Needham abbassa il prezzo obiettivo di Workday a $ 300: le azioni WDAY sono ancora da acquistare?

Gli analisti di Needham hanno abbassato il loro obiettivo di prezzo per Workday (NASDAQ: WDAY) da $ 350 a $ 300, mantenendo tuttavia il rating Buy.

Nonostante questa correzione al ribasso, il nuovo obiettivo rappresenta comunque un potenziale rialzo del 23%.

Questo taglio dei prezzi segue la recente conferenza annuale con i clienti e la giornata degli analisti di Workday, in cui il management ha delineato ambiziosi piani di crescita incentrati sull'innovazione dell'intelligenza artificiale e sull'espansione dei ricavi dagli abbonamenti.

Secondo Needham, le iniziative strategiche dell'azienda, come la nuova piattaforma Illuminate basata sull'intelligenza artificiale, dovrebbero consentire a Workday di raggiungere l'obiettivo di crescita del 15% dei ricavi da abbonamenti entro l'anno fiscale 2027, supportate da una solida strategia di partnership.

Canaccord Genuity concorda con Needham

Anche altri analisti hanno condiviso il parere di Needham.

Canaccord Genuity ha recentemente riconfermato il rating Buy sul titolo azionario con un prezzo obiettivo di 300 $, in linea con le previsioni di Needham.

Canaccord ritiene che il margine di flusso di cassa libero previsto per Workday al 30% entro l'anno fiscale 2027 rafforzerà la sua posizione di entità affidabile e generatrice di cassa, anche se la traiettoria di crescita appare più graduale che guidata dagli eventi.

Nel frattempo, le azioni di Workday vengono scambiate a circa 24 volte l'EV/FCF nelle stime del 2025, il che, secondo Canaccord, è una valutazione ragionevole per un'azienda che dovrebbe generare una crescita del flusso di cassa superiore al 20% nei prossimi anni.

Workday acquisisce Evisort

Workday ha fatto notizia di recente anche per l'acquisizione di Evisort, una piattaforma di intelligence documentale basata sull'intelligenza artificiale, annunciata il 17 settembre 2024.

Questo accordo è in linea con la strategia più ampia di Workday in materia di intelligenza artificiale, poiché si prevede che la tecnologia di Evisort rafforzerà l'offerta di Workday sulle sue piattaforme finanziarie e HR, offrendo funzionalità di analisi e gestione dei documenti più avanzate.

Il CEO Carl Eschenbach ha confermato che l'azienda sta cercando attivamente acquisizioni per stimolare la crescita senza diluire significativamente gli utili, sfruttando le sue riserve di liquidità di 7 miliardi di dollari per acquisti strategici come Evisort.

Guadagni del secondo trimestre di Workday

Gli utili del Q2 di Workday hanno superato le aspettative. La società ha registrato un aumento del 16,7% anno su anno nel fatturato totale, raggiungendo 2,085 miliardi di $, e un aumento del 17,2% nel fatturato da abbonamento a 1,903 miliardi di $.

L'utile per azione (EPS) non-GAAP è stato pari a 1,75 dollari, superando le stime consensuali di 0,10 dollari.

Il margine operativo di Workday è migliorato notevolmente, raggiungendo il 24,9%, rispetto al 23,6% dell'anno precedente.

Anche i ricavi arretrati derivanti dagli abbonamenti a 12 mesi dell'azienda sono cresciuti del 16,1%, arrivando a 6,8 miliardi di dollari, a dimostrazione della forte domanda per i suoi prodotti.

Nonostante questi risultati finanziari positivi, Workday deve affrontare diverse sfide, tra cui la debole crescita del personale tra i suoi clienti, che ha portato a moderare le previsioni per l'intero anno nel primo trimestre dell'anno fiscale 2025.

Tuttavia, la direzione ha osservato che questo calo sta iniziando a moderarsi, offrendo un potenziale segnale di ripresa del mercato.

