Wedbush promuove Zillow a "Outperform" con un obiettivo di prezzo di 80 $: vale la pena acquistarlo?

Zillow Group, Inc. (NASDAQ: Z) ha registrato oggi un notevole miglioramento rispetto a Wedbush: la società di investimento ha aumentato il suo rating da "Neutral" a "Outperform" e ha aumentato significativamente il suo obiettivo di prezzo da 50 a 80 $.

L'aggiornamento è dovuto alla fiducia di Wedbush nelle iniziative Software & Services (S&S) di Zillow, che hanno avuto un ruolo determinante nel far crescere il fatturato dell'azienda rispetto al mercato nazionale esistente per diversi trimestri.

Wedbush ha inoltre aumentato la sua stima di fatturato per l'anno fiscale 2025 da 2,4 miliardi di dollari a 2,5 miliardi di dollari, e ha adeguato la sua stima AEBITDA (utile rettificato prima di interessi, imposte, deprezzamento e ammortamento) da 600 milioni di dollari a 679 milioni di dollari.

Gli analisti ritengono che il posizionamento strategico di Zillow, in particolare per quanto riguarda la sua offerta S&S e i principali servizi di intermediazione, consenta all'azienda di trarre vantaggio dagli attuali trend favorevoli del mercato immobiliare, soprattutto perché i tassi dei mutui continuano a scendere.

Crescita a due cifre dei ricavi di Zillow

Zillow ha potenziato strategicamente la sua presenza sul mercato e i suoi servizi, come evidenziato durante la recente conferenza Goldman Sachs Communacopia + Technology.

Il direttore finanziario dell'azienda, Jeremy Hofmann, ha ribadito l'impegno di Zillow a conseguire una crescita a due cifre del fatturato e una modesta espansione del margine EBITDA, nonostante le difficoltà del mercato immobiliare.

I ricavi di Zillow sono cresciuti costantemente a due cifre anno dopo anno, con un aumento del 13% nel secondo trimestre del 2024, arrivando a 572 milioni di dollari, superando le previsioni dell'azienda e ottenendo risultati migliori rispetto al più ampio mercato immobiliare residenziale.

Questa crescita è stata alimentata dagli investimenti strategici effettuati negli ultimi due anni, che ora stanno iniziando a contribuire in modo significativo al fatturato dell'azienda.

Panoramica degli utili del secondo trimestre di Zillow

Gli utili di Zillow nel secondo trimestre del 2024 sono stati particolarmente solidi, con un fatturato che ha superato le aspettative, attestandosi a 572 milioni di dollari, con un incremento del 13% rispetto all'anno precedente.

Il segmento residenziale, fondamentale per la performance complessiva di Zillow, è cresciuto dell'8% su base annua, raggiungendo un fatturato di 409 milioni di dollari, superando di gran lunga la crescita del 3% registrata nel più ampio mercato immobiliare residenziale.

Inoltre, anche il segmento degli affitti di Zillow ha registrato una performance solida, con un fatturato in crescita del 29% su base annua, arrivando a 117 milioni di dollari, trainato principalmente da un aumento del 44% nei ricavi delle proprietà multifamiliari.

Tuttavia, Zillow ha registrato una perdita netta di 17 milioni di dollari, in leggero miglioramento rispetto alla perdita netta di 35 milioni di dollari registrata nello stesso trimestre dell'anno scorso.

Azioni Zillow: sfide a breve termine

Zillow si trova ad affrontare sia venti contrari che favorevoli mentre affronta l'attuale contesto di mercato.

L'aspetto positivo è che l'azienda trae vantaggio dal calo dei tassi sui mutui, che dovrebbe stimolare un aumento dell'attività di acquisto di case.

Inoltre, si prevede che la strategia di mercato avanzata di Zillow, che include l'espansione dei servizi di visite in tempo reale e di mutui integrati, offrirà opportunità di crescita durature.

Tuttavia, l'azienda deve anche fare i conti con un mercato immobiliare stagnante e con un potenziale rallentamento del segmento residenziale, in particolare tra gli acquirenti di case per la prima volta che sono in difficoltà nell'attuale contesto economico.

Anche l'accordo in corso con la National Association of Realtors (NAR) potrebbe introdurre una certa incertezza, sebbene Zillow ritenga di essere ben posizionata per gestire questi cambiamenti.

La capacità dell'azienda di incrementare i ricavi del settore residenziale, ampliando al contempo i margini EBITDA, suggerisce che è sulla buona strada per raggiungere i suoi obiettivi finanziari a lungo termine.

Il predominio di Zillow nella parte superiore del funnel, come dimostrato dal suo primato assoluto nel traffico di ricerca e nell'utilizzo delle app, fornisce una solida base per una crescita continua.

Ora che abbiamo esaminato gli sviluppi chiave, le performance fondamentali e le prospettive di mercato per Zillow, concentriamoci sull'andamento del prezzo delle azioni.

Questa analisi tecnica ci aiuterà a valutare se le azioni di Zillow sono destinate a trarre vantaggio dai fondamentali positivi e dal recente upgrade degli analisti, oppure se ci sono potenziali resistenze sui grafici che potrebbero influire sulla sua performance a breve termine.

Analisi tecnica delle azioni Zillow

Dopo essere scese da oltre 200 $ a meno di 30 $ tra l'inizio del 2021 e la fine del 2022, da allora le azioni di Zillow sono state scambiate in un intervallo compreso tra 40 $ e 60 $.

Fonte: TradingView

Attualmente il titolo è scambiato nella fascia alta di questo intervallo, offrendo un'opportunità di ingresso sia ai rialzisti che agli ribassisti.

Gli investitori rialzisti sul titolo dovranno attendere che si verifichi una decisa rottura al di sopra dell'intervallo, con una chiusura settimanale superiore a $ 61,15.

Se ci riuscisse, il titolo potrebbe presto raggiungere livelli superiori a 78 dollari.

I trader che hanno una visione ribassista sul titolo possono aprire una posizione short ai livelli attuali, vicini ai 60 $, con uno stop loss molto piccolo a 61,8 $.

Se il titolo riesce ancora una volta a scendere dai livelli attuali, nei prossimi mesi potrebbe scendere di nuovo a 40 dollari, quota a cui si potrebbero realizzare profitti.