto per il trimestre è salito a 435 milioni di $, mentre la cifra semestrale è stata di oltre 823 milioni di $.

L'azienda prevede che la seconda metà dell'anno sarà un po' impegnativa a causa del suo business in Cina, che sta affrontando notevoli venti contrari. La Cina, con una popolazione di oltre 1,2 miliardi di persone, è uno dei mercati principali di GE Healthcare. Il suo flusso di cassa libero dovrebbe attestarsi a 1,8 miliardi di $.

Valutazione di GE Healthcare

La maggior parte degli analisti, tra cui Jim Cramer, ha una prospettiva rialzista per le azioni GE Healthcare. I più rialzisti sono quelli di Stifel, Mizuho, William Blair ed Evercore ISI. Goldman Sachs e Bank of America hanno un rating neutrale.

Nel complesso, la stima media delle azioni GE Healthcare tra gli analisti è di 95 dollari, superiore agli attuali 87,29 dollari.

GEHC viene scambiata a un multiplo P/E forward di 18,55, che è inferiore alla media S&P 500 di 21, il che è comprensibile a causa delle sue metriche di crescita più lente. Il suo rapporto prezzo/vendite è 2,05 mentre il multiplo enterprise value/EBITDA è 13,7.

Gli analisti di Morningstar stimano che il fair value dell'azienda sia di $ 98. Hanno citato il tasso di crescita del fatturato quinquennale a metà delle singole cifre con il margine di profitto operativo in aumento a metà-alta adolescenza entro quella data. Il rapporto ha aggiunto:

"Per il nostro periodo di previsione di fase due di 15 anni, prevediamo una crescita degli utili normalizzati in cifre singole basse. Sottraiamo le passività pensionistiche non finanziate dell'azienda, che erano di 4,6 miliardi di dollari alla fine del 2023, dal nostro valore aziendale. Ipotizziamo un costo medio ponderato del capitale del 6,7%".

Analisi del prezzo delle azioni GE Healthcare

Passando al grafico giornaliero, vediamo che il prezzo delle azioni GEHC è rimbalzato negli ultimi mesi. È rimasto sopra la media mobile a 50 giorni e il punto di resistenza cruciale a $ 83,08, il suo punto più alto a giugno 2023.

Sul lato negativo, il titolo ha formato un pattern grafico a cuneo crescente, che è un segnale ribassista. Anche il Relative Strength Index (RSI) ha formato un cuneo crescente. Pertanto, mentre il titolo ha più potenziale di rialzo nel lungo termine, c'è la possibilità che abbia un breakout ribassista. Se ciò accade, il titolo probabilmente ritesterà il supporto a $ 83.