I fattori favorevoli per Workday includono la sua solida posizione di mercato nelle soluzioni ERP (Enterprise Resource Planning), il crescente arretrato di ricavi da abbonamenti e la sua costante generazione di flussi di cassa.

Le iniziative di intelligenza artificiale dell'azienda, in particolare nell'automazione dei processi di risorse umane e finanza, potrebbero inoltre fornire un vantaggio competitivo, man mano che le aziende adottano sempre più strumenti basati sull'intelligenza artificiale.

Inoltre, l'azienda si sta espandendo in modo aggressivo nel settore finanziario, un mercato inutilizzato in cui punta a replicare il successo ottenuto nel settore delle risorse umane.

Questo cambiamento potrebbe rappresentare un importante motore di crescita, soprattutto perché Workday continua a implementare innovazioni in ambito di intelligenza artificiale e ad espandersi a livello internazionale.

Valutazione delle azioni WDAY

La valutazione di Workday resta un argomento di dibattito tra gli analisti.

Mentre alcuni ritengono che il titolo abbia una valutazione equa, altri ritengono che abbia margini di crescita, soprattutto mentre l'azienda affronta la sua trasformazione guidata dall'intelligenza artificiale.

Con una crescita prevista del fatturato del 15-16% per l'anno fiscale 2025 e l'obiettivo di espandere i margini operativi al 30% entro l'anno fiscale 2027, Workday si sta posizionando come un compounder a lungo termine.

Tuttavia, la capacità di raggiungere questi obiettivi dipenderà da diversi fattori, tra cui l'integrazione di successo di acquisizioni come Evisort e la continua esecuzione nei settori delle risorse umane e della finanza.

Le prospettive finanziarie di Workday sono positive

Guardando al futuro, le prospettive finanziarie di Workday rimangono positive.

La società prevede che i ricavi derivanti dagli abbonamenti per l'anno fiscale 2025 saranno compresi tra 7,7 e 7,725 miliardi di dollari, con una crescita del 17%.

Si prevede che i margini operativi non-GAAP raggiungeranno il 25,25%, leggermente al di sopra delle previsioni precedenti.

Alla luce di queste prospettive, molti analisti mantengono una posizione rialzista sul titolo, sebbene il mercato rimanga cauto circa il ritmo di crescita nell'attuale contesto macroeconomico.

Per ottenere un quadro più chiaro della futura direzione del titolo, è essenziale integrare questa analisi con un'analisi più approfondita degli indicatori tecnici.

Esaminando i livelli chiave, le linee di tendenza e i segnali di momentum, possiamo valutare meglio se l'attuale andamento dei prezzi supporta una prospettiva rialzista o se è probabile un ulteriore consolidamento.

Azione WDAY: incontra resistenza sopra i 260$

Le azioni di Workday hanno raggiunto il massimo storico di 311,26 dollari a febbraio di quest'anno, ma da allora hanno iniziato un trend al ribasso.

Dopo l'annuncio degli utili del primo trimestre dell'azienda, il titolo ha subito un crollo drastico, passando da 260 a 200 dollari.

Sebbene il titolo abbia ripreso quota e sia tornato di recente a quota 260 dollari dopo che la società ha reso noti i risultati del secondo trimestre, ha avuto difficoltà a superare i 260 dollari e da allora ha ripreso quota.

Fonte: TradingView

Attualmente il titolo mostra debolezza sia nei grafici a breve che a medio termine.

Considerando che gli investitori con una prospettiva rialzista sul titolo dovrebbero aprire solo una piccola posizione lunga ai livelli attuali con uno stop loss mobile al di sotto della media mobile a 100 giorni.

Se il titolo riesce a chiudere la giornata sopra i 265 $, è possibile aumentare le posizioni lunghe.

I trader che hanno una visione ribassista del titolo possono trarre vantaggio dalla debolezza a medio termine, vendendo allo scoperto il titolo in caso di rimbalzo sopra i 250 $, con uno stop loss a 264,8 $.

Se la debolezza persiste, il titolo potrebbe tornare a scendere al livello di 200 dollari, dove è possibile realizzare profitti.