Eviterei le azioni Boeing e Airbus e comprerei invece Aercap

I settori dell'aviazione civile e della difesa stanno andando bene, favoriti dalla continua ripresa della spesa per i viaggi e la difesa.

Tuttavia, le principali aziende del settore non se la passano bene. Il prezzo delle azioni Boeing (BA) è sceso di oltre il 41% quest'anno, passando da una crisi all'altra. Di recente, l'azienda ha subito una battuta d'arresto importante, poiché alcuni dei suoi lavoratori sono andati in sciopero.

Le azioni Airbus sono scese di oltre il 3% quest'anno, nonostante abbia continuato a conquistare quote di mercato nel settore dell'aviazione civile. I suoi risultati finanziari più recenti hanno mostrato che il suo arretrato ha continuato a crescere.

Quest'anno le azioni Airbus sono scese di oltre il 3% a causa di problemi nella catena di fornitura che hanno influenzato il processo di produzione dei suoi aerei.

Le azioni di Arline hanno avuto una performance mista quest'anno. Le azioni di Southwest (LUV) sono aumentate del 2,35% a causa della pressione attivista di Elliot Management. Delta e United Airlines sono aumentate rispettivamente del 17% e del 26%. Tuttavia, le azioni delle compagnie aeree tendono a essere più cicliche.

Aercap sembra una scommessa migliore

Aercap, un'azienda che la maggior parte delle persone estranee al settore dell'aviazione sta ottenendo risultati decisamente migliori rispetto alle compagnie aeree Boeing e Airbus.

Le sue azioni sono aumentate del 31% quest'anno e del 76% negli ultimi cinque anni. In questo periodo, Boeing è scesa del 60% mentre Airbus è balzata solo del 14%. Compagnie aeree come Southwest, United, Delta e American sono tutte scese di oltre il 20%.

Aercap opera nel settore del leasing di aeromobili, dove acquista aeromobili e poi li fornisce ad altre compagnie aeree. Fornisce la maggior parte dei suoi aeromobili a compagnie come American Airlines, China Southern, Azul Airlines, Hainan ed Ethiopian Airlines. Possiede 1.556 aeromobili e ne ha ordinati 338.

Queste aziende optano per il leasing degli aeromobili anziché per l'acquisto perché è un modello più conveniente.

Oltre al leasing di aeromobili, Aercap ha oltre 1.000 motori per aeromobili, che noleggia alle aziende. La maggior parte dei suoi motori è prodotta da General Electric e CFM International, una joint venture tra Safran e GE. Aercap è anche un grande player nei settori del leasing di elicotteri e aviazione.

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Aercap è cresciuta

L'attività di Aercap è cresciuta negli ultimi anni. Lo ha fatto in modo organico e tramite acquisizioni. La sua più grande acquisizione è stata l'attività di aviazione di General Electric in un affare da 30 miliardi di $.

Tale acquisizione, che è avvenuta principalmente tramite azioni, ha dato a GE una quota importante nella società combinata. GE ha continuato a ridurre la sua quota nella società mentre continua la sua trasformazione.

L'accordo ha consolidato il ruolo di Aercap come la più grande società di leasing di aeromobili al mondo. L'ha anche gravata di un debito sostanziale, che è aumentato da oltre 29,34 miliardi di $ nel 2019 a oltre 45 miliardi di $ oggi.

I dati finanziari di Aercap mostrano che l'azienda stava ancora crescendo. Il suo fatturato totale è cresciuto da circa $ 4,9 miliardi nel 2019 a oltre $ 7,5 miliardi nel 2023.

I risultati finanziari più recenti hanno mostrato che i ricavi di Sercap sono saliti a oltre 1,74 miliardi di $, un aumento del 2% rispetto ai 1,95 miliardi di $ realizzati nello stesso periodo del 2023. Per la prima metà dell'anno, i ricavi sono aumentati del 5% a oltre 3,9 miliardi di $.

Gli analisti prevedono che il fatturato di quest'anno sarà di 7,85 miliardi di dollari, un aumento del 3,5% rispetto ai 7,58 miliardi di dollari dell'anno scorso. Questo fatturato sarà seguito da 8,06 miliardi di dollari nel prossimo anno finanziario.

Carenza di aerei e prezzi

Il vantaggio principale di Aercap è il lungo rapporto che ha con Airbus e Boeing, essendo uno dei maggiori acquirenti.

Ha anche un ampio inventario di oltre 2.000 aerei in un momento in cui Boeing e Airbus stanno attraversando grandi sfide. L'implicazione è che ora può far pagare di più per i suoi aerei.

Inoltre, la società ha ricevuto una serie di upgrade del rating creditizio, con Moody's che ha spostato il suo rating a Baa1 e S&P che lo ha aumentato a BBB+. Fitch ha rivisto il suo rating a positivo.

Rating di credito Aercap | Fonte: Aercap

Inoltre, la società ha incrementato i riacquisti di azioni dopo aver acquistato 3,9 milioni di azioni nel secondo trimestre.

Analisi del prezzo delle azioni Aercap

Azione Aercap di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni Aercap ha avuto una forte fase rialzista negli ultimi anni. Di recente è balzato sopra il punto di resistenza chiave a $ 70,95, il suo punto più alto a novembre 2021.

Il titolo è rimasto anche sopra le medie mobili esponenziali a 50 e 200 settimane, che hanno formato un pattern a croce dorata nel 2023. Nell'analisi dell'azione dei prezzi, questo è uno dei segnali più rialzisti del mercato.

La maggior parte degli oscillatori ha continuato a puntare verso l'alto. Pertanto, è probabile che il titolo continui a salire poiché i tori mirano al prossimo punto psicologico a $ 120. Questa visione diventerà valida solo quando il titolo salirà sopra il punto di resistenza chiave a $ 98,56, il suo punto più alto quest'anno.